关于比特币和数字货币市场的几个问题

22 Apr 2020

最近有人提出几个问题，我觉得挺有代表性的，分享给大家。
第一、关于数字货币市场的未来，我想多数人是没有概念的。即便是少数坚定的比特币信徒，也无法确定未来5-10年的金融体系将会演绎成什么样子。而就数字货币世界，本身也在经历着分崩离析的风险（澳本聪一直扬言bsv应该取代btc）
现在全球疫情导致的金融体系出现了巨大的波动，原油期货崩盘，全球金融市场崩盘，唯有美元坚挺。有人觉得比特币可以成为避险工具，这一点我以前说过，现在坚持，概率不大。因为比特币只有1000多亿美元，整个数币市值也就不到3000亿，避险的覆盖率太低了。另外数字货币市场缺乏监管，主流金融机构也无法参与其中，etf无法获批就是一个问题。加之数字货币市场波动太大，也不适合避险。所以这种避险的逻辑站不住脚。
对于未来是否可以取代美元，我认为在美国没有消亡的情况下，概率也不大。而且比特币正面临着国家数字法币，Facebook的双子座的挑战，即便有一天，数字货币成为国际金融体系的主流工具，可能也不会是比特币一枝独秀。
此外，我认为数字货币市场如果只有比特币被主流金融机构接受，很难在出现2017年的大牛市。2017年大牛市，其实中国的投资者贡献非常大，如果比起中国大妈的狂热，中国数字货币的掘金者，有过之无不及。但现在，中国正在陷入结构调整阶段，并且对于影子银行的热钱进行了多轮次地毯式打击，再想回到2017年的资金泛滥难度很大，况且现在中国A股的吸引力更大，从百亿基金秒光就能看出端倪。
ico是促成2017年牛市的基础，但从2018年下半年开始，中国清理了ico，虽然之后有人寄希望于借助ito等规避监管，但事实证明这些努力已经为时太晚。短期内再次吸引热钱的概率不大。
基于以上的逻辑，我对于比特币的牛市并不乐观，而一个在3000到15000美元之间的震荡市可能更符合目前市场的定位。甚至在没有完成内部整合前，长期处于低位的概率也很大。
第二、对于数值货币市场的投资，我一直以来认为比特币是有价值的，也许我的认知能力有限，但我看到越来越多的机构投资者开始参与其中，虽然我们无法规避机构也存在盲目性这个事实，但各个行业的机构集体失明的概率还是比较小。所以在区块链成为一个产业的时候，比特币的存在还是有价值的。基于这个逻辑，我对于比特币的投资相对乐观。
但如果让我给数字货币市场的调整做个风险偏好的排列，我想应该是这样的顺序
比特币＞主流币＞山寨币＞挖矿
逻辑：比特币已经被主流机构接纳，相对安全。主流币有一定的项目基础，有些甚至有盈利能力，社群也比较健康。山寨币里面有些可能是具有潜在价值的，但我不太清楚，所以我认为如果你可以真的知道他们的逻辑，也确实在踏踏实实做事情，那是可以的。至于挖矿，不是说挖矿不赚钱，但是现在矿机大部分都是托管在几个大的矿场，你不过是一个投资者。这样的投资可能面临几个问题，周转慢，资金占用大（如果投资太小，收益不会好），法律风险大（没有保障，出了问题估计也没你讲理的地方），投资风险基本上都在投资者一方。
如果给市场各个业态做一个风险评估，我想应该是这样的顺序
头部交易所＞中小交易所＞钱包等存储形式（特别是小公司）＞第三方托管平台（包括一些提供自动化交易的平台）＞小机构（所谓的基金，理财）＞项目（不知来路的ico、ito等集资项目）
这个我以前也说过，因为数字货币市场的应用场景60%以上在交易所，所以交易所都不行了，其他的也就没有什么机会了。
如果从我个人投资的角度，我的投资先后顺序（或者是比例）应该是
中国A股＞黄金＞亚太股市＞欧美股市＞大宗商品市场＞比特币＞数字货币
我认为在未来5-10年，中国A股是全球市场最佳投资标的。
比特币最近一直没有方向，波动率降低，投机性不足。短线给大家一个关注点，4月8日形成的高点，如果突破，短线偏多，有可能去挑战8000美元一线，或者是ma144；4月16日形成的低点，如果跌破，会向下寻找支撑。