Mulai

A3minvestments

NVO USPenurunan saham Novo Nordisk bukan disebabkan oleh satu faktor tunggal, melainkan serangkaian masalah fundamental yang kompleks: melemahnya kinerja keuangan, hilangnya keunggulan kompetitif pada produk-produk utama, dan meningkatnya risiko strategis. Meskipun data negatif mengenai pil penurun berat badan Eli Lilly pada Agustus 2025 memicu rebound optimistis sementara pada saham Novo Nordisk, hal tersebut gagal membalikkan tren penurunan secara keseluruhan yang disebabkan oleh masalah struktural perusahaan yang lebih mendalam. Sekarang, secara berurutan: Hasil Operasional dan Keuangan Proyeksi pertumbuhan penjualan dan laba operasional untuk tahun 2025 telah diturunkan dua kali; hasil Kuartal III 2025 di bawah ekspektasi Margin operasional turun menjadi 41,7% dari 44,7% (YoY), margin kotor turun menjadi 81,0% dari 84,6% Arus kas bebas turun 11% karena peningkatan tajam dalam belanja modal Tekanan persaingan: Keunggulan produk Eli Lilly. Zepbound (Eli Lilly) menunjukkan efektivitas yang lebih tinggi dalam penurunan berat badan (20,2% vs. 13,7% untuk Wegovy); Mounjaro menyalip Ozempic dalam penjualan diabetes. CagriSema dari NVO gagal memenuhi ekspektasi dalam uji klinis. Perusahaan seperti Viking Therapeutics, Altimmune, Roche, dan Amgen sedang mengembangkan obat anti-obesitas yang menjanjikan, mengancam duopoli Novo Nordisk-Eli Lilly. Perusahaan baru-baru ini sepakat untuk menetapkan "harga wajar maksimum" untuk Medicare berdasarkan Undang-Undang Pengurangan Inflasi. Sebagai hasil dari kesepakatan ini, harga Wegovy untuk kategori pasien tertentu juga diperkirakan akan turun menjadi $149 per bulan, dibandingkan dengan harga awal saat ini sebesar $1.349. Penurunan harga yang tajam ini akan berdampak langsung pada pendapatan dan laba. Pangsa Novo Nordisk di pasar GLP-1 AS turun menjadi 43%, sementara Eli Lilly tumbuh menjadi 57%. Untuk melindungi profitabilitas, CEO baru Maziar, Mike Dusdar, memulai langkah-langkah penghematan biaya yang ketat, termasuk pembekuan perekrutan, PHK, dan pengurangan belanja litbang sebesar 23,8%. Meskipun hal ini dapat mendukung arus kas dalam jangka pendek, strategi ini menimbulkan kekhawatiran tentang inovasi jangka panjang. Delapan proyek litbang dihentikan, yang berpotensi memperlambat peluncuran obat generasi mendatang yang menjanjikan seperti CagriSema dan semaglutida oral. Saham NVO mencoba berbalik arah di sekitar $60, tetapi kemudian angka ini menjadi level cermin, dan investor menjual secara massal dari harga ini, yang tentu saja mengkhawatirkan. Grafik menunjukkan volume di sekitar $60. Bagaimanapun, harga sekarang berada di bawah $50, dan kita dapat melihat pasar mencoba mencapai titik terendah, mencoba mempertahankan level apa pun. Kami memperkirakan harga yang lebih rendah.
