80/20, 70/30 o 60/40: ¿Qué proporción habría de mantener entre acciones y bonos para reducir el riesgo y aumentar la rentabilidad de la cartera? Según Benjamin Graham, el autor de “El inversor inteligente”, la proporción óptima debería ser aproximadamente de 50:50.
En general, la asignación de una cartera de inversión debe depender de la propensión al riesgo, los objetivos financieros, los ingresos, la edad y otra serie de factores. La revisión y el reequilibrio de la cartera también constituyen una parte importante de la estrategia.
Hasta hace poco, sin embargo, los inversores se inclinaban por la opción clásica 60/40. La correlación negativa entre ambos activos sirvió como una especie de cobertura frente a la incertidumbre de los mercados. El año pasado, sin embargo, la "diversificación Markowitz" no funcionó.
El aumento de la inflación y la política monetaria restrictiva crearon las condiciones para una "tormenta perfecta" que puso bajo presión tanto a la renta variable como a la renta fija: el índice S&P 500 cayó un 20% y el ETF iShares Core US Aggregate Bond se depreció un 14%. ¿Parece que la estrategia ya no funciona?
No estaría tan seguro. J.P. Morgan Asset Management prevé actualmente que la rentabilidad anual de la cartera 60/40 en dólares estadounidenses en los próximos 10-15 años pasará del 4,30% del año pasado al 7,20%. En los últimos 25 años, la rentabilidad acumulada a 10 años de esta cartera ha sido, por término medio, del 6,10%.
Os invito a compartir vuestra visión de Asset Allocation y si la planteáis a cambiar de cara este año.
En general, la asignación de una cartera de inversión debe depender de la propensión al riesgo, los objetivos financieros, los ingresos, la edad y otra serie de factores. La revisión y el reequilibrio de la cartera también constituyen una parte importante de la estrategia.
Hasta hace poco, sin embargo, los inversores se inclinaban por la opción clásica 60/40. La correlación negativa entre ambos activos sirvió como una especie de cobertura frente a la incertidumbre de los mercados. El año pasado, sin embargo, la "diversificación Markowitz" no funcionó.
El aumento de la inflación y la política monetaria restrictiva crearon las condiciones para una "tormenta perfecta" que puso bajo presión tanto a la renta variable como a la renta fija: el índice S&P 500 cayó un 20% y el ETF iShares Core US Aggregate Bond se depreció un 14%. ¿Parece que la estrategia ya no funciona?
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Views and opinions for informational purposes only. Remember, past performance is no guarantee of future results.
Pernyataan Penyangkalan
Informasi dan publikasi ini tidak dimaksudkan, dan bukan merupakan, saran atau rekomendasi keuangan, investasi, trading, atau jenis lainnya yang diberikan atau didukung oleh TradingView. Baca selengkapnya di Ketentuan Penggunaan.
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