В зоне подбора

27 Jul 2022

🇺🇸Kilroy Realty (KRC) - американский REIT. Занимается покупкой, сдачей в аренду и управлением офисной и жилой недвижимостью. Основные площади имеет в Лос Анджелесе, Сан Франциско, и Большом Сиэтле

Фундаментально:

✅1. Годовая выручка фонда растет непрерывно с 2010 года. Очень стабильный REIT. Выручка за 2021 год составила $955 млн при $898 млн в 2020. В 4-ом квартале 2021 года чистая прибыль составила $52.72 млн. Годовая маржа находится на уровне 20% ежегодно. При этом во время пандемии бизнес KRC практически не пострадал, лишь в одном квартале было небольшое снижение чистой прибыли. За 10 лет у компании не было ни одного убыточного квартала

✅2. По прогнозам, рост выручки в 2022 году составит примерно 10%

✅3. Мультипликаторы: P/E - 34, P/S - 6,32. Если оценивать основной показатель используемый для REIT, то Price-to-FFO равняется 12.47, что является хорошим показателем среди своей категории фондов недвижимости

✅4. Компания имеет стабильный бизнес, диверсифицированный портфель (офисные и жилые объекты) и хорошие перспективы дальнейшего роста. На данный момент сдано в аренду более 93% недвижимости компании. Стратегическая план фонда состоит в сдаче недвижимости компаниям работающим в сфере технологий, биотехнологий и наук о жизни. Эти сектора показывают хорошую заполняемость даже в периоды кризисов. Среди арендаторов числятся такие крупные имена как Amazon, Microsoft и Adobe.

✅5. Фонд активно развивается дальше, увеличивая площади покрытия. На сегодняшний день, в объекты на стадии строительства вложено $2.3 млрд.

Сама идея:

📈1. Покупка сейчас либо из зеленой зоны в дивидендный портфель
⚠️2. На сделку выделять не более 1% от дивидендного капитала

❗️Риск: средний