Analisis Saham - Hewlett Packard (HPE)

Ingin memantau semua saham yang tersedia di Gotrade langsung di TradingView?
Cek Gotrade Universe Watchlist untuk akses cepat ke lebih dari 600 saham AS, lengkap dengan fitur screener, jadwal dividen, laporan keuangan, dan berita pasar.

Saya memulai cakupan saya terhadap Hewlett Packard Enterprise Company HPE dengan peringkat "Strong Buy". Tesis bullish saya berdiri di atas dua pilar utama: setelah akuisisi Juniper Networks, saya memperkirakan segmen jaringan akan menjadi jangkar profitabilitas, dan pesanan, backlog, serta pendapatan AI terus meningkat. Manajemen HPE memproyeksikan unit gabungan jaringan akan menyumbang lebih dari 50% dari laba operasi dan meningkatkan laba per saham (EPS) di tahun pertama. Momentum di AI terlihat dari pendapatan Q2 yang mencapai $1.0 miliar (naik >10% QoQ), pesanan baru senilai $1.1 miliar, dan backlog $3.2 miliar. Risiko utama ada pada segmen server yang menekan margin, tetapi secara keseluruhan, saya melihat upside dari akuisisi Juniper. Saya yakin laba Q3 akan menjadi titik infleksi bagi perusahaan, begitu hasil Juniper diintegrasikan ke dalam hasil konsolidasi $NYSE:HPE.

Analisis Teknis
(Berdasarkan chart per 25 Agustus 2025)

• Harga Saat Ini: $22.56 (per 25 Agustus 2025)
  
• Zona Akumulasi Sehat: $20.55 – $21.17 (Fibonacci Retracement 0.618 - 0.705)
  
• Support Penting: $19.60 (level Fibonacci 1.0)
  
• Target Jangka Menengah: Potensi rebound menuju $22.69 (puncak sebelumnya) dan $25+.
  

Secara teknikal, saham HPE berada di dekat titik infleksi, yang sering kali mendahului rilis laba Q3. Grafik menunjukkan pola ascending triangle, sinyal bullish yang mengindikasikan bahwa harga memiliki potensi untuk menembus resistensi. Jika harga terkoreksi ke zona akumulasi sehat $20.55–$21.17, ini bisa menjadi peluang beli menarik. Selama harga bertahan di atas support $19.60, potensi tren naik sangat besar.

Setup Trading
Buy Zone Akumulasi: $20.55 – $21.17 (Ideal untuk dollar-cost averaging menjelang Q3)
Stop Loss: < $19.50 (Untuk membatasi risiko jika support penting ditembus)
Target Profit (TP):

• TP1: $22.69 (Puncak sebelumnya)
  
• TP2: $25.00+ (Target harga optimis)
  

Akuisisi Juniper Networks: Katalis Utama
Akuisisi Juniper adalah langkah strategis yang akan mengubah struktur pendapatan dan profitabilitas HPE.

1. Gambaran Kesepakatan: Akuisisi Juniper selesai 2 Juli 2025, senilai ~$14 miliar. CEO Juniper, Rami Rahim, kini memimpin bisnis "HPE Networking".
   
2. Manfaat Finansial: Manajemen HPE memperkirakan akuisisi ini akan meningkatkan EPS non-GAAP di tahun pertama dan membuat unit gabungan menyumbang >50% laba operasi. Berdasarkan data FY24, Intelligent Edge + Juniper menghasilkan ~$9.6 miliar pendapatan dan ~$1.4 miliar laba operasi, dibanding laba operasi total HPE FY24 ~$2.19 miliar.
   
3. Dampak Jangka Panjang: Dengan pertumbuhan pasca-integrasi yang diproyeksikan 15.15% (FQ3 2025) dan 23.22% (FQ1 2026), akuisisi ini diharapkan jadi pendorong utama pertumbuhan.
   

Momentum di AI dan Tantangan Server
Selain Juniper, momentum di segmen AI juga menjadi pendorong pertumbuhan yang signifikan, meskipun segmen server masih menjadi beban.

1. AI Systems: Q2 mencatat pesanan baru $1.1 miliar dan backlog $3.2 miliar. Pendapatan AI $1.0 miliar, naik >10% QoQ, melampaui panduan.
   
2. Pemulihan Intelligent Edge: Pendapatan Q2 $1.2 miliar (+8% YoY), kenaikan YoY pertama dalam 5 kuartal.
   
3. Masalah Server: Margin operasi segmen server hanya 5.9%, turun 510 bps YoY. Manajemen memandu margin Q3 mid-to-high single digits, dengan pemulihan penuh (10%) baru mungkin FY25 akhir.
   

Valuasi dan Kesimpulan
Valuasi HPE saat ini sangat menarik, terutama dengan katalis yang akan datang.

1. Valuasi Terhadap Sektor: P/E forward 11.31x, jauh di bawah median sektor 23.01x. P/S forward 73% di bawah median sektor.
   
2. Valuasi Historis: Sedikit di atas rata-rata 5 tahun, menunjukkan saham mulai dihargai seiring fundamental membaik.
   

Kesimpulan: Integrasi Juniper dan momentum di AI akan menjadi katalis utama. Meskipun segmen server menekan margin, potensi pertumbuhan dan valuasi yang menarik membuat HPE menjadi pilihan Strong Buy menjelang laporan Q3.

• ✅ Akuisisi Juniper sebagai katalis utama
  
• ✅ Momentum kuat di segmen AI
  
• ✅ Valuasi yang sangat menarik
  
• ⚠️ Margin server yang lemah
  

💡 Ingin langsung trading HPE dan saham AS lainnya di TradingView?
Klik di sini untuk mulai trading menggunakan akun Gotrade Anda tanpa meninggalkan chart.

Disclaimer:
This information is provided for general information purposes only. Consider your investment objectives, financial resources and other relevant circumstances carefully before investing. This is not an invitation or an offer to invest, nor is it financial advice or a recommendation to buy or sell any investment.