💸Доходность 10-летних облигаций США: технический анализ кризиса

Diupdate

Bank of America заявляет, что рецессия и кредитный кризис могут привести к крупным корпоративным дефолтам.

Кредитные стратеги Bank of America отмечают, что последствия рецессии и кредитного кризиса могут привести к тому, что корпоративный долг на сумму 1 триллион долларов в конечном итоге окажется неплатежеспособным.

Во многом это связано с тем, что банки уже начали отказываться от условий кредитования после краха Silicon Valley Bank. Рост долга США также замедлился в последние годы, а "полномасштабная" рецессия всё ещё не была официально объявлена.

Если полномасштабная рецессия не наступит в ближайшие год или два, перезапуск кредитного цикла будет отложен. На данный момент аналитики по-прежнему прогнозируют, что умеренная/короткая рецессия является более вероятным исходом, чем полномасштабная рецессия.

Рынки все больше нервничают из-за перспективы будущего спада, при этом индекс вероятности рецессии ФРБ Нью-Йорка прогнозирует 68-процентную вероятность того, что рецессия наступит к апрелю 2024 года. Риск связан с агрессивным 21-кратным повышением ФРС процентных ставок в минувшие 15 месяцев с целью укротить инфляцию.

Федеральный резерв США, расстреляв не мало "HIKE RATE"-патронов за минувшие два года, в определенном смысле выполнил свои цели.
В действительности, на это мало кто обратил внимание, но во втором квартале 2023 года скользящий 12-месячный темп роста широкого Индекса потребительских цен (апрельское значение = 4.9%) впервые за долгое время оказался ниже Базового ИПЦ (апрельское значение = 5.5%), рассчитываемого на основе цен на товары и услуги, за исключением продуктов питания и энергии.

В определенной степени риск усиливается и в связи с недавними банковскими потрясениями, поскольку кредиторы терпят убытки по своим "HELD-TO-MATURITY" (а по факту "READY-TO-SELL") портфелям долгосрочных корпоративных облигаций и облигаций Правительства США, а также в связи с резким оттоком депозитов.

Техническая картина в графике Доходности 10-летних облигаций США указывает на продолжение ключевого тренда, получившего развитие в первом квартале 2022 года и следущего выше недельной EMA(50).
Возвращение ставок по долгосрочным облигациями США к верхней границе своего 52-недельного диапазона и тем более - в случае его пробития вверх, вне всяких разумных сомнений будет свидетельствовать о более высоком уровне боли на финансовых рынках.

Catatan

24-05-2023

Доходность 10 летних облигаций США повышается до 3.75%, на 250 бп. всего за неделю.

Trade aktif

30-06-2023

Доходность 10-леток США - снова у опасной черты.

Trade aktif

05-07-2023

Второе полугодие начинается весьма и весьма преинтересно.

Доходности 10-леток класса "ААА" возвращаются к уровням боли, соответствующим временам коллапса криптовалютной биржи FTX осенью прошлого года, а также коллапса региональных и криптовалютных банков уже весной этого, 2023 года.
При этом реальные (то есть за вычетом инфляции) ставки сейчас безусловно выше, против каждой из тех двух отметин.

Что же будет с Родиной... И с нами... 😵

Trade aktif

06-07-2023

движется 🆙
Уверенный рост выше 4%, впервые с тех пор как The Silicon Valley Bank, FRC и другие банки рухнули в марте этого года.

Паникоз в американских фондовых индексах возрастает 👍

Trade aktif

01-08-2023

Доходность 10-летних облигаций Правительства США продолжает рост.

Trade aktif

02-08-2023

Не прошло и года, как доходность гос.долга США над#рачивала вверх - подогнали и новостей.
РА Fitch снизило кредитный рейтинг Правительства США.

Trade aktif

03-08-2023

Американский гос.долг класса ̶"̶А̶А̶А̶"̶ "АА" продолжает коллапсировать.

TNX все еще сходит с ума, и ставки по 10-летним гос.облигациям Правительства США почти вернулись к 15-летнему максимуму на уровне 4,20%.

Технически, есть некоторые соображения:
👉 Наблюдение за диапазоном 5.25 - 5.50, что соответствует ставке ФРС.
👉 Самая большая цель — двузначные числа (или близко к ним), чего не наблюдалось за последние почти 40 лет.

