📉Укрепления рубля началось⁉️ Прогноз USDRUB

11 Sep 2023

👉После легкой коррекции пары USDRUB в пятницу, мы наблюдаем достаточно сильное укрепление рубля в течении всего торгового дня понедельника. На данный момент курс рубля к доллару укрепился на 2,3% и перекрыл всё сентябрьское ослабление.
👆🏻Первые попытки остановить падение рубля начались еще 6 сентября, когда ЦБ РФ объявил об увеличении объемов продажи валюты на открытом рынке в 10 раз. Происходить это будет с 14 по 22 сентября, а ежедневный объем данных операций Банка России составит в этот период 21,4 млрд рублей вместо 2,3 млрд рублей. Вполне вероятно, что эта новость и стала основным поводом для начала укрепления рубля, так как такой существенный рост предложения скорее всего не сможет быть полностью выкуплен рынком.
👉Так же уже в эту пятницу состоится заседание ЦБ РФ. Консенсус - прогноз на Investing указывает на паузу, но глядя на обвал ОФЗ можно сказать, что рынок закладывает дальнейшее повышение ставки. Исходя из того, что на долговом рынке работают в основном только крупные игроки и это российский рынок, где присутствует инсайд - падение индекса RGBI на 2,75% за последнюю неделю указывает нам на высокую вероятность повышения ставки ЦБ РФ на предстоящем заседании 15.09.
👉Ну и конечно же не обошлось без словесных заявлений, прогнозов и публикации статистики: так, аналитики SberCIB Investment Research выдали прогноз с целями в 85 рублей за доллар, с чем так же согласились аналитики Ренессанс Капитал. Следом зампред ЦБ РФ заявил, что предложение о лимите на вывод за рубеж средств в рублях требует обсуждения и дискуссия о трансформации мер валютного контроля началась, обсуждаются разные элементы. Так же помощник президента Максим Орешкин высказался в интервью ТАСС, что правительство РФ прорабатывает пакет мер по ограничению оттока капитала, а часть решений уже принимается. В тоже время Мишустин заявил, что Россия вновь зарабатывает больше, чем тратит - а Bloomberg подтвердил его слова. В общем, нас опять пугают новыми ограничениями, ужесточением и интервенциями. Видимо, рынок быстро понял, что за августовскими высказываниями ничего существенного не последовало и теперь вынуждает власти все-таки прибегнуть к очередным ограничительным мерам. Так или иначе, как минимум до окончания периода распродаж валюты от ЦБ, это приведет к укреплению курса рубля.
👉Технически, USDRUB не смог преодолеть уровень сопротивления в диапазоне 97.80 - 99.00 и в данный момент пытается преодолеть широкий уровень поддержки в диапазоне 95.00 - 97.00. Если данный уровень поддержки будет пробит, то далее стоит следить за нижней границей восходящего (зеленого) канала и 50-дневной скользящей средней. Если данные отметки устоят, то можно ожидать повторного захода цены к отметка в диапазоне 97.80 - 99.00. Если же цене удастся преодолеть канал и 50-дневную МА, то можно ожидать более глубокой коррекции с первой целью в диапазоне 92.40 - 93.40 и второй в диапазоне 89.60 - 89.95.
💡Ранее я уже писал свои мысли о том, что только повышение ставки вряд ли сможет повлиять сильно на рубль в моменте, что подтвердилось после внеочередного заседания. Ставка может создать ограничения, что выльется в снижение импорта, но вряд ли "частный" импорт у нас сейчас превышает "государственный", а последний - никуда не денется в текущей геополитической обстановке. Такой достаточно большой набор слухов и вариантов ограничений совместно с дополнительной продажей валюты может вполне укрепить рубль. До какой отметки - вопрос открытый. Для победных новостных заголовков нужно ниже 90, т.е. диапазоне 89.60 - 89.95 выглядит очень привлекательно. Далее стоит следить за введенными ограничениями, а так же техническими уровнями. При этом долгосрочные перспективы я так же описывал - так как доходы сейчас в основном в рублях и несвободно-конвертируемых валютах, а расходы продолжают оставаться в свободно-конвертируемых валютах, то давление на рубль будет сохраняться и дальше.