סקירה 27.2.23

27 Feb 2023

שבוע שלילי, הדאו ג'ונס ירד 3%-, ה-S&P500 ירד 2.7%- והנאסד"ק ירד 3.3%-
הנפט סגר עלך 76.45 דולר לחבית, סיום יחסית יציב משבוע קודם.
ה-VIX עלה מעט אך עודנו יציב, נסחר סביב ה-21 נקודות.
הזהב ירד וסגר באזור ה-1818 דולר לאונקיה.
עקום התשואות עלה בכל הטווחים אך בעיקר בתשואה לשנתיים שכומדת כעת על 4.81%. תשואה ל-10 שנים סגרה על 3.94%. כל זה למעשה מתמחר את ציפיות המשקיעים לכך שהבנק המרכזי יעלה את היבית לרמה גבוהה יותר ולפרק זמן ממשוך יותר ממה שציפו לפני כן.

ההסתברות כעת לעליית ריבית נוספת של 0.25% בהחלטה הבאה במרץ ירדה מ-84.9% ל-73%, וחלה בהתאמה עליה בהסתברות ל0.5%.
במאי ההסתברות לריבית 5.25% ירדה ל- 69.3%.
בהסתברות של 29.3% - עליה ל- 5.5%.
והסתברות של 1.4% לריבית של 5.75% (נתן זה לא היה בשבוע שעבר).
מדד ה-PCE מחירי הוצאות הצריכה האישית אשר מהווה אינדיקציה לאינפלציה עלה במפתיע בינואר ב-5.4%, גבוה מהתחזיות שעמדו על 4.9%. הוא זה שלמעשה דחף את התשואות לשנתיים למעלה השבוע.
מפרסום פרוטוקול החלטת הריבית עלה כי חברי הועדה תמכו בהמשך העלאות הריבית אך מרביתם העדיפו העלאות בקצב נמוך.
הבנק המרכזי בניו זילנד העלה את הריבית ב-0.5% ל-4.75%.

נתוני מאקרו עיקריים לשבוע זה:
יום שני-הזמנות מוצרים ברי קיימא בארה"ב
יום שלישי- מדד אמון הצרכן של CB בארה"ב.
יום רביעי- מדד מנהלי הרכש באירופה ובריטניה.
אינפלציה בגוש היורו.
יום חמישי- אבטלה באירופה.
יום שישי- ארה"ב- ISM ומדד מנהלי הרכש.
דוחות חשובים השבוע. בין החברות העיקריות: CRM, ZM, DELL, TRT, MRVL
ישראל-
הממשלה אישרה את התקציב לשנים 23-24 ותביא אותו לקריאה ראשונה ב-23.3, התקציב לשנת 2023 שמרני במיוחד עם גרעון מתוכנן של 1% בלבד.
הסנטימנט השלילי סביב הרפורמה המשפטית ממשיך, אגרות החוב מגיבות בירידות חדות והדולר עולה באופן משמעותי, מסתמנת שתהיה התערבות מצד הנגיד בשער הדולר.
התשואה ל-10 שנים בארץ עוברת את התשואה של ארה"ב ועומדת על 3.98%.
מבחינה טכנית,
לא ראינו פריצה של תבנית הדגל וחזרנו לרדת מתחת לאזור ה-4000.
כעת נתמכים בקו מגמה עולה.
כל עוד נעצר סביב רמת המחירים של 3880, אנחנו עדיין מעל פריצת קו המגמה היורד הארוך טווח.

בהצלחה.