Pembelian

📈 «Русал» (#RUAL) Buy (Н1)

Diupdate

На скрине глобальная картина с целями (W1)

Прикупила сегодня «Русал» c плечом в трейдерский портфель (Тинькофф).
15.05.24 (10:04)
Buy=43.322

Вчера при закрытии позиции по "Северстали"
писала в идее "Северстали", что готовлю кэш для покупки "Русала", поэтому закрываюсь.

Причины открытия позиции:

Фундаментально:
Еще 12 апреля США ввело запрет на импорт алюминия, меди и никеля российского производства.

На фоне санкций Лондонская биржа металлов (LME) и Чикагская товарная биржа (СME) не могли пополнять запасы алюминия, меди и никеля за счет поставок из России, что подтолкнуло спрос и соот-но, рост цен на эти металы.

Технически:
долго собирали позицию покупатели.
Нарисовался сужающийся треуг-к, кот. и пробили вверх.

Картина входа на Н1:

Trading ditutup secara manual

Закрыла руками с мал. прибылью перед выходом новости о невыплате дивов.
✅+1,14%

▪️ Весь день сегодня снижались.
▪️ В принципе, было понятно, что выплачивать не будут в тек. условиях.

☝🏻 Моя идея остается в этой бумаге - это увеличение спроса на аллюминий в мире в связи с санкциями на поставки нашего метала.

Поэтому, на уровнях гэпа (43.20 - 43.40) буду искать вход в покупку опять.
Цели все те же:
1) 46,6 и
2) 50р.

Trade aktif

Купила сегодня в Портфель-2 (BCS) ИИС как и планировала на уровнях гэпа (43.20 - 43.40)

20.05.24 (13:06)
Buy=43,07 и 43,20

Цели все те же:
1) 46,6 и
2) 49,5 (50р.)

Вход на Н1

Вход на м1

Trading ditutup: stop tercapai

Закрылась по стопу 42,80.
⛔️ -0, 19%
Подходим к зоне спроса.
Пока выжидательная позиция.

Catatan

Все же крупный покупатель входит.
А коррекция вниз была - вытряхивание лишних пассажиров. Меня тоже вытряхнули.
Дальнейшие действия:
Сейчас уже поздно искать вход. Буду искать на коррекции, хотя допускаю, что она может быть очень маленькая и мы уже готовы идти вверх пробивать пред. хай 44.90 от 31.07.23

Готовлюсь к покупкам в этой бумаге.
Цели прежние на скрине в начале этой идеи.

Trade aktif

Купила
21.05.24 (21:13)
Buy=44,15

Catatan

Trading ditutup secara manual

Закрылась с небольшим минусом+комис.

27.05.24 (15:10)
Close=44.28
⛔️ -0.15%

По технике все указывало на подготовку к перехаю.
Значит ошиблась...

Catatan

И все-таки я не ошиблась!

🟣 Техника:
👉🏻 Не покидает ощущение, что покупатель продолжает набор позиции.
Многочисленные бычьи гэпы, отсутствие объемов на выходе из проторговок, отвержение цены от зон спроса, проскакивающие кластер.объемы в ниж. части свечей и длительный боковик - все говорит о наборе позиции в покупку.

🟣 А что же фундаментал❓
Он никакой, если не сказать все беспробудно плохо в бумаге.

🔸 Про положительные моменты о компании:
• В РФ себестоимость переработки алюминия намного ниже, чем в том же Китае.

• Китай вынужден закупать все, что делает «Русал2 по себестоимости изготовления в Китае. Это и есть прибыль «Русала».
Надо сказать, что Китай - это ведь крупнейший потребитель этого метала.

• Если себестоимость других производителей алюминия выше «Русала», значит либо у него должны больше закупать и тогда это рост выручки, либо цена на метал должна подрасти (если у «Русала» не хотят/могут покупать, а спрос все равно есть). Тем более старые запасы, по старым ценам уже раскупили.
Информации и новых контрактах по ценам ниже себестоимости пока нет. Аргумент тоже в пользу роста цен.

• Реальные запасы аллюминия сложно оценить сейчас, т.к. в силу закрытости информации от нас и от Китая мировые агентства не могут объективно оценить ситуацию с запасами этого метала.

• Еще аргумент «за рост» - «Русал» объявил buyback. Параметры пока правда не известны.

• А еще наши власти в ближайшее время обещали рассмотреть меры поддержки для «Русала», в том числе по отмене экспортной пошлины и закупке продукции компании в резерв – «ТАСС»

🔸 Теперь про отриц. моменты:
• У компании операционные трудности:
«Русал» балансирует на грани между операционным убытком и операционной прибылью (в 2023 получили убыток), так как маржа между ценой реализации алюминия и себестоимостью производства составляет всего 15%.
Огромный долг: Чистый долг «Русала» составляет 518 млрд рублей. А расходы по выплате процентов составляют около 400 млрд рублей – это по старым ставкам
А вот 25% краткосрочного долга придется рефинансировать под более высокие ставки и это при том, что намеков на понижение ключ. ставки нет, а даже наоборот!

