Магия (заголовок непонятный и не описывает идею)
Почему магия станет понятно по ходу описания)))
В общем, 10-ти летние облигации США, вернее их доходность. На графике выделены несколько временных зон, относящихся к разным циклам движения; данные взяты у CME group по участнику "ASSET MANAGER" (тут это основной).
Период 1: в данной период времени происходит снижение доходности до минимума в марте 2020 и образование горизонта (перед этим есть еще один горизонт с сентября 19 по январь 20, но эти два горизонтальных движения имеют принципиальное отличие), так вот с период с января 2020 по август 2020 происходит закрытие покупок облигаций и рост продаж, а именно: покупки 1 406 960 или - 21 %, продажи 1 182 499 или + 28.9%.
При этом с пика доходности ноября 2018 по август 2020 покупок закрыто 581 617 контракт или - 29.2%, продаж открыто 357 085 контракта или + 31%. Видно да, где почти все это происходит))
Период 2 (это движение с августа 2020 и по последний отчет 01.02.2022), разбит он на две части.
2а: с начала августа 2020 по начало марта 2021, здесь продолжается ранее начатое действо - покупки 1 213 009 или - 17%, продажи 1 408 554 или + 19%. Цена достигает некоторого уровня ( 50% коррекции движения 2018 - 2020) и на этом уровне возникает небольшая горизонтальная зона....
2b: в период горизонтального движения с 09.03.2021 по 18.05.2021 - покупки 1 499 109 или + 23.5%, продажи 1 466 466 или + 4.1%. Видно что сделано, видны последствия этого.
С мая 2021 года больше не происходит никаких существенных увеличений позиции в какую-либо сторону, доходность долгое время находится в некоторой зоне и январе 2022 проходит максимум марта 2021.....
А теперь почему магия?)))))
На середину августа 2020 (конец зоны 1) приходится такое позиционирование - покупки 1 406 960, продажи 1 182 499, на 01.02.2022 (конец зоны 2) приходится вот такое - покупки 1 613 868, продажи 1 368 485, т.е. за время роста доходности покупки увеличились на 12.8%, продажи на 13.6%. Чтобы совсем понятно, на конец зоны 1 соотношение покупки\продажи равно 1.189, на текущий момент (конец зоны 2) 1.179.
Т.е. рынок облигаций, позиционно, находится все еще в точке окончания зоны 1, но доходность выросла) благодаря именно набору того времени, причиной разворота может послужить только зона сопоставимая с районом 2b, для более глобального движения (снижения) должен происходить планомерный набор позиции покупок.
P.S. облигации, самый неповоротливый и одновременно, наверное самый интересный рынок с точки зрения позиции участников)))
В общем, 10-ти летние облигации США, вернее их доходность. На графике выделены несколько временных зон, относящихся к разным циклам движения; данные взяты у CME group по участнику "ASSET MANAGER" (тут это основной).
Период 1: в данной период времени происходит снижение доходности до минимума в марте 2020 и образование горизонта (перед этим есть еще один горизонт с сентября 19 по январь 20, но эти два горизонтальных движения имеют принципиальное отличие), так вот с период с января 2020 по август 2020 происходит закрытие покупок облигаций и рост продаж, а именно: покупки 1 406 960 или - 21 %, продажи 1 182 499 или + 28.9%.
При этом с пика доходности ноября 2018 по август 2020 покупок закрыто 581 617 контракт или - 29.2%, продаж открыто 357 085 контракта или + 31%. Видно да, где почти все это происходит))
Период 2 (это движение с августа 2020 и по последний отчет 01.02.2022), разбит он на две части.
2а: с начала августа 2020 по начало марта 2021, здесь продолжается ранее начатое действо - покупки 1 213 009 или - 17%, продажи 1 408 554 или + 19%. Цена достигает некоторого уровня ( 50% коррекции движения 2018 - 2020) и на этом уровне возникает небольшая горизонтальная зона....
2b: в период горизонтального движения с 09.03.2021 по 18.05.2021 - покупки 1 499 109 или + 23.5%, продажи 1 466 466 или + 4.1%. Видно что сделано, видны последствия этого.
С мая 2021 года больше не происходит никаких существенных увеличений позиции в какую-либо сторону, доходность долгое время находится в некоторой зоне и январе 2022 проходит максимум марта 2021.....
А теперь почему магия?)))))
На середину августа 2020 (конец зоны 1) приходится такое позиционирование - покупки 1 406 960, продажи 1 182 499, на 01.02.2022 (конец зоны 2) приходится вот такое - покупки 1 613 868, продажи 1 368 485, т.е. за время роста доходности покупки увеличились на 12.8%, продажи на 13.6%. Чтобы совсем понятно, на конец зоны 1 соотношение покупки\продажи равно 1.189, на текущий момент (конец зоны 2) 1.179.
Т.е. рынок облигаций, позиционно, находится все еще в точке окончания зоны 1, но доходность выросла) благодаря именно набору того времени, причиной разворота может послужить только зона сопоставимая с районом 2b, для более глобального движения (снижения) должен происходить планомерный набор позиции покупок.
P.S. облигации, самый неповоротливый и одновременно, наверное самый интересный рынок с точки зрения позиции участников)))
Pernyataan Penyangkalan
Informasi dan publikasi tidak dimaksudkan untuk menjadi, dan bukan merupakan saran keuangan, investasi, perdagangan, atau rekomendasi lainnya yang diberikan atau didukung oleh TradingView. Baca selengkapnya di Persyaratan Penggunaan.