Haftalık Piyasalar ve Bitcoin Analizi- 3 Mart 2025

Haftalık Performans

Borsa İstanbul'da BİST 100 endeksi, haftayı %0,59 yükselişle 9.658 puandan tamamladı. Endeks, hafta içinde en düşük 9.422 ve en yüksek 9.782 puanı gördü.

Aynı dönemde Borsa İstanbul mali endeksi %2,03 artarak 11.718 puan, hizmetler endeksi %1,10 değer kaybıyla 9.593 puan, sanayi endeksi %0,20 artışla 12.141 puan, teknoloji endeksi %8,07 yükselişle 15.411 puan oldu.

Bankacılık endeksi haftayı %3,72 yükselişle tamamladı.

Bist 100 haftayı dolar bazlı %0,29 yükselerek 264’ten kapattı.

Haberler

Yeni haftada ABD'de açıklanacak tarım dışı istihdam ve Avrupa Merkez Bankası'nın faiz kararı yatırımcıların odağına yerleşirken yurt içinde gözler Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankasının para politikası kararlarına çevrildi.

Avrupa’da bu hafta Stoxx 600 SXXP %0,60 yükselirken geçen pazar seçimlerin yapıldığı Almanya’da DAX %1,18 yükseldi, İspanya’da IBEX %3,05 düştü, Fransa’da CAC %0,53 düştü, İngiltere borsası ana endeksi FTSE 100 FTSE %1,74 yükseldi.

ABD'de bilanço sezonu devam ediyor. Salı gün On Holding ONON ve Best Buy BBY, Perşembe ise Costco COST bilanço açıklayacak.

Bu hafta Palantir PLTR savunma bütçesindeki kesinti haberleri ile %16 düşerken Tesla TSLA %13, Intel INTC %5 düştü.

Haftayı ABD endeksleri SPX %0,98 düşüşle, NDX %3,38 düşüşle, NYA %0,74 yükselişle, DJIA %0,95 yükselişle kapattı.

Çin’de SSE Kompozit endeksi haftayı %1,72 düşüşle, Hong Kong HSI endeksi %2,29 düşüşle kapattı. Japonya’da NI225 %4,19 düşüşle, Güney Kore’de endeks KOSPI %5,17 düşüşle kapattı.

Altının ons fiyatı XAUUSD haftalık %2,64 düşüşle 2858 dolara geldi. Gram altın, %2,37 düşüşle 3342 TL. Altın etf’lerinden Arca Gold %2,50,  VanEck Vektor %2,65 düştü. Spot piyasada gümüşün onsu XAGUSD %4,26 düşüşle 31,11 dolar.

Bitcoin BTCUSDT, haftalık %10,56 düşüşle 85.884 dolar. ETHUSDT %22 düşüşle 2230 dolar ve DOGEUSDT %27 düşüşle 0,20 dolara geldi. Bu düşüşlerden sonra haftanın parantezini kripto para piyasası için açalım.

Parantez

Bitcoin, Cuma günü kasımdan bu yana en düşük seviyesini gördü, ayrıca 2 yılı aşkın süredir en büyük haftalık kaybı yaşadı.

Dünyanın en büyük kripto para birimi, Cuma günü %7 düşerek 78 bin 273 dolara kadar geldi Bu seviye 10 Kasım’dan beri elde edilen Trump katalizörlü tüm getirileri silmekle kalmadı, 5 günlük üst üste kayıp serisini zirveye taşıdı. Etherium’da da durum farklı değil, piyasa değerine göre 2. en büyük kripto para birimi, Cuma günü %6 değer kaybetti ve Ocak 2024’den beri en düşük seviyeye indi, gün içi 2149 doları dahi gördü.

Trump’ın yemin töreninden önce çıkardığı ve kendi adını verdiği memecoin "TRUMP" piyasaya çıktığından beri %50, eşi Melania Trump’ın çıkardığı "MELANIA" tokeni ise tam %90 düştü.

Bir Bank of America analistinin Cuma günü yayımladığı notta Bitcoin’in 97 bin doları bir türlü aşamamasının büyük bir balonun söndüğüne dair ilk işaret olduğunu kaydetti.

Neden sorusuna net bir cevabımız yok ama satışları arttıran birkaç sebep var:

1- DeepSeek kaynaklı teknoloji hisselerine gelen satıştan coin piyasası da nasibini aldı. Sadece Bitcoin, ether değil, küçük coin’ler dahi iki basamaklı kayıplar yaşıyor.