• Дивиденды от ГМК:
«Русал» получал хорошие дивиденды от ГМК «Норникель», в котором у Русала доля владения на тек. момент 26,39%. Эти дивиденды с лихвой перекрывали долг. Но в тек. ситуации, когда у «Норникеля» самого дела плохи, значительных поступлений из этого источника не ожидается. Плохая ситуация в ГМК негативно отражается и на самом «Русале».

• В планах вынужденный Capex.
Поскольку «Русал» лишился своего глиноземного завода в Николаеве (а это значительная доля глинозема) компания планирует строительство нового. Понятно, что это дело затратное и долгое. И денег на это взять негде.

ИТОГО:
Доля в ГМК «Норникель» снизилась, как и сами дивы от ГМК, соответственно долг перекрывать нечем, ставка высокая, обслуживать долг надо, новый завод строить надо.

Поэтому сказать, что «Русал» недооценен – нельзя.
Инвестиционной долгосрочной привлекательности у него нет от слова «совсем».

❓Тогда что может послужить ростом котировок?

Могу предположить, что это могут быть лишь спекуляции на фоне слухов о байбэке или какой-то спекулятивный спрос на алюминий в моменте или выйдет новость, что «Русал» решил продать всю свою долю в ГМК и за счет этого погасить свой долг…

Что ж, интересно посмотреть что за новость двинет котировки.
Жду…

P.S. Хотела вставить картинку со сравнением себестоимости производителей алюминия, но так и не нашла как это сделать...

Catatan

скрин H4

Catatan

Готовлюсь к покупкам
Buy limit (BCS)=43.96
Buy limit (BCS)=43.55

Trading ditutup secara manual

Не хочет цена расти.
Спорить с рынком не буду.
тоже закрываю позицию
⛔️-0,1%

Пока в ожидании...

Catatan

а тем временем цена на алюминий на Лондонской бирже - на исторических максимумах

Catatan

👉🏻 Бумага остается для меня интересной как и "Магнит" с той точки зрения, что фундаметал у обоих бумаг - негативный, а тех. анализ показывает вероятность возможного роста в обоих бумагах.
Это противоречие очень интересно.
Поэтому буду наблюдать за развитием событий и искать точки входа.

Текущ. стремительная корр-я многих напугала.
При таких резких обвалах главное или иметь стопы или быть в рынке и понимать условия, при которых будешь закрываться.

🔸На месяч. тф ничего нового в моей разметке, разве что добавила новый зерк. ур. 40,5, кот. очер. раз пробили вверх.

По идее в июне д.быть боковик на тек. уровнях, с оглядкой на 40,5.

▪️ На месячном тф цена по-прежнему пытается перебить хай, но пока баланс все же на стороне продавцов, хотя спрос очень сильно пробивается временами и мне показалось, что уже готовы к росту.

▪️ С июля стартует новая 3 мес. свеча.
Если судить по свеч. анализу, возможно возобновиться рост где-то июле-августе.

🔸Сейчас же на дневном тф:
Внимание на то, будем ли отбиваться или пробивать вниз Зоны спроса-1 и 2.

1) Если будем отбиваться ВВЕРХ, то текущая стремительная коррекция
вниз свидет-т, что покупатель есть в рынке, НО он упорно пытается
вытряхнуть осталь. участников из лонгов.

В зонах спроса удобно набирать лонги для крупняка.

На рынке страх и боль.
Для крупняка появляется ликвидность.

2) Если будем пробивать эти зоны спроса-1 и 2 ВНИЗ, то уже дорога ВНИЗ
к старому уровню спроса, откуда и начался весь этот бурный рост -34,6 руб.

Это, если рассуждать логикой устройства рынка.

Ну, а как будет на самом деле - понаблюдаем...

Catatan

🔺Негативный фундаментал по "Русалу" на сегодня:
- Акции "Русала" будут исключены из базы расчета индекса голубых фишек.
Вместо него 21 июня туда войдет "Тинькофф".

🔹Позитивный:
-Три члена совета директоров "Русала" RUAL покинут свои посты после годового собрания акционеров "Русала".

Судя по тому, что бумага немного растет на утренних торгах - рынок воспринял сегодняшнюю новость про смену в руководстве -позитивно.
Н4

Catatan

☝🏻 В бумаге назрело какое-то движение.

🔸 Диапазон сузился нарисовав подобие треугольника.
Вопрос куда будет выстрел?

