Kelas aset: Pendapatan Tetap

Pendapatan Tetap: Kategori, Fokus, dan Ciri khas

ETF Pendapatan Tetap, berinvestasi pada berbagai sekuritas utang, yang disusun berdasarkan tiga aspek inti: Kategori, yang menentukan jenis utang dan penerbitnya; Fokus, menilai kelayakan kredit; dan Ciri khas, merinci jatuh tempo dan karakteristik khusus utang.

Kategori

Kategori ini menjelaskan jenis penerbit dan sekuritas yang menjadi target dana. Bidangnya terdiri dari kategori utama dan pengubah/modifikator , dipisahkan dengan koma (misalnya, “Pemerintah, Terkait Inflasi”).

Kategori utama menggambarkan secara luas penerbitnya.

Korporasi – utang yang diterbitkan oleh sebuah bisnis tanpa dukungan pemerintah

Pemerintah – utang yang diterbitkan atau dijamin oleh pemerintah yang diakui secara global, termasuk lembaga di bawahnya, otoritas lokal, atau entitas supranasional

Pasar Luas – utang dari penerbit korporasi dan pemerintah

Pengubah memberikan rincian lebih lanjut tentang jenis penerbit atau utang. Dana yang menargetkan berbagai jenis struktur penerbit atau utang atau tidak memiliki target spesifik akan menggunakan pengubah “Berbasis luas”.

Agensi – utang yang diterbitkan oleh lembaga anak perusahaan pemerintah pusat, termasuk organisasi swasta

didukung oleh kredit dari pemerintah nasional.

Didukung aset – utang yang didukung oleh kumpulan pinjaman atau aset keuangan yang serupa. Dana yang secara eksklusif menargetkan sekuritas berbasis hipotek harus menerima pengubah berbasis hipotek.

Pinjaman bank – utang yang diterbitkan oleh pemberi pinjaman bank kepada peminjam korporasi. Pinjaman bank biasanya bersifat senior, terjamin, tingkat bunga mengambang, dan/atau tingkat sub-investasi.

Dapat Dikonversi – utang perusahaan yang dapat ditukar dengan ekuitas biasa berdasarkan kondisi yang telah ditentukan sebelumnya, biasanya sesuai pilihan pemegang utang

Terkait dengan inflasi – utang dengan tingkat pengembalian yang diindeks ke ukuran inflasi harga yang diterima secara luas dalam mata uang denominasi

Otoritas lokal/kota – utang yang diterbitkan oleh otoritas subnasional, seperti pemerintah kota, negara bagian, atau provinsi

Didukung hipotek – utang yang didukung oleh kumpulan pinjaman hipotek

Mata uang non-lokal – utang yang diterbitkan oleh badan pemerintah dalam mata uang selain mata uangnya sendiri, biasanya di pasar negara berkembang

Diutamakan – ekuitas perusahaan yang tidak mempunyai hak suara dengan pembayaran dividen yang diprioritaskan, lebih tinggi dari ekuitas biasa tetapi lebih rendah dari hutang jika terjadi likuidasi

Treasury – utang yang diterbitkan oleh pemerintah nasional yang berdaulat dan dijamin dengan kredit penuh dari pemerintah tersebut

Fokus

Fokus menggambarkan kelayakan kredit dari utang yang ditargetkan oleh suatu dana.

Peringkat investasi – utang dengan peringkat BBB-/Baa3 atau lebih tinggi dari lembaga pemberi peringkat kredit yang diakui.

Imbal hasil tinggi – utang dengan peringkat di bawah Peringkat Investasi atau tidak memiliki peringkat.

Dana apa pun yang menargetkan utang Tingkat Investasi dan Imbal Hasil Tinggi akan diberi sebutan Kredit Luas.

Ciri khas

Ciri khas berfungsi untuk menggambarkan jangka waktu jatuh tempo suatu dana.

Jangka sangat pendek –  jatuh tempo rata-rata terbebani satu tahun atau kurang

Jangka pendek – jatuh tempo rata-rata terbebani antara satu hingga tiga tahun

Menengah – jatuh tempo rata-rata terbebani antara tiga hingga sepuluh tahun

Jangka panjang – jatuh tempo rata-rata terbebani lebih dari 10 tahun

Suku bunga mengambang – suku bunga diatur ulang secara berkala, tidak diperlukan rentang waktu jatuh tempo

Jatuh tempo yang luas – menargetkan rentang jatuh tempo yang luas yang dapat mencakup sekuritas jangka panjang hingga sangat pendek