Relatório Técnico – PETR4 (Petrobras PN)

Relatório Técnico – PETR4 (Petrobras PN)

"Petrobras sob pressão: petróleo fraco e ruído ambiental"


1. Contexto Macroeconômico e Setorial
Petróleo Brent: cotado em torno de US$ 60/barril, após queda superior a 20% em 2025.

Drivers globais: excesso de oferta, desaceleração da demanda mundial e pressões geopolíticas (Ucrânia, Venezuela).

Impacto para Petrobras: margens de exportação comprimidas e menor geração de caixa no curto prazo.

2. Evento Relevante – Vazamento na Foz do Amazonas
Incidente: vazamento de fluido de perfuração em poço exploratório.

Natureza: fluido biodegradável e de baixa toxicidade, sem impacto ambiental relevante segundo Petrobras/Ibama.

Consequências:

Operacionais: atrasos no cronograma de exploração em área estratégica (potencial de até 10 bilhões de barris).

Reputacionais: aumento da percepção de risco ambiental e regulatório.

Mercado: ruído negativo sobre o papel, reforçando pressão vendedora já existente.

3. Análise Gráfica
Preço atual: R$ 29,64.

Médias móveis:

EMA 9: R$ 30,50 (resistência imediata).

SMA 200: R$ 31,61 (resistência de médio prazo).

Suportes: R$ 29,00 e R$ 27,50.

Volume: elevado, reforçando força vendedora.

Tendência: viés de baixa no curto prazo, com possibilidade de lateralização caso suporte em R$ 29,00 seja mantido.

4. Análise Fundamentalista
Positivos:

Forte geração de caixa operacional.

Dividendos elevados, ainda atrativos frente ao setor.

Custos de produção competitivos.

Negativos:

Risco político e ingerência estatal.

Dependência do preço internacional do petróleo.

Ruídos ambientais e regulatórios (caso Foz do Amazonas).

Valuation: múltiplos descontados frente a pares globais, mas com prêmio de risco elevado.

5. Cenários Projetados para 2026
Otimista: Brent acima de US$ 75, retomada da exploração na Foz do Amazonas, PETR4 rompe R$ 31,60 e busca R$ 34–35.

Neutro: Brent entre US$ 60–70, lateralização entre R$ 28–31, dividendos sustentam atratividade.

Pessimista: Brent abaixo de US$ 55, novos ruídos ambientais/políticos, PETR4 perde R$ 29 e busca R$ 25–27.

6. Conclusão
O ativo PETR4 encontra-se em zona crítica de suporte, pressionado por petróleo barato e pelo ruído do vazamento na Foz do Amazonas.

Gráfico: tendência de baixa até romper R$ 31,60.

Fundamentalista: dividendos seguem atrativos, mas riscos políticos e ambientais limitam valorização.

Estratégia: perfil conservador deve priorizar dividendos; perfil agressivo pode buscar entradas em suportes, com stop ajustado.

📊 PETR4 – Tendência Atual

Com base no preço em torno de R$ 29,60, abaixo das principais médias móveis (EMA 9 em R$ 30,50 e SMA 200 em R$ 31,60), o ativo apresenta viés de baixa no curto prazo. O suporte imediato está em R$ 29,00, e caso seja perdido, pode buscar R$ 27,50.

No entanto, o movimento recente mostra sinais de lateralização entre R$ 28,00 e R$ 31,00, o que caracteriza uma tendência neutra se o suporte for respeitado.

👉 Em resumo:

Curto prazo: viés de baixa predominante.

Médio prazo: neutro/lateral, dependendo da sustentação do suporte em R$ 29,00