2- Trump seçildikten sonra kripto para düşmanı ilan edilen ve ETF onayını geciktiren SEC başkanı istifa etse de politikalarda gözle görülür bir değişiklik yok. Trump’ın Bitcoin 100k doları aştığındaki tebrik mesajı dışında ne bir yasal düzenleme ne de beklentileri karşılayan başka bir hamlesi oldu. Dahası uygulamak istediği yeni gümrük vergileri güvensiz bir küresel ortam yaratıyor.

3- Geçen hafta Binance’den sonra dünyanın en büyük ikinci kripto para platformu Dubai merkezli Bybit’in hack’lenmesi tuz biber oldu. Müşteri güveni sarsıldığı yetmedi, ABD orijinli ETF’lerden 2,7 milyar dolarlık çıkış yaşandı. Bu ve benzer olaylarda sert satışların yaşanması kaçınılmaz.

Tüm bu gelişmelere baktığımızda bir çekilme süreci yaşandığı muhakkak. Çok iyi geçen 2024 yılından sonra bu düşüşü bir düzetme bahanesi olarak görmek mümkün ancak Trump yönetiminin bu tarafa biraz daha ilgi göstermesi gerekiyor. Neticede siyasi saik ve beklentilerle yükseliyor, devamı da bu desteğin sürmesi ile mümkün. Ancak şu var ki birilerinin savunduğu gibi coin’lerin, altın ya da tahviller gibi bir güvenli liman ya da enflasyona karşı hedge mekanizması olmadığını görmüş olduk.

Kısa vadede bir iyi haber ise 7 Mart’ta Trump’ın düzenlediği ve açılış konuşması yapması beklenen Kripto Para Zirvesi. Vereceği mesajlar önemli. Teknik olarak 97 bin 700 seviyesinin üzerine atmalı. Burası çekilmelerde destek alınan 50 günlük ortalama bölgesi. Şu an 200 günlüğün biraz üzerindeyiz ve aşağıda gidecek yerimiz kalmadı. Uzun vadede ise içerdiği teknoloji ve merkeziyetsiz bir finans geleceği sunması sebebiyle kripto paralar bazında pozitif görüşümü koruyorum.

Endeks Yorumu

Endeksin herkese bıkkınlık veren hacimsiz seyri devam ediyor. Bir de üzerine satıcılı günlerde hacmin artması eklenince tam bir ayı piyasası görünümü veriyor. Geçen hafta siyasi gelişmelerin endeks üzerinde baskı yaratabileceğini ifade etmiştim ve yanılmadım. Maalesef kötü katalizörler bitmek bilmiyor. Geçen hafta destek olarak verdiğim 9520 bölgesi de çalıştı. Üzülsem mi sevinsem mi bilmiyorum zira çok dar bir koridora hapis vaziyetteyiz.

Birkaç haftadır kullandığım metni aşağı yukarı yine aynı şekliyle paylaşıyorum: Endekse baktığımızda 200 günlük ortalamadan bir türlü kopamıyor. Teknik olarak 9930 belirleyici bölgemiz. Cuma günü derinleşen satışlara karşı inceleme başlatıldıysa da insan daha önceki satışlarda neredeydiniz demek istiyor, zira buna benzer öyle çok hareket gördük ki bu sefer neye şaşırdılar, anlamadım. Satışlar devam ederse fibo destek seviyemiz 9522. Yukarıda düşüş esnasında değişik zamanlarda 5 defa test edilen 10.113 fibo seviyesi kritik. Geçilirse sıradaki hedef 10.600. Hacim, 80-114 milyar TL aralığında, 20 günlük ortalamanın altındayız. Momentum sıfırın hemen üzerinde ve aşağı yönlü. Önemli bir hikâye yok, destekleyici bir gelişme bulunmuyor, aracı kurum değerlendirmelerinde değişiklik yok, jeopolitik ve siyasi (iç) riskler artıyor. Bu çeyrek sonuçları da parlak gelmeyecek.

Yabancı takas oranı %36,91.

Türkiye'nin 5 yıllık CDS primi 251, ABD 10 yıllıklar neyse ki düştü, US10Y %4,20.  Dolar endeksi DXY 107. VIX endeksi 19. Brent petrol UKOIL 73 dolar. Baltık kuru yük BDI endeksi haftalık %25 yükselişle 1229. Dolar/TL USDTRY 36,42. Yükseliyor.

Bist100 F/K’mız 8,94.

Bist30 F/K’sı 8,12.

İyi haftalar.