Mengapa indikator berbasis sesi terkadang memperpanjang sesi harian pada kontrak berjangka AS?

Beberapa indikator pada TradingView menghitung pada periode waktu tertentu (sesi) dan mengatur ulang pada akhir setiap periode. Misalnya, indikator Profile Volume Sesi dan Peluang Harga Waktu Sesi mengumpulkan data dalam sesi perdagangan harian (hari perdagangan dari pembukaan pasar hingga penutupan) untuk menghasilkan analisis sesi, yang kemudian diatur ulang setelah sesi harian baru dimulai. Indikator lain seperti Poin Pivot Standar, Harga Rata-rata Terbebani Volume, dan Peluang Harga Waktu periodik memungkinkan pengguna untuk menentukan periode khusus hari, minggu, atau bulan untuk dianalisis oleh indikator, dimulai dari sesi 1 hari atau lebih lama.

Terkadang, indikator ini dapat memperpanjang sesi harian pada chart intraday untuk menyertakan beberapa sesi perdagangan intraday dalam satu sesi "harian" yang panjang. Misalnya, pada screenshot di bawah, indikator Profil Volume Sesi memperpanjang sesi harian yang dimulai pada tanggal 19 Januari hingga 21 Januari, meskipun terdapat jeda sesi di antaranya pada tanggal 20 Januari. Perilaku ini bukanlah sebuah bug pada indikator, melainkan penyesuaian yang disengaja oleh bursa yang mengatur jadwal sesi perdagangan instrumen.

Mengapa ini terjadi

Pertama, penting untuk membedakan antara sesi perdagangan, hari perdagangan, dan hari kalender. Misalnya, untuk simbol dengan sesi semalam, sesi perdagangan "harian" berlangsung selama dua hari kalender, dan dimulai pada hari kalender sebelum hari perdagangan terkait. Oleh karena itu, sesi harian untuk simbol "ES1!" yang termasuk dalam hari perdagangan "Senin" dimulai pada hari Minggu pukul 17:00 CT (Central Time) dan berakhir pada hari Senin pukul 16:00 CT.

Indikator berbasis sesi mengatur ulang perhitungannya sekali per hari perdagangan, yang sering kali dapat disamakan dengan sekali per hari kalender, mengingat kerangka waktu harian. Namun, terkadang, bursa dapat mengubah durasi sesi perdagangan harian instrumen dengan mengurangi atau memperpanjangnya, yang dapat mengubah jumlah hari kalender dalam sesi tersebut. Akibatnya, indikator berbasis sesi mungkin tidak mengatur ulang perhitungannya setiap hari meskipun hari kalender terus bertambah.

Untuk kontrak berjangka berbasis AS di bawah CME Group (bursa CBOT, CME, NYMEX, dan COMEX), bursa tersebut merayakan hari libur federal AS, yang memperpendek sesi perdagangan pada hari-hari tersebut. CME Group mencantumkan jam perdagangan hari libur tahunan mereka di sini, yang mencantumkan perubahan sesi yang berbeda untuk setiap hari libur dan komoditas. Bursa tersebut juga sering menggabungkan sesi yang dipersingkat menjadi satu hari perdagangan yang diperpanjang, yang menghasilkan satu sesi "harian" yang dapat mencakup perdagangan intraday hingga tiga hari kalender.

Misalnya, kalender hari libur CME Group menunjukkan bahwa bursa merayakan Hari Dr. Martin Luther King, Jr. dengan jam perdagangan yang dipersingkat pada hari Senin, 20 Januari 2025. Untuk ekuitas kontrak berjangka, bursa mengumumkan bahwa perdagangan intraday dari hari Minggu, 19 Januari, pukul 17:00 CT, hingga hari Selasa, 21 Januari, pukul 16:00 CT, semuanya akan termasuk dalam sesi perdagangan yang diperpanjang untuk hari Selasa:

Kita dapat melihat sesi hari libur yang dimodifikasi saat kita menambahkan indikator Profil Volume Sesi pada chart intraday simbol "ES1!". Sesi perdagangan hari Senin (biasanya Minggu 17:00–Senin 16:00 CT) sekarang dipersingkat untuk hari libur, berakhir pada pukul 11:00 CT, dan digabungkan dengan sesi perdagangan hari Selasa (Senin 17:00–Selasa 16:00 CT) sebagai satu sesi "harian" yang panjang. Meskipun indikator tersebut tampak seolah-olah tidak melakukan pengaturan ulang sesi di sini, indikator tersebut sebenarnya secara tepat mewakili tanggal sesi perdagangan yang ditetapkan oleh bursa:

Kita juga dapat memverifikasi bahwa sesi yang ditetapkan oleh indikator tersebut sesuai dengan data harian yang berasal dari bursa dengan melihat chart harian simbol tersebut. Bar harian untuk Jumat, 17 Januari (sesi sebelum Minggu) diikuti langsung oleh chart harian untuk Selasa, 21 Januari, yang mencakup semua aktivitas harga intraday dari Minggu hingga Selasa (lihat label intraday kami yang semuanya muncul pada candle ini):

Dengan mengingat perbedaan antara hari perdagangan dan hari kalender, lebih mudah untuk melihat bahwa ketika indikator berbasis sesi menggabungkan beberapa hari kalender menjadi satu sesi perdagangan harian, misalnya pada hari libur AS, itu bukanlah kesalahan dalam indikator tersebut. Sebaliknya, itu adalah penyesuaian yang disengaja dari bursa yang menetapkan tanggal perdagangan untuk data "hariannya". Indikator berbasis sesi kami hanya menyediakan data sesi harian sebagaimana yang disediakan oleh bursa.

Pertimbangan tambahan adalah bahwa sesi perdagangan yang dipersingkat sering kali memiliki volume perdagangan yang jauh lebih sedikit daripada sesi harian biasa, jadi menggunakan sesi yang tidak lengkap sebagai sesi "harian" yang terpisah akan secara tidak akurat mendistorsi tren volume harian yang ditafsirkan. Sebaliknya, memiliki sesi yang diperpanjang mempertahankan volume sesi secara wajar dalam rentang harian biasa.

Jika pengguna memiliki akses ke kode sumber indikator berbasis sesi, mereka dapat menggunakan kerangka waktu "1440" dalam skrip untuk menyatakan sesi 24 jam tetap (1440 menit) alih-alih menggunakan sesi "1D" harian. Kerangka waktu "1440" membangun sesinya dari data intraday instrumen, alih-alih mengandalkan sesi harian yang ditetapkan oleh bursa. Oleh karena itu, kerangka waktu tersebut membagi data pada interval tetap yang tidak bergantung pada perubahan sesi bursa dan mengatur ulang pada setiap hari kalender.