▪️ С одной стороны все попытки медведей продавить
цену вниз выкупались.

▪️ С др. стороны внизу остаются 2 сильные зоны спроса-2 и -3.
тф: D1

Trade aktif

🔺 В прошедшую пятницу 28 июня на годовом собрании акционеров было принято решение о невыплате дивидендов по итогам 2023 года. За решение проголосовали 62,77% акционеров.
🔺 Однако на котировки бумаги это не повлияло. Более того, бумага даже подросла немного.
❓ К чему бы это?

Фундамент. новости по компании есть как негативные, так и позитивные.
🔸 Из позитивных:

▪️ В начале июня наш министр Лавров летал в Гвинею с визитом.
Гвинея богата залежами очень многих пол. ископаемых и золота.
В ее недрах находятся около 28,4% мировых запасов бокситов - сырья для производства алюминия кто не знает!

=============
❗️ СПРАВКА:
Бокситы - это алюминиевая руда, основное сырьё для получения глинозёма и производства алюминия.

▪️ Где в мире есть запасы бокситов?

73% мировых запасов бокситов сосредоточено в пяти странах:
Гвинее, Бразилии, Ямайке, Австралии и Индии.

В Гвинее бокситов больше всего 28,4%, при этом они высокого качества, содержат минимальное количество примесей и залегают практически на поверхности.

Производство алюминия делится на три этапа:
1) добыча бокситов – алюминийсодержащей руды, их переработка в глинозем. 2) получение чистого алюминия путем электролиза.
Из 4-5 тонн бокситов получается 2 тонны глинозема и в итоге 1 тонну алюминия.
=============

Русал намеревается получать бокситы из Гвинеи на 20% дешевле чем из Китая.

🔸 Из негативных новостей:

▪️ Еще на прошедшем ПМЭФ-е стало известно, что Газпромбанк планирует предоставить «Русалу» финансирование на срок до 10 лет в объеме до 40 млрд рублей на капекс (модернизацию заводов по производству алюминия).
То есть это увеличение долга, не считая % на его обслуживание (а проценты мы знаем сейчас какие). Негативчик…

▪️ Также по capex: в Ломоносовском районе Ленинградской области в конце 2024 года «Русал» начнет строительство глиноземного завода. Кстати, сырье для глиноземного завода в Ленобласти планируется привозить с собственного предприятия в Гвинее.
Опять затраты…

▪️ Производство алюминия в Китае достигло рекордного уровня в мае 2024г, что увеличит предложение и снизит цену на метал.

👉🏻 Негатива по-прежнему больше, чем позитива, НО при этом падения бумаги нет.
Вместо этого пилим в боковике уже какую неделю.
А на тек. момент боковик сузился образовав так называемый треугольник.

Я по-прежнему с мыслью, что покупателей больше, чем продавцов.
Когда рванем и на чем?
Интерсно. Ожидаю…

P.S. Прикупила на 2% от портфеля-2 (Инвест)
Buy=42.495

Trade aktif

скрин забыла приложить
тф: D1

Trade aktif

Почему решила войти все-таки на покупку - чисто тиехн. картина на млад. тф говорила за покупку.
Цена билась очень ровно в цену 42.49 и 42.45 нарисовав уровни.
тф: m15

Trading ditutup secara manual

забыла сделать запись.
Сделка в итоге на покупку по м15 была закрыта в какой-то небольшой плюс.
Больше более долгосрочных сделок не было.
Больше не видела входов.

Из треуг-ка вышли-таки вниз, пробив зоны спроса 1 и 2 и, похоже, движемся к зоне спроса-3.

Наверху была какая-то борьба, но покупатель так и не проявился.
Ну что ж, в среднесрок не сработала идея.
И даже рост цен на алюминий не помог.

Больше идей по ней нет. Буду смотреть что будет происходить в зоне спроса-3 и по фундаменталу.

Данная бумага изначально была инетресна из-за расхождения фундаментала с тех. анализом.
Фундаментал в данном случае оказался прав.

Trade aktif

Допадали до уровня коррекции и зоны спроса-3

Пробую купить от этой зоны покупок.
Buy=34,6
S/l=34
Цель 1=36,5
Цель 1=37,44

Catatan

s/l= 34,395
заменила на короткий стоп, т.к. 34,485- уровень, кот. не тестировали
Если не отобьемся от него, то выхожу.

My_Diary

Pernyataan Penyangkalan

Informasi dan publikasi tidak dimaksudkan untuk menjadi, dan bukan merupakan saran keuangan, investasi, perdagangan, atau rekomendasi lainnya yang diberikan atau didukung oleh TradingView. Baca selengkapnya di Persyaratan Penggunaan.