USIMINAS PNA ATZ N1Pembelian
Pilihan editor
USIM5 TÁ MELHOR DO QUE VALE3
GRÁFICO MENSAL
O gráfico mensal nos apresenta um gigantesco “Triângulo Simétrico”, o que nos indica uma zona gigantesca de indefinição desde sua máxima de R$ 30,58 que ocorreu no mês de maio de 2008, até a sua mínima de R$ 0,66 que ocorreu no mês de fevereiro de 2016.
O que se espera deste padrão gráfico é o rompimento de uma de suas duas linhas principais, a LTA que indica a retomada da tendência de alta a partir das mínimas, ou a LTB que indica a continuidade da tendência de baixa desde as suas máximas.
O que reforça a continuidade da tendência de baixa é o IFR que se encontra em tendência de baixa desde maio de 2008. No entanto, devemos levar em consideração que a região entre a mínima de R$ 0,66 e a mínima de 5,84 (mês de outubro de 2023) aparenta ser uma significativa zona de suporte, apoiada pela MMA-200 que segue logo acima desta região.
Em um prazo menor, mas ainda trabalhando no gráfico mensal, a partir do mês de fevereiro de 2022, o gráfico nos entrega um aparente padrão de reversão de alta, o padrão gráfico “Cunha Ascendente de Alta”. Neste padrão, a cunha foi efetivamente rompida para cima no mês de novembro de 2023, ativando a sua projeção de alta, tendo como alvo em R$ 16,58. O mês de fevereiro de 2024 efetivamente rompeu para cima a MMA-200, reafirmando a retomada da tendência de alta.
Entretanto, como o price action segue dentro de uma tendência maior de indefinição, dentro do triângulo simétrico, devemos fazer a análise de que, para retomar efetivamente a tendência de alta no longo prazo, espera-se que haja o efetivo rompimento da LTB ao longo dos próximos anos, esperando que isso aconteça efetivamente entre os anos de 2026 e 2028.
Portanto, no longo prazo, a análise gráfica nos afirma que o price action é de indefinição, em função do price action estar dentro de um triângulo simétrico, com uma tendência predominantemente baixista em função da tendência de baixa do IFR. Porém, é esperado a retomada da tendência de alta em determinado momento no futuro, tendo como base uma zona significativa de alta entre os seus principais suportes registrados pelas mínimas atuais e pela MMA-200 sendo utilizada como principal linha de suporte deste ativo.
GRÁFICO SEMANAL
No gráfico semanal é possível de se observar em maior detalhe o padrão gráfico “Cunha Descendente de Alta”.
O price action rompeu efetivamente uma LTB secundária na semana do dia 03/07/2023 e confirmou a retomada da tendência de alta rompendo a linha superior da cunha na semana do dia 13/11/2023 e rompendo para cima a MMA-200 efetivamente na semana do dia 19/02/2024.
Essa retomada de tendência de alta foi contra o que se observa do IFR que segue em tendência de baixa, da mesma forma que visto no gráfico mensal.
Ou seja, está o price action predominantemente indefinido, com retomada de tendência de alta no gráfico semanal, porém, sem força para produzir uma retomada de tendência de alta de forma significativa. O que nos leva a crer pela predominância de tendência indefinida, ou lateralizada para o gráfico semanal, enquanto o price action permanece dentro do triângulo simétrico visto no gráfico mensal.
Por fim, ainda foi possível de se traçar uma LTA intermediária a partir a mínima registrada na semana do dia 23/10/2023, em que poderemos presenciar até que ponto esta retomada de tendência de alta poderá ser exercida.
GRÁFICO DIÁRIO
No gráfico diário, podemos observar o traçado da LTA intermediária com mais detalhes e que se encontra efetivamente sendo retestada. Ou seja, através das mínimas dos dias 25/10/2023 e 17/01/2023, foi possível de se traçar a LTA. E já nos dias seguintes esta LTA segue sendo testada e confirma a retomada de tendência de alta.
Apenas para efeito de estudo, a máxima anterior, em R$ 9,77, segue sendo o suporte imediato, seguido pelo suporte em R$ 9,38.
E da mesma forma que foi visto tanto no gráfico mensal, quanto no gráfico semanal, a MMA-200 segue sendo a linha de suporte significativa do price action, bem como o IFR segue em tendência de baixa.
Como o price action do gráfico diário se encontra em tendência de alta e o IFR se encontra em tendência de baixa, temos formado o que a doutrina chama de “Divergência de Baixa”. Isto significa que se trata de um sinal de perda de força dos compradores. Logo, espera-se para o rompimento dos suportes imediatos em função da perda da força de alta e retomada da lateralização de tendência vista nos gráficos de maior tempo.
