Piotroski F-score

Apa itu Piotroski F-Score?

Piotroski score adalah skor diskrit antara 0-9 yang mencerminkan sembilan kriteria yang digunakan untuk menentukan kekuatan posisi keuangan perusahaan.

Skor ini awalnya dikembangkan untuk memberi investor gambaran tentang perusahaan mana yang terkuat saat dikelompokkan dengan saham bernilai. Hal ini dilakukan untuk membantu menyoroti kinerja terbaik dan terburuk sebelum menambahkan saham ini ke portofolio. Kekuatan keuangan perusahaan ditentukan dengan menerapkan sembilan batasan berbasis akuntansi ini dan memberikan satu poin untuk setiap batasan yang dilewati saham:

A. Profitabilitas

1. Laba Bersih: Berikan 1 poin jika Laba bersih pada periode berjalan adalah positif; jika tidak, berikan 0 poin.
2. Arus kas operasi: Berikan 1 poin jika Arus kas dari operasi pada periode berjalan adalah positif; jika tidak, berikan 0 poin.
3. Pengembalian atas aset: Berikan 1 poin jika Pengembalian atas aset (ROA) pada periode berjalan lebih tinggi jika dibandingkan dengan ROA pada periode sebelumnya; jika tidak, berikan 0 poin.
4. Kualitas laba: Berikan 1 poin jika arus kas dari operasi melebihi laba bersih sebelum pos luar biasa; jika tidak berikan 0 poin.

B. Leverage, Likuiditas, dan Sumber Dana

1. Penurunan Leverage: Berikan 1 poin jika rasio Utang jangka panjang pada periode berjalan lebih rendah dibandingkan dengan nilai pada periode sebelumnya; jika tidak berikan 0 poin.
2. Peningkatan Likuiditas: Berikan 1 poin jika Rasio lancar periode berjalan lebih tinggi dibandingkan dengan rasio lancar periode sebelumnya; jika tidak berikan 0 poin.
3. Tidak adanya Dilusi: Berikan 1 poin jika perusahaan tidak menerbitkan saham/ekuitas baru pada periode sebelumnya; jika sebaliknya berikan 0 poin.

C. Efisiensi operasional

1. Berikan 1 poin jika Margin kotor periode berjalan lebih tinggi dibandingkan dengan Margin kotor periode sebelumnya; jika tidak berikan 0 poin.
2. Perputaran aset: Berikan 1 poin jika rasio Perputaran aset lebih tinggi dari periode ke periode (sebagai ukuran produktivitas); jika tidak berikan 0 poin.

Apa arti Piotroski F-Score?

Jika sebuah perusahaan memiliki skor 8 atau 9, maka perusahaan tersebut dianggap memiliki nilai yang baik. Jika skornya mencapai antara 0-2 poin, maka sahamnya dianggap lemah.