Morning Call - 13/02/2026 - Sexta-feira 13 com Pré-Feriado

Agenda de Indicadores:
Pré-feriado no Brasil, EUA, Canadá e China
9:00 – BRA – Vendas no Varejo
9:30 – USA – Índice de Preços ao Consumidor (IPC)


Brasil



Acompanhe o Pré-Market de NY: EWZ VALE PBR ITUB BBD BSBR

Ativos brasileiros negociados na ActivTrades BRA50 MINDOLH2026

Pré-Balanço da Usiminas

A siderúrgica divulgará seu balanço antes da abertura do mercado brasileiro. É esperado um Ebitda ajustado de R$ 391 milhões no quarto trimestre de 2025, com queda de 24,5% contra um ano antes. Para a receita líquida, as projeções indicam R$ 6,236 bi (-3,8%). Para o lucro líquido, o BofA projeta R$ 216 mi, revertendo prejuízo de R$ 117 mi. do trimestre anterior.


Balanço da Vale

No pré-mercado de Nova York, as ações da Vale caem cerca de 2%, após a mineradora registrar um prejuízo líquido atribuível (resultado que pertence especificamente aos acionistas controladores, após descontar a parte que cabe aos sócios minoritários) de US$ 3,844 bilhões no quarto trimestre, ampliando as perdas do mesmo período do ano anterior, que chegaram a US$ 694 milhões.

O prejuízo líquido, por sua vez, foi de US$ 4,243 bilhões entre outubro e dezembro, depois de perdas de US$ 872 milhões no mesmo período do ano anterior. As projeções da Bloomberg indicavam um lucro líquido de US$ 2,601 bilhões no quarto trimestre.

Segundo a mineradora, as perdas refletem o impairment de US$ 3,5 bilhões nos ativos de níquel da Vale Base Metals no Canadá, decorrente da revisão para baixo das premissas do preço de longo prazo do níquel com base em estimativas de mercado e a redução de US$ 2,8 bilhões decorrente da baixa de imposto diferido de subsidiárias.


Estados Unidos



Os futuros dos índices de Nova York — USA500, USAIND, USATEC e USARUS — operam em leve baixa nesta sexta-feira, após um sell-off generalizado na quinta-feira e antes do final de semana e do feriado na segunda-feira, que mantém as ações fechadas. O VIX $ACTIVTRADES:USAVIX voltou a operar acima dos 20 pontos, indicado busca por proteção em opções.

Ontem, os mercados sofreram um forte fluxo vendedor, diante da nova tese de que a IA pode diminuir a margem de lucro de algumas empresas. Entre as empresas, a Cisco Systems divulgou margem bruta ajustada trimestral abaixo das estimativas, devido ao aumento dos custos dos chips de memória. Isso fez com que suas ações caíssem 12% e eliminaram cerca de US$ 40 bilhões de seu valor de mercado.

A onda de vendas se espalhou para gigantes da tecnologia como a Apple, que despencou 5%, registrando a maior queda diária desde abril do ano passado. Empresas de transporte também foram afetadas pelas preocupações com a disrupção causada pela inteligência artificial.

Segundo Chris Weston, chefe de pesquisa da Pepperstone: "O tom predominante nos mercados é uma rotação em direção a áreas mais defensivas do mercado de ações e empresas com lucros estáveis, menos cíclicos e mais previsíveis. É evidente que os investidores estão a analisar os desenvolvimentos em IA sob uma nova perspetiva, tentando precificar um futuro que se revela mais incerto e estruturalmente disruptivo do que antes."

A liquidação das bolsas impulsionou a busca por segurança nos Treasuries. Um leilão robusto de títulos de 30 anos ajudou a pressionar os rendimentos de longo prazo para baixo. Em paralelo, os contratos futuros de Fed Funds voltaram a precificar majoritariamente um corte de juros na reunião de junho do Federal Reserve, com probabilidade em torno de 70%. O mercado projeta cerca de 60 pontos-base de afrouxamento monetário ao longo do ano.

O foco imediato se volta para a divulgação do índice de preços ao consumidor (IPC) dos EUA, ainda hoje. A expectativa é de alta mensal de 0,3% no núcleo da inflação, suficiente para reduzir a taxa anual para 2,5%, ante 2,7% anteriormente.

Para José Torres, economista sênior da Interactive Brokers, "mesmo um resultado em linha com as expectativas refletiria uma desaceleração significativa da inflação em relação a dezembro, o que poderia impulsionar o otimismo e reacender a busca por ativos de risco".

No campo político-fiscal, cresce a preocupação com um possível novo shutdown do governo americano — o terceiro em poucos meses — após a Câmara entrar em recesso sem votar o orçamento do Departamento de Segurança Nacional (DHS).

Por fim, o Financial Times informou que o presidente Donald Trump avalia reduzir algumas tarifas sobre aço e alumínio em meio à pressão do setor produtivo.


Europa



As ações europeias — EURO50, GER40, GERMID50, ESP35, UK100, FRA40, ITA40 e SWI20 — operam em queda nesta sexta-feira, refletindo o viés negativo global. Persistem as incertezas quanto ao impacto estrutural da inteligência artificial sobre margens e modelos de negócios, enquanto o mercado digere mais uma rodada de balanços corporativos.

A semana foi marcada por episódios de volatilidade, à medida que os traders tentam dimensionar como os novos modelos de IA podem afetar setores tradicionais como logística, seguros, software e gestão de ativos.

Entre os destaques negativos, a L'Oréal recua 6,6% após divulgar crescimento de vendas no quarto trimestre abaixo das estimativas. A companhia, dona de marcas como Maybelline e Kérastase, frustrou expectativas em um momento em que o mercado monitora sinais de desaceleração no consumo global.

A Delivery Hero também registra perdas expressivas, com queda de 8,7%, após sua unidade no Oriente Médio apresentar resultados considerados mistos pelo mercado, segundo operadores europeus.

Na contramão, a Safran avança 7% depois que o grupo aeroespacial francês projetou aumento de receita e lucros para 2026, reforçando a perspectiva positiva para o setor de aviação em meio à retomada de demanda e carteira robusta de encomendas.


Ásia/Pacífico



Ativos asiáticos negociados na ActivTrades: HKIND JP225 CHINAA50

s bolsas asiáticas encerraram a sexta-feira em forte queda, pressionadas pela reprecificação do setor de tecnologia diante dos temores de que a adoção acelerada da inteligência artificial possa comprimir margens em diversos segmentos. O movimento também refletiu ajustes de posição antes do feriado do Ano Novo Lunar, que manterá os mercados chineses fechados até 23 de fevereiro.

Na China e em Hong Kong, os principais índices — Shenzhen 399001, China A50 XIN9, Hang Seng HSI e Shanghai 000001 — recuaram até 1,7%, em um ambiente de liquidez reduzida e maior busca por proteção antes da pausa prolongada nas negociações.

Em outras praças da região, o movimento vendedor também prevaleceu. O Nikkei NI225, no Japão, o Kospi KOSPI, na Coreia do Sul, e o ASX 200 XJO, na Austrália, registraram perdas de até 1,4%, acompanhando a deterioração do sentimento global.

Em Taiwan, o TWSE 50 TW50 permaneceu fechado devido a feriado local.