NYSE:NVOPenjualan
oleh A3MInvestments
QCOM🌎 Qualcomm memiliki beberapa pendorong pertumbuhan yang kuat di masa depan, yang terpenting adalah diversifikasi bisnis yang sukses dan ambisi memasuki pasar pusat data baru. Pendorong pertumbuhan utama: Memasuki pasar pusat data AI. Perusahaan menandatangani kontrak pertamanya dengan perusahaan rintisan Humane untuk membangun infrastruktur 200 megawatt mulai tahun 2026. Diversifikasi dan pertumbuhan di luar ponsel pintar Segmen otomotif: pendapatan melampaui $1 miliar pada kuartal ini, dengan pertumbuhan tahunan sebesar 21-36%. - Segmen IoT: pendapatan tumbuh sebesar 22-24% dari tahun ke tahun. Laporan: Pendapatan tahunan divisi QCT mencapai rekor: ~$44 miliar Margin tinggi: margin EBITDA sebesar 31%, margin laba bersih sebesar 26% Saham diperdagangkan dengan diskon signifikan dibandingkan dengan perusahaan sejenis.
NASDAQ:QCOMPembelian
oleh A3MInvestments
DGX US🌎Quest Diagnostics menyediakan layanan pengujian laboratorium klinis, manajemen informasi, dan solusi untuk meningkatkan kesehatan pasien. Layanannya digunakan oleh dokter, rumah sakit, perusahaan asuransi, dan institusi layanan kesehatan lainnya untuk mendiagnosis, memantau, dan mengobati penyakit. Bidang bisnis inti meliputi: Informasi Diagnostik: Sumber pendapatan utama, termasuk berbagai macam pengujian laboratorium. Teknologi Informasi: Pengembangan solusi untuk manajemen data medis. Layanan Konsumen: Akses langsung pasien ke pengujian melalui platform perusahaan. Arus kas operasi bersih untuk tahun 2024 adalah $1,33 miliar. Perusahaan ini memiliki riwayat dividen yang stabil dengan CAGR lima tahun sebesar 7,59%. Pada tanggal 21 Oktober 2025, Quest Diagnostics merilis hasil kuartal ketiga yang kuat. Pendapatan mencapai $2,82 miliar, dibandingkan dengan perkiraan $2,73 miliar. EPS mencapai $2,60, dibandingkan dengan perkiraan $2,50. Pertumbuhan pendapatan organik (tidak termasuk akuisisi) adalah 6,8%. Perusahaan menaikkan proyeksi pendapatan dan laba per saham (EPS) tahunannya. Pendapatan diperkirakan berada di kisaran $10,96 miliar hingga $11 miliar, dengan EPS yang disesuaikan berada di kisaran $9,76 hingga $9,84.
NYSE:DGXPembelian
oleh A3MInvestments
GOLF US🌎Acushnet adalah pemimpin global dalam desain, pengembangan, manufaktur, dan distribusi produk golf. Perusahaan ini beroperasi melalui tiga segmen utama: Titleist: Salah satu merek paling terkenal di dunia golf. Merek ini memproduksi peralatan golf berkualitas tinggi. FootJoy: Merek terkemuka dalam kategori peralatan golf. Merek Lain Pada tahun 2024, jumlah total orang yang terlibat dalam golf mencapai 47,2 juta di Amerika Serikat. Ini merupakan angka rekor. Jumlah pemain di lapangan golf tradisional terus bertambah, mencapai 28,1 juta pada tahun 2024. Pada kuartal kedua tahun 2025, perusahaan menunjukkan pertumbuhan pendapatan sebesar 5,4% year-on-year, mencapai $720,5 juta. Laba bersih juga meningkat sebesar 5,8% menjadi $75,6 juta. ROE: 25,69% Margin laba bersih: 9,24% Dividen yield: 1,1% Kekurangan: Kami memperkirakan pertumbuhan pendapatan yang moderat. Kami tidak memperkirakan pertumbuhan laba yang kuat. Beban utang telah meningkat sejak 2022
NYSE:GOLFPembelian
oleh A3MInvestments
