円安の勢いが強いですね。

ドル円の月足です。

ドル円は金曜日に大きく上昇しましたね。

超長期のチャートで見てもレンジ上限を上抜けたかどうかといった所でしょうか。安値を切り上げていくとても強い上昇トレンドですね。

チャート以外のところで考えると、先物の投機筋のポジション動向は大きく円ショートに傾いていると言って良いと思います。私の見てる範囲内では過去最高水準に円売りされています。

10年国債の利回り差を見てみると確かに金利差は大きいんですが、現在は約3.8％です。
過去に3％位の時もあったのでその時と比較してすごく大きいとは言えない印象を持ってしまいます。少なくともドル円のチャートほどではないかと。

以上から私としては今のファンダメンタルから言えば円安が妥当なのは確かなんだけど勢いが強すぎると感じているのでお祭りになっているのかと思います。
アメリカは物価が抑えられないし、日銀は金利を上げられないし他に有効な手立ても打てないしということで、足元を見られてしまった結果に投機が勢いづいてしまったのかと。

上でも書きましたが投機筋の円ショートのポジションは過去最高水準です。つまりほとんどの人はもうドル円で言えばロングポジションを持ってしまったと推測して良いのではないでしょうか？今後にドル円が上がる要素があるとすればドル円ショートの損切か新規のロングポジションです。

損切になり得るポジションは大きく残ってないし燃料としては期待できません。
新規のロングポジションはどうでしょうか？まだまだ入ってくるでしょうか？アメリカの物価が本格的に上昇しだしたら国債利回りの上昇を見込んでの新規ポジションはあり得そうですが、それ以外には今の所は見当たらないと思っています。

私としては「チャートの印象からドル円の上昇が正しくてそれ以外は間違いに決まっている」と見える今がバンドワゴンのお祭りの最高潮に見えています。
すぐに円買いをするのは怖すぎますがドル円ロングで大きく勝負に出るのだけは危険かと思います。私程度の人間の予想が外れて機会損失しても自己責任でお願いしますが。