סקירה יומית 14.1.25

kemarin

פעם ישבתי בבית קפה, מסתכל על האנשים שעוברים ברחוב. ים של פרצופים, כל אחד עם הסיפור שלו, עם הדאגות שלו, עם החלומות שלו. ואז קלטתי משהו מוזר. כולם הולכים לאנשהו, כאילו יש להם מטרה ברורה, כאילו הם יודעים בדיוק לאן הם צועדים.

אבל אם תעצור מישהו ברחוב ותשאל אותו "לאן אתה הולך?", רוב הסיכויים שהוא יגמגם משהו על עבודה, על סידורים, על פגישה. אבל אף אחד לא באמת יודע למה הוא עושה את כל זה. לאן כל זה מוביל?

✅ בין עליות לירידות: השוק מחפש כיוון (ואנחנו מחפשים הזדמנויות)

אז השוק פתח את השבוע כמו זוג אחרי ריב. Nasdaq (המלא במניות הטכנולוגיה האלה, שמתחילות להראות קצת קמטים) ירד ב-0.4%, בעוד שמדדים אחרים כמו S&P 500 וראסל 2000 דווקא עלו קצת (0.2% כל אחד).

אפילו הדאו ג'ונס, הוותיקן החביב שלנו, הצליח לסגור עם עלייה של 0.9%.

✅ מה לעז… קורה פה?

מצד אחד, היו קניות חזקות יותר לקראת הסגירה, אבל האווירה הכללית הייתה קצת לחוצה בבוקר. למה? בעיקר בגלל הריבית שעולה כמו בצק בחום (אמרתי לכם שצריך להוציא את הבצק מהשמש!), וגם בגלל החששות האלה שלא נותנים לנו מנוחה - האינפלציה.

כן, היא עדיין פה, מרחפת מעל השוק כמו ענן אבק. תשואת אג"ח לעשר שנים עלתה היום בעוד שלושה נקודות בסיס (שזה לא הרבה, אבל מספיק כדי לגרום למשקיעים לחשוב פעמיים) ל-4.80%. תשואת האגח לשנתיים נותרה ללא שינוי ב-4.40%, אבל תשואת האג"ח ל-30 שנה טיפסה לשיא חדש של 4.99% - קרוב להגיע ל-5%!

✅ מה גורם לפחד הזה?

כמה דברים. מחיר הנפט שעולה כמו טיל (78.99 דולר לחבית, עלייה של 3.6%) וסקר ציפיות הצרכנים של הבנק הפדרלי בניו יורק, שחשף שהצרכנים ממש לא אופטימיים לגבי העתיד.

הם חוששים שהאינפלציה תישאר גבוהה יותר, למשך זמן רב יותר. הציפיות לטווח הקצר (שנה) נותרו ללא שינוי ב-3%, אבל לטווח הבינוני (שלוש שנים) עלו מ-2.6% ל-3%. לטווח הארוך (חמש שנים) דווקא יש ירידה קלה מ-2.9% ל-2.7%.

טוב, אז מה עשינו עם כל הלחץ הזה? האמת? לא ברור. לא היה שום אירוע ספציפי שגרם לשיפור בשוק. בבוקר, רוב המניות היו בירידה, אבל לקראת הסגירה המגמה התהפכה. בסך הכל, נראה שהשוק עדיין מחפש כיוון.

מה שכן בלט היום היו תנודות גדולות במניות מסוימות, בגלל חדשות ספציפיות הקשורות אליהן. למשל, מניית יונייטד (UNH) קפצה ב-3.9% (כן, קראתם נכון!) בגלל שהממשלה הודיעה שהיא מתכוונת להעלות את התשלומים לתוכניות ביטוח הבריאות ב-4.3%. מצד שני, מניית מודרנה (MRNA) צנחה ב-16.8% אחרי שהם הורידו את תחזית ההכנסות שלהם לשנת 2025.

✅ ומה עם הבנקים?

הם דווקא חייכו השבוע. נראה שהמשקיעים מצפים לדוחות כספיים טובים מהבנקים הגדולים שמתפרסמים השבוע, וזה דחף את מדד הבנקים (KBE) למעלה ב-1.2%.

מבחינה כלכלית, לא היה היום שום מידע משמעותי שיצא. אבל היום בבוקר, תהיה לנו קצת יותר בהירות לגבי המצב.

בקיצור, שבוע מעניין בשוק. מצד אחד, יש פחד מהאינפלציה והריבית, מצד שני, יש אופטימיות לגבי חברות מסוימות.

אז מה עושים? ובכן, חברים, בדיוק בשביל זה אנחנו פה. אנחנו מנתחים את המידע, מזהים הזדמנויות, ומחפשים את הדרך.

מצפה לך, יום מבורך

זהר ליבוביץ - -או-סוף המסחר שלך
אבי שיטת וויקוף בישראל
ותוכנית הליווי סוחרים ׳מרגל המסחר׳