Analisis tren emas terbaru pada 16 Mei:
1. Faktor pendorong utama fundamental
Data ekonomi AS yang lemah memperkuat ekspektasi pemotongan suku bunga
Data PPI dan penjualan ritel turun melebihi ekspektasi: PPI AS turun 0,5% bulan ke bulan pada bulan April (diharapkan +0,2%), pertumbuhan penjualan ritel turun tajam dari 1,7% pada bulan Maret menjadi 0,1%, dan output manufaktur turun 0,4%, yang menunjukkan bahwa tekanan perlambatan ekonomi telah meningkat. Data ini secara langsung menyebabkan penurunan tajam dalam imbal hasil Treasury AS (imbal hasil 10 tahun turun 11 basis poin menjadi 4,435%), dan ekspektasi pasar terhadap pemotongan suku bunga Fed meningkat (kemungkinan pemotongan suku bunga pada bulan September diharapkan naik menjadi 75,4%).
Dolar AS yang lemah: Indeks dolar AS turun 0,2% menjadi 100,82, dan suku bunga riil (imbal hasil TIPS) turun di bawah 1,8%, memberikan dukungan harga untuk emas.
Risiko geopolitik meningkat
Pembicaraan damai Rusia-Ukraina menemui jalan buntu: Putin menolak menghadiri pembicaraan Turki dan hanya mengirim delegasi tingkat rendah. Presiden Ukraina Zelensky menyebut langkah ini "tidak sopan". Ekspektasi pasar terhadap kemajuan perjanjian damai telah mendingin secara signifikan, dan permintaan aset safe haven telah melonjak.
Ketidakpastian di Timur Tengah: Masih ada perbedaan dalam negosiasi perjanjian nuklir Iran. Meskipun Trump mengatakan bahwa hal itu "hampir tercapai", berita internal di Iran menunjukkan bahwa masalah-masalah utama belum terselesaikan dan risiko konflik geopolitik terus berlanjut.
Situasi perdagangan dan faktor-faktor pendukung jangka panjang
Tekanan pelonggaran tarif antara Tiongkok dan Amerika Serikat telah habis: Meskipun perjanjian tarif Tiongkok-AS telah meredakan ketegangan perdagangan dalam jangka pendek, fokus pasar telah beralih ke data ekonomi dan dampak kebijakan selanjutnya. Dalam jangka panjang, bank sentral global terus membeli emas (lebih dari 1.000 ton emas pada tahun 2024), risiko stagflasi (inflasi tinggi dan pertumbuhan rendah terjadi bersamaan) dan melemahnya kredit dolar AS masih mendukung emas.
2. Poin teknis utama
Level support:
Jangka pendek: US$3205-3210 (penghalang psikologis dan jalur tengah Bollinger band 4 jam).
Jangka menengah: $3160 (support garis tren dan moving average 60 hari).
Level resistance:
Di atas: $3260-3270 (zona tekanan tinggi 4 jam lalu).
Target jangka panjang: $3330-3350 (pengisian gap dan rentang tertinggi historis).
Sinyal teknis:
Divergensi dasar MACD harian, RSI rebound dari area oversold, menunjukkan momentum rebound jangka pendek yang kuat.
Jika menembus resistance $3260, mungkin akan memulai babak kenaikan baru; jika turun di bawah $3200, mungkin akan jatuh kembali ke support $3160.
3. Strategi trading yang optimal
Operasi jangka pendek (intraday hingga intraweek)
Peluang long:
Kondisi masuk: Harga emas kembali ke kisaran $3205-3210 untuk menstabilkan diri, atau indeks dolar AS tidak menembus resistance 100,50.
Target: $3260-3280, stop loss ditetapkan di bawah 3180.
Peluang short:
Kondisi masuk: Harga emas rebound ke kisaran 3260-3280 dan menemui resistance, atau indeks dolar AS stabil di 101.
Target: 3220-3200 dolar AS, stop loss ditetapkan di atas 3290.
Strategi jangka menengah (level bulanan)
Logika bullish: Permintaan emas bank sentral, risiko stagflasi, dan normalisasi konflik geopolitik mendukung tren naik jangka panjang.
Waktu masuk: Jika harga emas turun kembali ke area 3160-3180 tanpa menembus, posisi long dapat dibuka secara bertahap, stop loss 3130, target 3330-3350 dolar AS.
Titik kendali risiko
Stop loss ketat: stop loss jangka pendek tidak melebihi 2% dari total posisi, stop loss jangka menengah tidak melebihi 5%.
Penghindaran peristiwa: Perhatikan Indeks Kepercayaan Konsumen Michigan hari ini dan data harga impor di Amerika Serikat, dan kurangi posisi sebelum data dirilis.
IV. Ringkasan dan peringatan risiko
Kontradiksi inti: Data ekonomi jangka pendek dan risiko geopolitik mendominasi fluktuasi, dan manfaat struktural jangka menengah dan panjang tetap tidak berubah.
Potensi risiko:
Perubahan kebijakan: Jika Fed merilis sinyal hawkish atau negosiasi Rusia-Ukraina membuat kemajuan yang tidak terduga, hal itu dapat memicu koreksi tajam.
Perbaikan overbought teknis: Emas telah naik terlalu banyak dalam jangka pendek, jadi kita perlu waspada terhadap tekanan ambil untung.
Prinsip operasi: posisi ringan, stop loss ketat, dan berikan prioritas pada arah terobosan kisaran 3200-3260 dolar AS, dan ikuti tren.
