Market update 27/07 - Nín thở chờ FED tăng lãi suất
Kỳ vọng lạm phát của Mỹ, theo tỷ lệ lạm phát hòa vốn 10 năm dựa trên dữ liệu của Cục Dự trữ Liên bang St. Louis (FRED), đã tăng ngày thứ hai liên tiếp vào cuối phiên giao dịch Bắc Mỹ hôm thứ Hai. Điều đó nói rằng, thước đo lạm phát gần đây đã đạt mốc 2,36%, gần đây đảo ngược đợt giảm của tuần trước.
Kỳ vọng lạm phát dài hạn phục hồi mạnh lý tưởng sẽ có lợi cho đồng đô la Mỹ khi các nhà giao dịch chuẩn bị cho cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) trong tuần này. Tuy nhiên, chênh lệch giữa lãi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 2 năm và lãi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm vẫn âm, được gọi là sự đảo ngược đường cong lợi suất, do đó làm dấy lên lo ngại về cuộc suy thoái tại Mỹ và thách thức phe đầu cơ giá lên USD.
Điều đó cho thấy, lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm của Mỹ đã dừng xu hướng giảm trong ba ngày và tăng gần 1,75% đồng thời tiếp cận lại mốc 2,81% gần đây. Mặt khác, lãi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 2 năm mới đây nhất thiết lập mức 3,01%.
Cần lưu ý rằng hai quan chức bộ tài chính Mỹ, đó là Ben Harris, trợ lý bộ trưởng tài chính về chính sách kinh tế và Neil Mehrotra, phó trợ lý bộ trưởng kinh tế vĩ mô, gần đây đã nuôi hy vọng Tổng Sản phẩm Quốc nội (GDP) của Mỹ vững chắc hơn. Trước đó, Bộ trưởng tài chính Mỹ Janet Yellen đã hạ thấp những lo ngại về cuộc suy thoái tại Mỹ trước đó khi nói, "Sự suy giảm GDP trong quý thứ hai sẽ không báo hiệu suy thoái dựa trên sức mạnh thị trường việc làm cơ bản, nhu cầu và các chỉ số khác về sức khỏe kinh tế."
Giá vàng đang vật lộn để vào vùng tích cực khi tâm lý bi quan của người tiêu dùng Mỹ gia tăng làm tăng thêm lo ngại về một cuộc suy thoái tiềm ẩn. Báo cáo mới đây cho thấy chỉ số niềm tin của người tiêu dùng Mỹ đã giảm xuống 95,7 so với mức 98,7 ghi nhận trong tháng 6. Con số này đánh bại dự báo của các nhà kinh tế là 97,3.
Các nhà kinh tế cho rằng tâm lý tiêu dùng giảm mạnh có thể tác động lớn đến tiêu dùng và đè nặng lên nền kinh tế đang bước vào cuối năm. Thị trường vàng chứng kiến ít biến động sau khi dữ liệu này được công bố.
Các chuyên gia cho rằng, thị trường kim loại quý trong tuần này biến động trong phạm vi hẹp để chờ đợi 2 sự kiện quan trọng sẽ diễn ra trong tuần này là cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) và con số GDP trong quý II của Mỹ. Những dữ liệu này có thể định hình triển vọng kinh tế trong ngắn hạn, qua đó cũng xác định hướng đi của thị trường, trong đó có kim loại quý.
Góc nhìn Liên thị trường
USD và US10Y đã đảo chiều tăng trở lại, đây cũng là tín hiệu rõ ràng thể hiện được kỳ vọng thị trường khi FED sẽ tăng lãi suất trong hôm nay. Lãi suất tăng sẽ hỗ trợ kỳ vọng dịch chuyển dòng tiền nắm giữ USD nhiều hơn.