Portanto, o que é esperado de se acontecer ao price action no gráfico diário é o rompimento da LTA, bem como o rompimento de seus suportes imediatos em R$ 9,77 e R$ 9,38 podendo vir a testar a MMA-200 como seu suporte mais significativo, para posterior retomada de tendência de alta com maior força compradora, podendo vir a registrar máximas mais alta que as atuais, ou tornar a tendência de longo prazo (gráfico mensal) mais lateralizada, até que haja sobreposição das forças vendedoras, curvando o IFR para zona de sobrecompra.
INDICADORES DE VALUATION
LPA = -0,29;
VPA = 18,71;
Com o LPA negativo fica impossível de se calcular o valor intrínseco do ativo USIM5, o que torna que não é possível de se ter um alvo de compra para os preços atuais de mercado. Apenas para efeito de análise, até agosto de 2023, este ativo registrava um LPA = 0,77 e um VPA = 18,87. Com isso, USIM5 tinha um valuation de R$ 18,08 com preço alvo de compra de no máximo R$ 9,04.
P/VP = 0,54 (o ideal é estar abaixo de 1,50);
P/L = -34,72 (o ideal é estar abaixo de 15,00).
CONDIÇÃO FINANCEIRA DE USIM5
Neste favor, USIM5 é um exemplo a ser seguido. Segundo o seu balanço patrimonial de 2022, seu ativo circulante é maior do que seu passivo circulante. E seu capital de giro é muito maior do que seu passivo não circulante. Dessa forma, a companhia possui condição financeira suficientemente forte.
O lado negativo é que a companhia não possui estabilidade de lucros. Nos últimos 10 anos, houve registro de prejuízo nos anos de 2015 e 2016.
No mais é uma companhia com histórico de dividendos, em que realiza pagamento consistente, não realizando o pagamento de dividendos apenas nos anos de 2013, 2014, 2016 e 2017.
Portanto, é um ativo a ser considerado para compra, mas com a ressalva de se comprar em determinado preço abaixo de seu valor intrínseco (quando seu LPA se tornar positivo novamente) e ter seu P/L igualmente positivo e abaixo de 15,00.
O gráfico mensal nos apresenta um gigantesco “Triângulo Simétrico”, o que nos indica uma zona gigantesca de indefinição desde sua máxima de R$ 30,58 que ocorreu no mês de maio de 2008, até a sua mínima de R$ 0,66 que ocorreu no mês de fevereiro de 2016.
O que se espera deste padrão gráfico é o rompimento de uma de suas duas linhas principais, a LTA que indica a retomada da tendência de alta a partir das mínimas, ou a LTB que indica a continuidade da tendência de baixa desde as suas máximas.
O que reforça a continuidade da tendência de baixa é o IFR que se encontra em tendência de baixa desde maio de 2008. No entanto, devemos levar em consideração que a região entre a mínima de R$ 0,66 e a mínima de 5,84 (mês de outubro de 2023) aparenta ser uma significativa zona de suporte, apoiada pela MMA-200 que segue logo acima desta região.
Em um prazo menor, mas ainda trabalhando no gráfico mensal, a partir do mês de fevereiro de 2022, o gráfico nos entrega um aparente padrão de reversão de alta, o padrão gráfico “Cunha Ascendente de Alta”. Neste padrão, a cunha foi efetivamente rompida para cima no mês de novembro de 2023, ativando a sua projeção de alta, tendo como alvo em R$ 16,58. O mês de fevereiro de 2024 efetivamente rompeu para cima a MMA-200, reafirmando a retomada da tendência de alta.
Entretanto, como o price action segue dentro de uma tendência maior de indefinição, dentro do triângulo simétrico, devemos fazer a análise de que, para retomar efetivamente a tendência de alta no longo prazo, espera-se que haja o efetivo rompimento da LTB ao longo dos próximos anos, esperando que isso aconteça efetivamente entre os anos de 2026 e 2028.
Portanto, no longo prazo, a análise gráfica nos afirma que o price action é de indefinição, em função do price action estar dentro de um triângulo simétrico, com uma tendência predominantemente baixista em função da tendência de baixa do IFR. Porém, é esperado a retomada da tendência de alta em determinado momento no futuro, tendo como base uma zona significativa de alta entre os seus principais suportes registrados pelas mínimas atuais e pela MMA-200 sendo utilizada como principal linha de suporte deste ativo.
GRÁFICO SEMANAL
No gráfico semanal é possível de se observar em maior detalhe o padrão gráfico “Cunha Descendente de Alta”.
