為什麼最終選擇「期貨」為主要操作商品，而不是股票?

10 Sep 2023

在「穩定獲利」的神聖路途上，這是一個所有人都會面對的大哉問。

股票、期貨、權證、選擇權、股票期貨、外匯、可轉債、海外期貨、加密貨幣...

如果再加上交易方法，極短線、當沖、日內波、波段、技術面、基本面、對鎖、存股、價值投資...

可能將近有100種可能性。


對於新手而言，一開始不外乎從股票開始，因為股票是我們平時最常見的金融商品。
(撇開保單)

股票最初的本意是讓一般民眾也能參與企業的成長，

期貨、權證、股票期貨、可轉債、選擇權，都是股票的衍生性金融商品。


我最初進入市場時，也是從股票開始操作。

存股存到發現這樣太慢，因此進入投機的領域。

權證小波段、現股當沖、股票期貨波段、股期當沖...

最終在期貨的世界中安定下來，原因在於我清楚了我的個性 :

「我不想花這麼多時間做盤前功課」


曾經花了一整年的時間關在家裡研究財報與選股，隔天開盤當沖與買進股票做波段，

最後賠了一拖拉褲，付出這麼多時間仍然沒有成果。

最重要的是，我認為人生不是只有交易，還有親情、友情、愛情、工作，需要花心思照顧。

如果一個人開口閉口只有K棒、EPS、布林通道... 那這個人多無聊啊~

我理想的交易模式 : 只需要專注在K棒上，就能取得穩定的利潤。


台股是一個淺碟市場，很容易受到消息面的影響，判斷消息的準確度會影響押注的大小。

外匯市場吃消息面，一個政策的宣布，會直接影響市場，那是一個來不及停損的節奏。

加密貨幣也是，一則交易所倒閉的推特，也會造成市場黑天鵝。

這也是為什麼我最後選擇 指數期貨 來操作。

我相信老一輩的人肯定會說期貨非常恐怖，槓桿開太高會死人。

是的沒錯，重點在於「槓桿開太高」。


期貨的單位為一口，期貨的 合約價值 = 現在的點數 x 點數價值

大台 = 16500 * 200 = 3,300,000

小台 = 16500 * 50 = 825,000

小道瓊 = 34600 * 5 (美金) = 173,000 (美金)

微型道瓊 = 34600 * 0.5 (美金) = 17,300 (美金)

槓桿 等於 你用多少錢操作一口合約。

假使你使用100,000元操作一口大台，槓桿為33倍，1,000,000元操作一口大台，槓桿為3.3倍。

會出人命，9成9是槓桿造成。過高的槓桿，可以爆賺，也可以爆賠。

期貨的槓桿可以自己控制，要開多少槓桿 先看看自己多少能耐。

如果把槓桿長期控制在3倍以下，其實一點都不危險。


對於喜愛放空的交易者而言，這也是一個很好的商品。

期貨市場對於作多與作空的交易者都是公平的，因為期貨需要一買一賣才會成立，

但台灣的股市，放空只能貸1成、法說會前要強制平倉、放空前要看有沒有券...等等。


期貨並非完美，它也有它的缺點，譬如波動度。

股票常常可以看見哪檔股票漲停板 = 10%，但看看台指期貨 TXF1!，了不起 2%。

在波動度與趨勢的延續性上，期貨遠不如股票；

但期貨可以讓我只專注在技術面上。當操作系統建立完成後，不需要花巨額的時間在研究上。

在風險可控的前提下 (槓桿)，我認為期貨是一個很棒的選擇。