S&P 500Penjualan
Выкупы продолжаются. ФРС беснуется. Фибо близко -4140.
В фокусе стал вопрос для игроков – продолжение или сворачивание программы QE со стороны ФРС? Только этот фактор сейчас на рынках доминирующий. Как говорилось ранее, выплачивать долги компаниям придется, но лет через 5 или позже, что в итоге вызовет волну банкротств. А пока банкротятся лишь фонды на подобие Archegoes. Выигрывают в основном физики, приток капитала на финансовые рынки через брокерские счета физ. лиц просто колоссальный, об этом многие пишут.
Если вернуться к ДКП со стороны ФРС, то протоколы FOMC и заявления Джерома Пауэлла на МВФ и ВБ явно показали, что пока сворачивания QE не планируется. Но биполярность высказываний на лицо – какие выходят хорошие данные, но не беспокоит инфляция, все хорошо. И тут же: ах, вакцинация конечно идет, хорошие темпы, но все же мы не видим определенности из-за корона вируса. Безработица показывает снижение, но мы боимся. В общем и целом – любой аргумент за продолжение QE.
Но, стоит отметить, что в минувшую пятницу, тот же член ФРС Кашкари заявил: у ФРС есть пределы по раздуванию своего бюджета и выкупы не могут продолжаться бесконечно. При этом Пауэлл прекратил заявления прямого характера о бесконечном выкупе столько, сколько надо. Ограничившись лишь тем, что маневры есть и пока не сворачиваем программу выкупа.
Так же и инфляция, да, новой ДКП ФРС предусмотрено, что ее показатели могут быть какое-то время выше целевого значения в 2%, но отпускать ситуацию надолго никто не собирается и резкое одновременное поднятие ставки с сворачиванием QE может привести к банкротствам компаний гораздо раньше, ведь брать в долг через облигации уже привыкли все, а тут бюджеты начнут страдать, что вызовет лавину новых увольнений, как минимум. Одно из предположений таково.
Для повышения доллара, без поднятия ставки сигнализируют и настроения игроков. Именно такой шаг будет мягким снижением для экономики в разрезе избавления от побочных эффектов по спасению с помощью QE. Сначала сворачивание, затем поднятие ставок по необходимости. Это позволит в обозримом будущем (лет так 10) выжить гораздо большему количеству компаний, без лавинообразного увеличения безработицы.
Тем самым стоит ожидать на летних или сентябрь/октябрь, текущего года, заседаниях ФРС сигналов о сворачивание QE, что ожидаемо вызовет рост USD ко многим валютам.
Однако, рынки начинают реагировать гораздо раньше, в том числе и фондовые. Здесь прежде всего стоит отметить, что пусть при действующем QE и растет аппетит к риску, прежде всего на фондовом рынке США. Если сравнить с RTSI S&P500, то видно, что американский индекс обновил максимум и закрылся в прошлую пятницу на отметке 4128,28, абсолютный максимум (открывшись в начале года на уровне 3750). А RTSI – 1417 на закрытие в пятницу, а в начале года около отметки 1400.
Результат на лицо, так и по остальным EM.
Растут только индексы развитых стран ЕС. Так аппетит к риску, но к какому – фондовым рынкам развитых стран, а EM все так же боятся. Опять же связано с QE – экономика США восстанавливается быстрее. Лучше рисковать там, ну или в Европе, Канаде, Австралии.
Подтверждение этому и пары USD/RUB, EUR/RUB, которые устойчиво поднимаются, в отличие от USD/CAD, AUD/USD и т.д., где доллар США слабеет. Это очевидно, так что аппетит к риску модифицирован и игроки уже не бегут куда угодно, лишь бы от доллара США.
Особняком стоит Китай, они уже останавливают программы смягчения с начала года. Но при этом участвуют в сделках с Ираном, где напряженность между США. Да, Пекин строит биполярный мир. Но потребление все равно в Европе, США и остальном мире, что производит Китай. А спрос растет только в США. Франция, Германия – на карантине. Ожидания хорошие по спросу, но за счет EQ, диктуемым США.
