Принципы трейдинга. Первый принцип - принцип Хомы.

26 Mar 2022

Как я и обещал в посте “ Принципы трейдинга. Введение.” Останавливаюсь подробно на каждом принципе. Это действительно важно, поскольку формирует ваш взгляд на рынок. А без понимания куда вы попали, вы точно не поймете, что вам нужно делать. Указанные принципы отражают мой взгляд на рынок и естественно он не должен совпадать с вашим. Но часто четкая формулировка мнения, пусть и не совпадающего с моим помогает мне сформулировать собственную идею. Поэтому начнем.
Для начала сведения из википедии: Хомма Мунехиса - японский торговец рисом, живший в XVIII веке. Автор интервального изображения цен на графике в виде японских свечей и ему же приписывают авторство первой книги по трейдингу “Золотая жила - рассказ трех обезьян о деньгах”. В этой книге был сформулирован принцип изменения динамики цен: “ Рынок, который повысился, должен в конце концов упасть, рынок, который упал, должен в конце концов повысится.” Я переименовал данный принцип и назвал его принципом Хомы или принципом о конечности рыночного движения.
Во первых, простая истина рынок ничего не производит, это лишь место перераспределения материальных средств. Соответственно, в это место изначально человек приходит с тем, что у него в избытке, за тем чего у него не хватает. Тот самый натуральный обмен. Поэтому первые рынки, которые появились - это товарно-сырьевые рынки. Дальше опять же немного простой теории из средней школы, если какого то товара не хватает, то на него повышается спрос и растет цена. Люди так устроены, что если видят область, где есть пусть небольшие, но гарантированные заработки сразу устремляются в эту область, стремясь заполнить недостающее предложение. В результате рано или поздно предложение превысит спрос. А вот тут начинается самое интересное, для понимания принципа Хомы. Мы не сможем удержать цену на нужном уровне. Производство материальных благ, связано с некоторым производственным циклом, в течении которого производится и хранится определенный товар. Более того, с развитием технологий, производство одного товара связано с производством других товаров и услуг. У которых длина производственного цикла будет совсем другая. В случае, если длина смежных производств короче, люди потребуют оплаты раньше , чем вы захотите реализовать свой товар по текущей очень выгодной цене на рынке. Кроме этого, могут найтись продавцы, которые будут довольны и меньшей ценой за свой товар и начнут массово продавать свой товар по текущей цене. Все это может нарушить ваши планы, и когда запасы уже имеющегося товара(сырья) войдут в сильное противоречие с производством новой партии этого же сырья вы будете вынуждены либо отказаться от производства, либо сбросить цену на имеющийся товар, либо физически его уничтожить. Но первое решение означает, что данный товар вы более не производите, а два последних означают прямые убытки от уже произведенного товара. Каждый из этих вариантов способствует сначала падению цены на данный товар, а затем снова к повышенному спросу или появлению нового более лучшего продукта, который удовлетворит имеющийся спрос. Резюмируем: регулирование спроса и предложения безусловно поддается планированию, однако изменение климатических, природных условий, появление новых технологий, постоянных политических конфликтов , а также изменение человеческих предпочтений (можно назвать это человеческим фактором) делает невозможным поддержание спроса и предложения на постоянном уровне на конкретном выделенном продукте.
Во вторых. В процессе удовлетворения своих материальных потребностей человечество перешло от товарно-сырьевых рынков в к фондовым. Не знаю точно как это было, но я для себя нарисовал следующую картину. И тут нужно рассмотреть две точки зрения. Первая - производитель товара. Я, проанализировав рынок, решил что выгодно заниматься производством товара Т. У меня нет на это денег, посему сначала я занял у всех кого можно, но и этих денег не хватило. Тогда я нахожу людей, которые не хотят давать мне в долг, а хотят дать деньги, понимая, что может ничего не получится, но если получится они хотят иметь долю в моем бизнесе, то есть гарантированный процент дохода от того, что получаю я. То есть, вторая точка зрения заключается в существовании людей, у которых есть лишние материальные ресурсы, которые они готовы дать, в обмен на будущий доход, причем непосредственно в производстве и реализации выпускаемого товара Т, они принимать участия не собираются. Их интересует, так называемый пассивный доход. Но принцип купи и держи к сожалению оказался не совсем работоспособным.
На данный момент мы имеем непосредственно производителей и потребителей, а также класс людей, желающих иметь пассивный доход от вложенных средств. Эти две категории участников рынка сами по себе неплохо обеспечивали колебания цены на рынке пока не появился третий класс участников рынка. Постоянный прогресс человечества наряду с такими же постоянными катаклизмами и нашими изменяющимися желаниями, привели к тому , что мы согласились в текущий момент времени продать свою долю или товар посреднику, не выходя напрямую на потребителя или производителя. У посредника может появиться еще один посредник и цепочка посредников в результате привела к образованию такого класса участников рынка, как спекулянты. Последних вообще не интересует техника производства или потребления. Их задача купить дешевле, продать дороже. В общем получение прибыли является целью и у первых двух категорий, но если первая категория четко связана необходимостью полного цикла производства и потребления , вторая в принципе не рассчитана на продажу актива, который приносит ей нужную прибыль и потому тоже привязана к основным производственным циклам, то производственный цикл у спекулянтов сводится к минимуму, с развитием электронной торговли, он не выходит за пределы торговой площадки. Как только вы получаете нужную вам норму прибыли, вы уходите с рынка. Эта категория специалистов развивает такие области человеческой деятельности как финансовое планирование и моделирование, привела к невиданному отрыву стоимости акций от их дивидендов. Если раньше рост фондового рынка напрямую зависел от роста ВВП, то сейчас с моей точки зрения эта связь гораздо сложнее. осмотрите на индекс Доу Джонса. Падение на треть в 2020 , году за пару месяцев и увеличение его вдвое за последующие два года. И перенесите это на себя вы в 20-ом стали на треть меньше есть , а сегодня вы едите, носите вещей вдвое больше чем два года назад. Нет! Самый быстрый рост ВВП был в послевоенном СССР на уровне 15% годовых. Этот показатель до сих пор не перебит! Но это означает лишь одно в настоящее время люди приходят на рынок исключительно за деньгами. Не важно покупаете вы или продаете, Важно, другое , что товар который вы купили вы обязательно должны будете продать и наоборот. А так как регуляторы рынка, должны не допускать чтобы на рынке появлялся несуществующий товар ( т.е. торговля на полу биржи всегда должна быть обеспечена реально существующими активами, проще говоря плечо один к одному и никак иначе) , то именно эта регуляция и обеспечивает, как конечность покупок так и конечность продаж. Вам нужно либо произвести новый продукт ( в этом случае ожидание равно реальному производственному циклу) , либо сделать сделать перезакупку или перепродажу имеющегося у вас . Т.е. продать купленный товар, или купить проданный, а затем снова купить или продать на освободившиеся активы. Чем меньше интервал времени, за который вы успеваете совершить данный вид операций , тем выше класс трейдера.
Но нужно уточнить, что спекулянты сродни рыбам-прилипалам, их деятельность основывается на огромных товарно-денежных потоках, которые образуются производителями и потребителями товаров. Эти процессы значительно более объемны и спекуляции возможны лишь на их фоне.
Я надеюсь, у меня получилось объяснить, почему принцип изложенный почти три сотни лет назад актуален и по сей день. Для его работы необходима , жесткая регуляция рынка , т.е. недопустимо появление на рынке ничем не обеспеченных, несуществующих товаров.
В следующий раз поговорим о принципе Фомы. Любые комментарии и пожелания как всегда приветствуются.
С уважением.