Доллар в опасности, торговый оптимизм и рост сырьевых рынков

5 Nov 2019

Текущая неделя, как мы отмечали вчера, будет небогата на фундаментальные события, поэтому рынки сфокусировались на своей любимой теме последних месяцев – торговых войнах.

Весьма кстати в этом плане пришлись заявления со стороны США, что первые мирные договора между США и Китаем могут быть подписаны уже в этом месяце. К этому позитиву прибавилась еще информация о том, что США, возможно, не станут устанавливать тарифы на импортные автомобили из Европы и Японии.

Вполне естественно активы-убежища несколько откорректировались на этом фоне. Несмотря на вчерашнее их снижение, мы пока что не видим поводов для переворота в наших позициях и продолжим рекомендовать покупки золота и японской иены. Точки для входа по итогам вчерашнего дня стали лишь более привлекательными.

Логичным на этом фоне вчера выглядел рост сырьевых рынков. Напомним, мы рекомендуем покупать нефть с целью в районе $60 (марка WTI). Судя по динамике актива, все идет именно к этому. Особенно если учесть последнюю новость о том, что IPO Saudi Aramco наконец-то завершает долгую свою долгую эпопею. По текущей информации уже 11 декабря акции компании могут быть размещены для торгов на Эр-Риядской фондовой бирже.

Возвращаясь к валютному рыку, отметим, что доллар выглядит все менее уверено на валютном рынке. По данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) спекулятивные ставки на рост курса доллара на Чикагской товарной бирже сократились почти на две трети. Таким образом спекулянты продают доллар вторую неделю подряд, и если данный тренд и его темпы сохранятся, то уже в следующий отчетный период их чистая позиция может стать короткой.

Так что мы напоминаем о нашей рекомендации продавать доллар США. По-прежнему перспективной нам кажется продажа пары USDCAD. По данным CFTC чистая длинная спекулятивная позиция по канадскому доллару достигла наиболее бычьих значений с декабря 2017 года. То есть рынки настроены весьма агрессивно и грех не присоединиться к общему порыву. Впрочем, продажи доллара против иены, евро и фунта также выглядят достаточно перспективными.

Что касается дня сегодняшнего, то Резервный банк Австралии ожидаемо оставил ставку без изменений. А самое интересное событие в плане макроэкономической статистики на сегодня – публикация индекса деловой активности ISM в секторе услуг США. Также обратить внимание стоит на данные по торговому балансу США.