O price action rompeu efetivamente uma LTB secundária na semana do dia 03/07/2023 e confirmou a retomada da tendência de alta rompendo a linha superior da cunha na semana do dia 13/11/2023 e rompendo para cima a MMA-200 efetivamente na semana do dia 19/02/2024.
Essa retomada de tendência de alta foi contra o que se observa do IFR que segue em tendência de baixa, da mesma forma que visto no gráfico mensal.
Ou seja, está o price action predominantemente indefinido, com retomada de tendência de alta no gráfico semanal, porém, sem força para produzir uma retomada de tendência de alta de forma significativa. O que nos leva a crer pela predominância de tendência indefinida, ou lateralizada para o gráfico semanal, enquanto o price action permanece dentro do triângulo simétrico visto no gráfico mensal.
Por fim, ainda foi possível de se traçar uma LTA intermediária a partir a mínima registrada na semana do dia 23/10/2023, em que poderemos presenciar até que ponto esta retomada de tendência de alta poderá ser exercida.
GRÁFICO DIÁRIO
No gráfico diário, podemos observar o traçado da LTA intermediária com mais detalhes e que se encontra efetivamente sendo retestada. Ou seja, através das mínimas dos dias 25/10/2023 e 17/01/2023, foi possível de se traçar a LTA. E já nos dias seguintes esta LTA segue sendo testada e confirma a retomada de tendência de alta.
Apenas para efeito de estudo, a máxima anterior, em R$ 9,77, segue sendo o suporte imediato, seguido pelo suporte em R$ 9,38.
E da mesma forma que foi visto tanto no gráfico mensal, quanto no gráfico semanal, a MMA-200 segue sendo a linha de suporte significativa do price action, bem como o IFR segue em tendência de baixa.
Como o price action do gráfico diário se encontra em tendência de alta e o IFR se encontra em tendência de baixa, temos formado o que a doutrina chama de “Divergência de Baixa”. Isto significa que se trata de um sinal de perda de força dos compradores. Logo, espera-se para o rompimento dos suportes imediatos em função da perda da força de alta e retomada da lateralização de tendência vista nos gráficos de maior tempo.
Portanto, o que é esperado de se acontecer ao price action no gráfico diário é o rompimento da LTA, bem como o rompimento de seus suportes imediatos em R$ 9,77 e R$ 9,38 podendo vir a testar a MMA-200 como seu suporte mais significativo, para posterior retomada de tendência de alta com maior força compradora, podendo vir a registrar máximas mais alta que as atuais, ou tornar a tendência de longo prazo (gráfico mensal) mais lateralizada, até que haja sobreposição das forças vendedoras, curvando o IFR para zona de sobrecompra.
INDICADORES DE VALUATION
LPA = -0,29;
VPA = 18,71;
Com o LPA negativo fica impossível de se calcular o valor intrínseco do ativo USIM5, o que torna que não é possível de se ter um alvo de compra para os preços atuais de mercado. Apenas para efeito de análise, até agosto de 2023, este ativo registrava um LPA = 0,77 e um VPA = 18,87. Com isso, USIM5 tinha um valuation de R$ 18,08 com preço alvo de compra de no máximo R$ 9,04.
P/VP = 0,54 (o ideal é estar abaixo de 1,50);
P/L = -34,72 (o ideal é estar abaixo de 15,00).
CONDIÇÃO FINANCEIRA DE USIM5
Neste favor, USIM5 é um exemplo a ser seguido. Segundo o seu balanço patrimonial de 2022, seu ativo circulante é maior do que seu passivo circulante. E seu capital de giro é muito maior do que seu passivo não circulante. Dessa forma, a companhia possui condição financeira suficientemente forte.
O lado negativo é que a companhia não possui estabilidade de lucros. Nos últimos 10 anos, houve registro de prejuízo nos anos de 2015 e 2016.
No mais é uma companhia com histórico de dividendos, em que realiza pagamento consistente, não realizando o pagamento de dividendos apenas nos anos de 2013, 2014, 2016 e 2017.
Portanto, é um ativo a ser considerado para compra, mas com a ressalva de se comprar em determinado preço abaixo de seu valor intrínseco (quando seu LPA se tornar positivo novamente) e ter seu P/L igualmente positivo e abaixo de 15,00.
Pernyataan Penyangkalan
Informasi dan publikasi tidak dimaksudkan untuk menjadi, dan bukan merupakan saran keuangan, investasi, perdagangan, atau rekomendasi lainnya yang diberikan atau didukung oleh TradingView. Baca selengkapnya di Persyaratan Penggunaan.