Ох, как давно хотел я написать статью на эту тему, вот наконец-то дошли руки. Возможно, получится немного грубой, но надеюсь, вы простите меня, дорогие подписчики.
Почему-то в инвестиционном мире принято делить инвестиции на агрессивные, консервативные и сбалансированные. Вот приходите вы к супер-управляющему, а он, весь такой из себя, сидит в дорогом костюме с золотыми часами, хитро бегает по вам глазками и предлагает на выбор три стратегии:
– консервативную — для тех, кто не готов рисковать;
– сбалансированную — с невысоким уровнем риска. Отлично подойдет для тех, кто готов немного рискнуть ради более высокой доходности;
– агрессивную — с повышенным уровнем риска и желанием заработать больше.
Признаться, раньше я тоже поддерживал это деление, пока не поумнел. Да, именно так! Не может быть в инвестициях агрессивных, сбалансированных или консервативных портфелей! Это снова-таки сделано для того, чтобы запудрить мозг и без того неопытному инвестору и втюхать ему свой продукт.
Когда в очередной раз вам встретится подобное предложение, просто помните, что оно означает в реальности.
Консервативный портфель означает, что я точно стрясу с тебя комиссию.
Сбалансированный — здесь мы попытаемся поколдовать с акциями, посыпав магическими словами и обзорами, и, если все удачно сложится, возьмем с тебя побольше комиссии.
Агрессивный — наш любимый портфель, ведь мы можем играться за твой счет и, если наша ставка выгорит, сорвем хороший куш, а если нет, то все риски — твои. Это вполне сравнимо с казино, где крупье, жонглируя фишками, математической статистикой и исполняя танец с бубном, делает ставки. Угадал — здорово, получит бОльшую комиссию. Не угадал — всегда можно списать на то, что рынок пошел против нас, и взять меньшую комиссию.
На своем веку я повидал много управляющих, фондов, инвестиционных компаний, но: никто из них не знает, где и когда будет акция в следующий момент времени. Эти «знатоки» могут писать бесконечно много аналитических обзоров, заклинать вас мудреными словами, но никто, абсолютно никто при этом не знает, что будет в будущем. И, выбирая степень агрессивности своего портфеля, вы просто выбираете, сколько готовы потерять. Ведь шанс заработать у вас — 1 из 10, и это еще очень оптимистично!
Любой портфель, абсолютно любой, строится под вашу ситуацию и ситуацию на рынке. Толлько инструменты могут делиться на агресивные и консервативные. IPO - агресивный инструмент, гособлигации США - консервативный и т.д.
Давайте теперь заглянем в каждый из них.
Консервативный, как правило, полностью состоит из облигаций. Этим управляющие объясняют его надежность и постоянный доход. Комиссия по этим портфелям обычно находится в рамках 1% в год от активов + 10% от прибыли. Часто можно встретить предложения по консервативному портфелю в 6% годовых в валюте. Грубо говоря, вы вложили 100 000, через год они сделали из них 106 000, а вы на руки получите: 106 000 – 1 060 (1%) – 600 (10% от прибыли) = $104 340, или 4,3%. Стоит сразу сказать, что это консервативным управлением точно не назовешь. На данный момент указанную доходность дают облигации Турции, Аргентины и т.д. С таким успехом проще купить ETF на высокодоходные облигации, куда входят 1 700 облигаций, и получать чистую доходность на уровне 6% годовых. Зато вы точно знаете, что и почему купили. А здесь — кот в мешке, которого вы еще и кормите, а котишка, вполне возможно, сам и покупает тот же ETF😉
В сбалансированный портфель уже добавляются акции, которые отбираются по уникальной стратегии, на основе многолетнего опыта, при использовании сложных алгоритмов отбора бумаг, на основе оценки 100500 показателей! А в итоге — все то же казино. Куда пойдет и пойдет ли вообще бумага, никто не знает, но комиссия составляет уже обычно 2/20: 2% в год от суммы активов, независимо от результата, и 20% от прибыли.
Агрессивный портфель обычно полностью состоит из акций. При этом руки управляющего развязаны, и он может добавлять туда весь шлак, который потенциально покажет кратный рост! Это все равно что идти ва-банк. Если выгорит, то он возьмет с вас 30% с прибыли + 3% за управление, а если нет, то довольствуется 3% за управление. «Почему так дорого?» — спросите вы, а управляющий ответит: «Это сложная стратегия, требующая огромного внимания к портфелю, когда мы используем совершенно секретные методы отбора и поиска бумаг. Вот взять, к примеру, компанию из Момбаса — очень сложно найти по ней информацию. За это и берем деньги». В общем, развлекаемся за ваш счет, как можем.
Лучше те деньги, которые вы хотите отдать под агрессивное ДУ, вложить в стартап. Шансы одинаковые, а вот потенциальная прибыль во втором случае выше в разы! На эту тему со мной часто спорят управляющие, но дальше эмоциональных «ты не прав!» полемика не заходит. Поэтому, если когда-нибудь где-нибудь кто-нибудь предложит вам выбор между такими портфелями/стратегиями и т.д., вспомните эту статью. С большой долей вероятности это спасет вас от дорогостоящей ошибки.