Xiaomi 1810 HK🌎Xiaomi melaporkan pendapatan sebesar RMB 111,3 miliar pada Q1 2025, naik 47% YoY Laba bersih yang disesuaikan naik 64% YoY menjadi RMB 10,7 miliar Margin laba operasional dan margin bersih masing-masing meningkat menjadi 11,8% dan 9,6% Xiaomi menjadi pemimpin pasar ponsel pintar Tiongkok pada Q1 2025 dengan pangsa pasar 18,8% (naik 4,7% YoY) untuk pertama kalinya dalam 10 tahun Pangsa pasar global mencapai 14,1%, menempatkan perusahaan di posisi ke-3 secara global Pendapatan IoT dan gaya hidup naik 59% YoY Bisnis kendaraan listrik membukukan pendapatan sebesar RMB 18,6 miliar pada Q1 2025, sementara kerugian operasional menyempit menjadi RMB 500 juta Model baru YU7 diluncurkan pada tahun 2025, yang diposisikan sebagai pesaing Tesla Model Y berita di Juni Xiaomi meluncurkan SUV listrik YU7 dengan harga lebih rendah dari Tesla Model Y Xiaomi: lebih dari 200.000 pre-order dalam 3 menit Peluncuran model YU7 baru diperkirakan pada Juli 2025, yang diposisikan sebagai pesaing Tesla Model Y Utang perusahaan sepenuhnya ditanggung oleh uang di neraca Neraca perusahaan tumbuh secara stabil setiap tahun 🚀Kami mengharapkan pertumbuhan berkelanjutan dalam pendapatan, laba, OCF, FCF🚀 Perusahaan hebat dengan bisnis yang terus berkembang
HKEX:1810
oleh A3MInvestments
SOBHA IN Long🌎Sobha adalah pengembang real estat mewah yang terintegrasi secara vertikal di India. Perusahaan mengendalikan seluruh rantai nilai, termasuk manufaktur struktural, pertukangan, dan penyelesaian akhir, memastikan kualitas dan ketepatan waktu. Perusahaan diperkirakan akan mengurangi pembayaran dividen dari 32% menjadi 6,5%, membebaskan lebih banyak modal untuk diinvestasikan kembali dalam pertumbuhan dan berpotensi meningkatkan ROE menjadi 11% di masa mendatang. P/B 3,6 P/S 3,9 ROE 2,2% 👆 Pendapatan 2022 | 32,6 M 2023 | 30,3 M 2024 | 40,3 M Laba Bersih 2022 | 1,04 M 2023 | 0,49 M 2024 | 0,94 M Kami memperkirakan pertumbuhan pendapatan dan laba di tahun-tahun mendatang, serta peningkatan FCF
NSE:SOBHAPembelian
oleh A3MInvestments
MD US ( Pediatrix Medical) long🇺🇸 #invest #MD Pediatrix Medical Group berspesialisasi dalam menyediakan perawatan khusus untuk wanita, bayi baru lahir, dan anak-anak. Ini mencakup bidang kegiatan berikut: Perawatan neonatal Perinatologi Subspesialisasi pediatrik Layanan lainnya, termasuk skrining pendengaran bayi baru lahir, pengembangan telemedicine, dll. Perusahaan ini bermitra dengan rumah sakit, menyediakan layanan manajemen dan kepegawaian departemen klinis. Ini mencakup fungsi administratif seperti penagihan dan SDM. Pediatrix beroperasi di 36 negara bagian, bermitra dengan hampir 400 rumah sakit dan menyatukan lebih dari 4.400 dokter dan klinisi. Laporan menunjukkan: EPS $0,53 (perkiraan $0,42); Pendapatan $468,84 juta (perkiraan $464,37 juta) Proyeksi EBITDA yang Disesuaikan setahun penuh meningkat menjadi $245-255 juta Pertumbuhan biaya penggajian melambat OCF $138 juta (naik dari $109 juta tahun lalu) Utang bersih menurun menjadi sekitar $380 juta Program pembelian kembali saham senilai $250 juta diluncurkan Laba turun ke wilayah negatif pada tahun 2024; perusahaan melaporkan laba positif dalam laporan terbarunya EPS telah kembali ke wilayah positif. Kami memperkirakan laba bersih akan tetap positif. Valuation Forward P/E 8.7 P/S 0.7 EV/EBITDA 7.2