Еще один фактор – нефть. Продолжает оставаться в нисходящем канале, двигаясь к своему равновесному, пока, значению 58,50, если брать Brent. ibb.co/3m3wWtM
При этом, как заявили в ОПЕК+, Саудовская Аравия и другие игроки начнут наращивать добычу. Естественно, как было заявлено – аккуратно. Но это вызвало лишь боковую коррекцию после снижения, что сигнализирует о дальнейшем снижении. Потребление нефтепродуктов и так не сильно выросло, в том числе за счет роста цен на черное золото, что все-таки дорого для всех в кредит, пусть и под малые проценты.
Золото так же снижается. ibb.co/1mP8pM0 Доходности американских UST10Y не поднимаются выше 1.7%.
Индекс доллара так же в устойчивом восходящем канале, за счет снижения EUR – карантинные меры и GBP – ругань с ЕС по поводу поставок вакцины. ibb.co/R0Bmkz1
Повторюсь в заключении описания этой части – аппетит к риску, но фондового в США и развитых странах и только на основании QE и его заокеанских аналогов.
Что касается USD/RUB – ожидается еще одна волна роста. Рос S&P500, росла и пара USD/RUB ibb.co/nQBthtv прорисовывая дивергенцию на MACD и RSI на H4. Следующая точка – 79.20, после чего может начаться коррекция в размере 3-4% вниз, в том числе и на коррекционном отскоке по нефти вверх.
Индекс S&P500 около отметки 4140 или 161.8 по Фибо от мартовско-апрельского снижения до 2170. Что несоменно вызывает вопрос о глубокой коррекции на 10-13% с учетом перекупленности по индикаторам. А ведь после всемирового закрытия экономики и последовало бездумное QE, значит, точка вполне себе серьезная. На H4 – дивергенции по MACD, RSI и остальные индикаторы также сигнализируют за смену тренда на данном тайм-фремйе и как минимум коррекцию на D1.
ibb.co/jRnb3gL
Не является никакими рекомендациями или руководством к действию, все что написано в этом посте:
sell S&P500: 4140, 4100, 4095, 4080, 4045 t/p 3880, s/l 4160
buy USD/RUB: 76.80, 77.15, 77.30 t/p 78.60, 79.20 s/l 76.40
buy USD/CAD: 1.2520, 1.2560, 1.2580 t/p 1.2650, 1.2740, 1.2820, s/l 1.2420
Если вернуться к ДКП со стороны ФРС, то протоколы FOMC и заявления Джерома Пауэлла на МВФ и ВБ явно показали, что пока сворачивания QE не планируется. Но биполярность высказываний на лицо – какие выходят хорошие данные, но не беспокоит инфляция, все хорошо. И тут же: ах, вакцинация конечно идет, хорошие темпы, но все же мы не видим определенности из-за корона вируса. Безработица показывает снижение, но мы боимся. В общем и целом – любой аргумент за продолжение QE.
Но, стоит отметить, что в минувшую пятницу, тот же член ФРС Кашкари заявил: у ФРС есть пределы по раздуванию своего бюджета и выкупы не могут продолжаться бесконечно. При этом Пауэлл прекратил заявления прямого характера о бесконечном выкупе столько, сколько надо. Ограничившись лишь тем, что маневры есть и пока не сворачиваем программу выкупа.
Так же и инфляция, да, новой ДКП ФРС предусмотрено, что ее показатели могут быть какое-то время выше целевого значения в 2%, но отпускать ситуацию надолго никто не собирается и резкое одновременное поднятие ставки с сворачиванием QE может привести к банкротствам компаний гораздо раньше, ведь брать в долг через облигации уже привыкли все, а тут бюджеты начнут страдать, что вызовет лавину новых увольнений, как минимум. Одно из предположений таково.
Для повышения доллара, без поднятия ставки сигнализируют и настроения игроков. Именно такой шаг будет мягким снижением для экономики в разрезе избавления от побочных эффектов по спасению с помощью QE. Сначала сворачивание, затем поднятие ставок по необходимости. Это позволит в обозримом будущем (лет так 10) выжить гораздо большему количеству компаний, без лавинообразного увеличения безработицы.
Тем самым стоит ожидать на летних или сентябрь/октябрь, текущего года, заседаниях ФРС сигналов о сворачивание QE, что ожидаемо вызовет рост USD ко многим валютам.