А закончить хочу строками А.С. Пушкина:
Ах, обмануть меня не трудно!..
Я сам обманываться рад!
Почему-то в инвестиционном мире принято делить инвестиции на агрессивные, консервативные и сбалансированные. Вот приходите вы к супер-управляющему, а он, весь такой из себя, сидит в дорогом костюме с золотыми часами, хитро бегает по вам глазками и предлагает на выбор три стратегии:
– консервативную — для тех, кто не готов рисковать;
– сбалансированную — с невысоким уровнем риска. Отлично подойдет для тех, кто готов немного рискнуть ради более высокой доходности;
– агрессивную — с повышенным уровнем риска и желанием заработать больше.
Признаться, раньше я тоже поддерживал это деление, пока не поумнел. Да, именно так! Не может быть в инвестициях агрессивных, сбалансированных или консервативных портфелей! Это снова-таки сделано для того, чтобы запудрить мозг и без того неопытному инвестору и втюхать ему свой продукт.
Когда в очередной раз вам встретится подобное предложение, просто помните, что оно означает в реальности.
Консервативный портфель означает, что я точно стрясу с тебя комиссию.
Сбалансированный — здесь мы попытаемся поколдовать с акциями, посыпав магическими словами и обзорами, и, если все удачно сложится, возьмем с тебя побольше комиссии.
Агрессивный — наш любимый портфель, ведь мы можем играться за твой счет и, если наша ставка выгорит, сорвем хороший куш, а если нет, то все риски — твои. Это вполне сравнимо с казино, где крупье, жонглируя фишками, математической статистикой и исполняя танец с бубном, делает ставки. Угадал — здорово, получит бОльшую комиссию. Не угадал — всегда можно списать на то, что рынок пошел против нас, и взять меньшую комиссию.
На своем веку я повидал много управляющих, фондов, инвестиционных компаний, но: никто из них не знает, где и когда будет акция в следующий момент времени. Эти «знатоки» могут писать бесконечно много аналитических обзоров, заклинать вас мудреными словами, но никто, абсолютно никто при этом не знает, что будет в будущем. И, выбирая степень агрессивности своего портфеля, вы просто выбираете, сколько готовы потерять. Ведь шанс заработать у вас — 1 из 10, и это еще очень оптимистично!
Любой портфель, абсолютно любой, строится под вашу ситуацию и ситуацию на рынке. Толлько инструменты могут делиться на агресивные и консервативные. IPO - агресивный инструмент, гособлигации США - консервативный и т.д.
Давайте теперь заглянем в каждый из них.
Консервативный, как правило, полностью состоит из облигаций. Этим управляющие объясняют его надежность и постоянный доход. Комиссия по этим портфелям обычно находится в рамках 1% в год от активов + 10% от прибыли. Часто можно встретить предложения по консервативному портфелю в 6% годовых в валюте. Грубо говоря, вы вложили 100 000, через год они сделали из них 106 000, а вы на руки получите: 106 000 – 1 060 (1%) – 600 (10% от прибыли) = $104 340, или 4,3%. Стоит сразу сказать, что это консервативным управлением точно не назовешь. На данный момент указанную доходность дают облигации Турции, Аргентины и т.д. С таким успехом проще купить ETF на высокодоходные облигации, куда входят 1 700 облигаций, и получать чистую доходность на уровне 6% годовых. Зато вы точно знаете, что и почему купили. А здесь — кот в мешке, которого вы еще и кормите, а котишка, вполне возможно, сам и покупает тот же ETF😉
В сбалансированный портфель уже добавляются акции, которые отбираются по уникальной стратегии, на основе многолетнего опыта, при использовании сложных алгоритмов отбора бумаг, на основе оценки 100500 показателей! А в итоге — все то же казино. Куда пойдет и пойдет ли вообще бумага, никто не знает, но комиссия составляет уже обычно 2/20: 2% в год от суммы активов, независимо от результата, и 20% от прибыли.
Агрессивный портфель обычно полностью состоит из акций. При этом руки управляющего развязаны, и он может добавлять туда весь шлак, который потенциально покажет кратный рост! Это все равно что идти ва-банк. Если выгорит, то он возьмет с вас 30% с прибыли + 3% за управление, а если нет, то довольствуется 3% за управление. «Почему так дорого?» — спросите вы, а управляющий ответит: «Это сложная стратегия, требующая огромного внимания к портфелю, когда мы используем совершенно секретные методы отбора и поиска бумаг. Вот взять, к примеру, компанию из Момбаса — очень сложно найти по ней информацию. За это и берем деньги». В общем, развлекаемся за ваш счет, как можем.
Лучше те деньги, которые вы хотите отдать под агрессивное ДУ, вложить в стартап. Шансы одинаковые, а вот потенциальная прибыль во втором случае выше в разы! На эту тему со мной часто спорят управляющие, но дальше эмоциональных «ты не прав!» полемика не заходит. Поэтому, если когда-нибудь где-нибудь кто-нибудь предложит вам выбор между такими портфелями/стратегиями и т.д., вспомните эту статью. С большой долей вероятности это спасет вас от дорогостоящей ошибки.
А закончить хочу строками А.С. Пушкина:
Ах, обмануть меня не трудно!..
Я сам обманываться рад!