Trong bối cảnh này tôi cho rằng Vàng sẽ vẫn chịu áp lực giảm nhiều hơn, chiến lược sell hôm qua của chúng ta đã có lợi nhuận và hiện tôi đang chờ đợi giá giảm về 1700$/oz, nếu đúng kỳ vọng khi FED công bố lãi suất thì Vàng sẽ đảo chiều giảm mạnh phá vỡ 1680$/oz
Kỳ vọng lạm phát dài hạn phục hồi mạnh lý tưởng sẽ có lợi cho đồng đô la Mỹ khi các nhà giao dịch chuẩn bị cho cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) trong tuần này. Tuy nhiên, chênh lệch giữa lãi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 2 năm và lãi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm vẫn âm, được gọi là sự đảo ngược đường cong lợi suất, do đó làm dấy lên lo ngại về cuộc suy thoái tại Mỹ và thách thức phe đầu cơ giá lên USD.
Điều đó cho thấy, lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm của Mỹ đã dừng xu hướng giảm trong ba ngày và tăng gần 1,75% đồng thời tiếp cận lại mốc 2,81% gần đây. Mặt khác, lãi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 2 năm mới đây nhất thiết lập mức 3,01%.
Cần lưu ý rằng hai quan chức bộ tài chính Mỹ, đó là Ben Harris, trợ lý bộ trưởng tài chính về chính sách kinh tế và Neil Mehrotra, phó trợ lý bộ trưởng kinh tế vĩ mô, gần đây đã nuôi hy vọng Tổng Sản phẩm Quốc nội (GDP) của Mỹ vững chắc hơn. Trước đó, Bộ trưởng tài chính Mỹ Janet Yellen đã hạ thấp những lo ngại về cuộc suy thoái tại Mỹ trước đó khi nói, "Sự suy giảm GDP trong quý thứ hai sẽ không báo hiệu suy thoái dựa trên sức mạnh thị trường việc làm cơ bản, nhu cầu và các chỉ số khác về sức khỏe kinh tế."
Giá vàng đang vật lộn để vào vùng tích cực khi tâm lý bi quan của người tiêu dùng Mỹ gia tăng làm tăng thêm lo ngại về một cuộc suy thoái tiềm ẩn. Báo cáo mới đây cho thấy chỉ số niềm tin của người tiêu dùng Mỹ đã giảm xuống 95,7 so với mức 98,7 ghi nhận trong tháng 6. Con số này đánh bại dự báo của các nhà kinh tế là 97,3.
Các nhà kinh tế cho rằng tâm lý tiêu dùng giảm mạnh có thể tác động lớn đến tiêu dùng và đè nặng lên nền kinh tế đang bước vào cuối năm. Thị trường vàng chứng kiến ít biến động sau khi dữ liệu này được công bố.
Các chuyên gia cho rằng, thị trường kim loại quý trong tuần này biến động trong phạm vi hẹp để chờ đợi 2 sự kiện quan trọng sẽ diễn ra trong tuần này là cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) và con số GDP trong quý II của Mỹ. Những dữ liệu này có thể định hình triển vọng kinh tế trong ngắn hạn, qua đó cũng xác định hướng đi của thị trường, trong đó có kim loại quý.
Góc nhìn Liên thị trường
USD và US10Y đã đảo chiều tăng trở lại, đây cũng là tín hiệu rõ ràng thể hiện được kỳ vọng thị trường khi FED sẽ tăng lãi suất trong hôm nay. Lãi suất tăng sẽ hỗ trợ kỳ vọng dịch chuyển dòng tiền nắm giữ USD nhiều hơn.
Trong bối cảnh này tôi cho rằng Vàng sẽ vẫn chịu áp lực giảm nhiều hơn, chiến lược sell hôm qua của chúng ta đã có lợi nhuận và hiện tôi đang chờ đợi giá giảm về 1700$/oz, nếu đúng kỳ vọng khi FED công bố lãi suất thì Vàng sẽ đảo chiều giảm mạnh phá vỡ 1680$/oz