Однако, рынки начинают реагировать гораздо раньше, в том числе и фондовые. Здесь прежде всего стоит отметить, что пусть при действующем QE и растет аппетит к риску, прежде всего на фондовом рынке США. Если сравнить с RTSI S&P500, то видно, что американский индекс обновил максимум и закрылся в прошлую пятницу на отметке 4128,28, абсолютный максимум (открывшись в начале года на уровне 3750). А RTSI – 1417 на закрытие в пятницу, а в начале года около отметки 1400.
Результат на лицо, так и по остальным EM.
Растут только индексы развитых стран ЕС. Так аппетит к риску, но к какому – фондовым рынкам развитых стран, а EM все так же боятся. Опять же связано с QE – экономика США восстанавливается быстрее. Лучше рисковать там, ну или в Европе, Канаде, Австралии.
Подтверждение этому и пары USD/RUB, EUR/RUB, которые устойчиво поднимаются, в отличие от USD/CAD, AUD/USD и т.д., где доллар США слабеет. Это очевидно, так что аппетит к риску модифицирован и игроки уже не бегут куда угодно, лишь бы от доллара США.
Особняком стоит Китай, они уже останавливают программы смягчения с начала года. Но при этом участвуют в сделках с Ираном, где напряженность между США. Да, Пекин строит биполярный мир. Но потребление все равно в Европе, США и остальном мире, что производит Китай. А спрос растет только в США. Франция, Германия – на карантине. Ожидания хорошие по спросу, но за счет EQ, диктуемым США.
Еще один фактор – нефть. Продолжает оставаться в нисходящем канале, двигаясь к своему равновесному, пока, значению 58,50, если брать Brent. ibb.co/3m3wWtM
При этом, как заявили в ОПЕК+, Саудовская Аравия и другие игроки начнут наращивать добычу. Естественно, как было заявлено – аккуратно. Но это вызвало лишь боковую коррекцию после снижения, что сигнализирует о дальнейшем снижении. Потребление нефтепродуктов и так не сильно выросло, в том числе за счет роста цен на черное золото, что все-таки дорого для всех в кредит, пусть и под малые проценты.
Золото так же снижается. ibb.co/1mP8pM0 Доходности американских UST10Y не поднимаются выше 1.7%.
Индекс доллара так же в устойчивом восходящем канале, за счет снижения EUR – карантинные меры и GBP – ругань с ЕС по поводу поставок вакцины. ibb.co/R0Bmkz1
Повторюсь в заключении описания этой части – аппетит к риску, но фондового в США и развитых странах и только на основании QE и его заокеанских аналогов.
Что касается USD/RUB – ожидается еще одна волна роста. Рос S&P500, росла и пара USD/RUB ibb.co/nQBthtv прорисовывая дивергенцию на MACD и RSI на H4. Следующая точка – 79.20, после чего может начаться коррекция в размере 3-4% вниз, в том числе и на коррекционном отскоке по нефти вверх.
Индекс S&P500 около отметки 4140 или 161.8 по Фибо от мартовско-апрельского снижения до 2170. Что несоменно вызывает вопрос о глубокой коррекции на 10-13% с учетом перекупленности по индикаторам. А ведь после всемирового закрытия экономики и последовало бездумное QE, значит, точка вполне себе серьезная. На H4 – дивергенции по MACD, RSI и остальные индикаторы также сигнализируют за смену тренда на данном тайм-фремйе и как минимум коррекцию на D1.
ibb.co/jRnb3gL
Не является никакими рекомендациями или руководством к действию, все что написано в этом посте:
sell S&P500: 4140, 4100, 4095, 4080, 4045 t/p 3880, s/l 4160
buy USD/RUB: 76.80, 77.15, 77.30 t/p 78.60, 79.20 s/l 76.40
buy USD/CAD: 1.2520, 1.2560, 1.2580 t/p 1.2650, 1.2740, 1.2820, s/l 1.2420
Publikasi terkait
Pernyataan Penyangkalan
Informasi dan publikasi tidak dimaksudkan untuk menjadi, dan bukan merupakan saran keuangan, investasi, perdagangan, atau rekomendasi lainnya yang diberikan atau didukung oleh TradingView. Baca selengkapnya di Persyaratan Penggunaan.