TattelekomPembelian
TTLK Таттелеком лидер в отрасли
Таттелеком - пожалуй, открытие года для нас на рынке акций!
Это крупнейший в республике Татарстан оператор связи. Компания предоставляет абонентам (которых около 2 миллионов) весь комплекс услуг связи: от проводной телефонной до интерактивного телевидения. Казалось бы, обычное описание обычной компании. Чем она лучше Ростелекома, например?
А давайте сравним.
Рейтинг компании по модели eyestock получился 117%! Это означает, что финансовые показатели на очень высоком уровне, лучше, чем мы закладывали для «эталонной» компании. Для сравнения рейтинг "Ростелекома" — 59%. Достаточно скромный рейтинг характерен для представителей отрасли по всему миру, на самом деле.
В чем секрет Таттелекома?
Рентабельность по валовой прибыли компания не раскрывает, как и большинство «коллег».
Рентабельность по операционной прибыли чуть больше 20%, что в принципе тоже на уровни отрасли.
Однако рентабельность по чистой прибыли еще выше — целых 23%!
Это, на минуточку, один из лучших показателей в мире для отрасли. За счет чего? Да все просто. Перекредитованные «конкуренты» львиную долю операционной прибыли тратят на обслуживание долга, поэтому от нее остается в лучшем случае половина. А у нашего сегодняшнего героя вообще чистые финансовые доходы положительны! То есть компания, размещая свободные денежные средства, зарабатывает более 160 млн рублей каждое полугодие, судя по финансовой отчетности, с лихвой перекрывая свои расходы. По большому счету эта сумма практически перекрывает налоги! Грандиозно!
Долгов у компании нет. Кстати, Current Ratio почти 2,5, что тоже очень круто для такого бизнеса. Прибыльная высоко маржинальная компания без долгов. Что еще нужно для счастья?
1.Проверить рентабельность. ROE = 24%, ROIC = 40%, что опять же значительно круче, чем у Ростелекома.
2.Оценить устойчивость развития, проанализировав темпы роста. Вот! Вот тут зарыты риски. Текущие темпы роста прибыли отрицательные, как и средние темпы роста за последние 4 полугодия. Сможет ли компания восстановить бывалый темп с учетом насыщения рынка — открытый вопрос и главная угроза потенциальной инвестиции в эти акции.
3. найти точку входа
Акции торгуются на уровне 6-7 P/E, как и Ростелеком. Но я не считаю правильных их сравнивать по стоимости. Куда лучше сравнить Таттелеком с собой же на интервале 5 лет, и тогда мы увидим, что рост акций в этом году был все-таки слишком оптимистичным, а вот движение на уровень 0,64 рубля за акцию может открыть перспективы для долгосрочных инвесторов.
Почти 11% дивидендная доходность — приятный бонус!
На этом все, берегите себя и свои деньги.
*не является ИИР
Eyestock - cервис оценки акций для частных инвесторов
Используйте рейтинг компаний, чтобы найти лучшие акции всего за несколько минут
Это крупнейший в республике Татарстан оператор связи. Компания предоставляет абонентам (которых около 2 миллионов) весь комплекс услуг связи: от проводной телефонной до интерактивного телевидения. Казалось бы, обычное описание обычной компании. Чем она лучше Ростелекома, например?
А давайте сравним.
Рейтинг компании по модели eyestock получился 117%! Это означает, что финансовые показатели на очень высоком уровне, лучше, чем мы закладывали для «эталонной» компании. Для сравнения рейтинг "Ростелекома" — 59%. Достаточно скромный рейтинг характерен для представителей отрасли по всему миру, на самом деле.
В чем секрет Таттелекома?
Рентабельность по валовой прибыли компания не раскрывает, как и большинство «коллег».
Рентабельность по операционной прибыли чуть больше 20%, что в принципе тоже на уровни отрасли.
Однако рентабельность по чистой прибыли еще выше — целых 23%!
Это, на минуточку, один из лучших показателей в мире для отрасли. За счет чего? Да все просто. Перекредитованные «конкуренты» львиную долю операционной прибыли тратят на обслуживание долга, поэтому от нее остается в лучшем случае половина. А у нашего сегодняшнего героя вообще чистые финансовые доходы положительны! То есть компания, размещая свободные денежные средства, зарабатывает более 160 млн рублей каждое полугодие, судя по финансовой отчетности, с лихвой перекрывая свои расходы. По большому счету эта сумма практически перекрывает налоги! Грандиозно!
Долгов у компании нет. Кстати, Current Ratio почти 2,5, что тоже очень круто для такого бизнеса. Прибыльная высоко маржинальная компания без долгов. Что еще нужно для счастья?
1.Проверить рентабельность. ROE = 24%, ROIC = 40%, что опять же значительно круче, чем у Ростелекома.
2.Оценить устойчивость развития, проанализировав темпы роста. Вот! Вот тут зарыты риски. Текущие темпы роста прибыли отрицательные, как и средние темпы роста за последние 4 полугодия. Сможет ли компания восстановить бывалый темп с учетом насыщения рынка — открытый вопрос и главная угроза потенциальной инвестиции в эти акции.
3. найти точку входа
Акции торгуются на уровне 6-7 P/E, как и Ростелеком. Но я не считаю правильных их сравнивать по стоимости. Куда лучше сравнить Таттелеком с собой же на интервале 5 лет, и тогда мы увидим, что рост акций в этом году был все-таки слишком оптимистичным, а вот движение на уровень 0,64 рубля за акцию может открыть перспективы для долгосрочных инвесторов.
Почти 11% дивидендная доходность — приятный бонус!
На этом все, берегите себя и свои деньги.
*не является ИИР
Eyestock - cервис оценки акций для частных инвесторов
Используйте рейтинг компаний, чтобы найти лучшие акции всего за несколько минут
Pernyataan Penyangkalan
Informasi dan publikasi tidak dimaksudkan untuk menjadi, dan bukan merupakan saran keuangan, investasi, perdagangan, atau rekomendasi lainnya yang diberikan atau didukung oleh TradingView. Baca selengkapnya di Persyaratan Penggunaan.