Месячный график

Trade aktif

15-08-2023

Коллапс долгового рынка США продолжается, а доходность по 10-летним гос.облигациям Правительства США достигает 52W - максимумов.
Продолжаем наблюдение за целевым диапазоном 5.25 - 5.50, что соответствует ставке ФРС

Trade aktif

22-09-2023

👉 Пузырь в Американских акциях и облигациях всё активнее схлопывается, а доходность облигаций выросла после заседания ФРС.
👉 Ставка по 10-летним казначейским облигациям США подскочила до максимума в 4,50%, самого высокого уровня с октября 2007 года.
👉 Потенциальное закрытие правительства также может быть неизбежным, поскольку Палата представителей ушла на каникулы после того, как не смогла принять законопроект о финансировании, что ослабило надежды на общее бюджетное соглашение, которое позволит правительству оставаться открытым.
👉 Потенциальное отключение может произойти уже в октябре.

Trade aktif

28-09-2023

👉 ̶Д̶о̶л̶г̶и̶ ̶П̶р̶а̶в̶и̶т̶е̶л̶ь̶с̶т̶в̶о̶а̶ ̶С̶Ш̶А̶ ̶ ̶п̶р̶е̶в̶р̶а̶щ̶а̶ю̶т̶с̶я̶ ̶в̶ ̶п̶о̶л̶н̶о̶е̶ ̶д̶е̶р̶ь̶м̶о̶.̶ Всё под полным контролем.
👉 летит ракетой в стратосферу.
👉 Единственный выход – краткосрочные казначейские векселя на срок 1–3 месяца.
👉 CME Group намерена запустить фьючерсы на казначейские векселя США (T-Bill) 2 октября на фоне рекордного спроса на фьючерсы на казначейские облигации США CME Group.
👉 Добавление в портфель продуктов по краткосрочным процентным ставкам (STIR) группы CME (фьючерсы на казначейские векселя) будет рассчитываться наличными и основано на дисконтной доходности 13-недельного аукциона по казначейским векселям США.

Trade aktif

02-10-2023

Унижение всея Америки продолжается 😉
Доходность 10-леток Правительства США достигает нового максимума 4.70%

Catatan

02-10-2023

👉 Правило Успешного Трейдера #1
Никогда не лови ножи

Небольшой апдейт, из Лонга по (-2x Leveraged US T-Note ETF).

Catatan

05-10-2023

Америка - на коленях.
И всё потому, что ей больше никто не верит после грёбаного дерьма последних двух лет. И денег больше в Америку никто не занесёт. 👍

Доходность 10-леток Правительства США достигает нового максимума 4.80%

Но в целом место для прогресса роста выше 5 % всё ещё остается.

Catatan

10-10-2023

До какой же только мерзости не дойдут Янки, чтобы снова и снова расчехлять лимиты и повышать потолки своего и без того необъятного гос.долга...

Гадя. Петрович. Хренова

Trade aktif

18-10-2023

👉 Доходность 10-леток США 4.900%
👉 До таргета 5.250-5.500 осталось уже немного.

Catatan

19-10-2023

💡 Несколько интересных наблюдений о денежно-кредитной политике Федеральной резервной системы в связи с траекторией TNX за последние 50 лет.

👉 За последние 50 лет циклы повышения ставок обычно заканчивались, когда TNX (10-летняя доходность облигаций США) и ставка ФРС сходились, см. диаграмму ниже.
👉 Но было несколько исключений, особенно в 1970-е – начале 1980-х годов, когда Федеральная резервная система вела аналогичную борьбу с чрезвычайно высокой инфляцией.
👉 Точно так же Федеральная резервная система НЕ ОСТАНОВИЛА ужесточение денежно-кредитной политики ранее в четвертом квартале 22 года, когда ставки TNX и ФРС встретились. В итоге и таким образом... в конце третьего квартала 23 года ставка ФРС составляла 5,500% (!), тогда как ставка TNX составляла 4,570% (!)
👉 Еще раз посмотрите на диаграмму ниже, чтобы понять, как Федеральная резервная система выполняла свою работу почти 40-50 лет назад.
👉 Не менее важно и то, как вел себя рынок акций США в обоих предыдущих отмеченных случаях.

Order dibatalkan

27-12-2023

👉 Доходность 10-летних облигаций США снижается ниже 3.80%, впервые за 6 месяцев с июня 2023 года.
👉 Наблюдается прорыв вниз всех своих возможных поддержек, включая прорыв ключевой поддержки 52-недельной SMA, выше которой доходность 10-леток Правительства США раллировала последние более чем 2 года, с момента занятия Бидоном президентского кресла в США.
👉 Что в тотале всё это значит - как всегда покажет Время.

Order dibatalkan

27-12-2023

Финальный разворот в суверенных облигациях Правительства США.

Pandorra

Pernyataan Penyangkalan

Informasi dan publikasi tidak dimaksudkan untuk menjadi, dan bukan merupakan saran keuangan, investasi, perdagangan, atau rekomendasi lainnya yang diberikan atau didukung oleh TradingView. Baca selengkapnya di Persyaratan Penggunaan.