NYSE:MDPembelian
oleh A3MInvestments
KKR US Long🇺🇸 #Invest #KKR #US KKR adalah perusahaan investasi yang berspesialisasi dalam investasi alternatif, termasuk ekuitas swasta, kredit, real estat, dan infrastruktur. Pada tahun 2025, perusahaan menyelesaikan akuisisi 25% saham di perusahaan biofuel Italia, Enilive, senilai €2,94 miliar, yang memperkuat posisinya di sektor energi. KKR sedang mendiversifikasi operasinya, termasuk asuransi, melalui anak perusahaannya, Global Atlantic. Hal ini memastikan arus kas yang stabil. Laporan Kuartal 2 2025 EPS sebesar $1,18, 4,42% di atas perkiraan Pendapatan biaya dan komisi (FRE): mencapai $887 juta (atau $0,98 per saham), rekor tertinggi bagi perusahaan dan mewakili pertumbuhan tahunan sebesar 17% Aset kelolaan (AUM): meningkat 14% menjadi $686 miliar, sementara aset kelolaan berbasis biaya (FPAUM) juga meningkat 14% menjadi $556 miliar Akuisisi HealthCare Royalty Partners: menambahkan sekitar $3 miliar dalam AUM Manajemen menegaskan kembali target 2026, termasuk menggalang dana lebih dari $300 miliar dan meningkatkan pendapatan operasional asuransi menjadi $250 juta per kuartal Fokus pada megatren seperti transisi energi, reshoring, dan keamanan
NYSE:KKRPembelian
oleh A3MInvestments
Laporannya bagus, tapi tidak ada dinamika sahamMSFT mencatat gap up sekitar $555 pada laporan tersebut dan mencapai kapitalisasi pasar sebesar $4,1 triliun. Hal ini terjadi karena laporan tersebut secara signifikan melampaui ekspektasi pada metrik-metrik utama. Laporan kuartal terakhir menunjukkan hasil yang memecahkan rekor. Pendapatan untuk kuartal tersebut mencapai $76,4 miliar (naik 18% y/y). Laba bersih mencapai $27,2 miliar (naik 24% y/y). Perusahaan laba per saham (EPS) mencapai $3,65, melampaui ekspektasi analis. Namun, sahamnya sedang jatuh dan sudah berada di bawah level sebelum laporan tersebut. Belanja Modal (Capex) meningkat menjadi $24,2 miliar (naik 27% YoY). Untuk tahun fiskal 2026, manajemen memperkirakan pertumbuhan belanja modal lebih lanjut (lebih dari $30 miliar hanya di Q1). Beban operasional meningkat 6% YoY karena investasi di AI dan rekayasa. Perusahaan mencatat beban lain sebesar $1,71 miliar pada kuartal tersebut, sebagian terkait dengan kerugian investasi ekuitas (kemungkinan di OpenAI). Dalam panggilan dengan investor, manajemen perusahaan memperingatkan pelaku pasar tentang kompresi margin lebih lanjut dalam jangka pendek dan belanja modal yang lebih tinggi dari perkiraan untuk infrastruktur AI. Oleh karena itu, hal ini menimbulkan pertanyaan tentang profitabilitas masa depan dari investasi itu sendiri maupun hasil perusahaan secara keseluruhan, yang akan dirilis dalam laporan mendatang. Investor profesional telah mulai mengubah model DCF mereka sesuai dengan data baru. Dari perspektif "teknologi", kami melihat dinamika yang lebih lemah di pasar secara luas. Jelas bagaimana komentar perusahaan telah mematahkan tren kenaikan yang telah diamati dalam beberapa bulan terakhir. Kami memperkirakan sentimen saham akan semakin dingin, gap dari bawah akan ditutup dan harga akan turun ke level $400-420.
NASDAQ:MSFTPenjualan
oleh A3MInvestments