Хороший момент для покупки Hochtief - дивы и потенциал роста

6 Jul 2021

Hochtief - немецкая компания, занимающаяся строительством по всему миру. Имеет американское, азиатское и европейское подразделения. Львиная доля объектов возводится в США и Канаде. Помимо строительства, компания занимается добычей и переработкой полезных ископаемых в азиатском регионе, а также предоставляет страховые услуги.

Открываю сделку на покупку акций Hochtief, на основе технического анализа и ряда фундаментальных данных:
1. Во-первых, стоит обратить внимание на мультипликаторы. Большая часть из основных показателей указывает на недооцененность компании. Не стоит обращать внимание на низкую маржинальность по EBITDA - традиционно компании из данного сектора имеют невысокую рентабельность.
2. Совсем недавно был одобрен план Байдена на вливание в экономику США более триллиона долларов. Большая часть этих средств пойдет на обновление транспортной и бытовой инфраструктуры страны, а это означает что в плюсе от этого будут в первую очередь строительные компании. Так как Hochtief имеет американское подразделение, которое наверняка заключит ряд контрактов, то это может принести хорошую прибыль компании в ближайшем будущем.
3. Отчетность 1-го квартала 2021 года показала рост количества заказов по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 31%. Компания ожидает получить по итогам года 400-500 млн евро чистой прибыли, что на 10-20% больше чем в прошлом году
4. С технической стороны на графике Hochtief наблюдается нисходящий тренд с 2017 года. За этот период котировки потеряли более 60% стоимости, и сейчас стоит задуматься о возможном сломе нисходящей тенденции и покупке акций с дисконтом.
5. Сейчас цена находится в зоне сильной поддержки, которую не так просто сломать, да и сильных поводов для этого нет. Котировки ходят в зоне горизонтального канала, и в данный момент находятся у его нижней границы. Вероятность отбоя от этой границы вверх очень высокая. Есть дополнительные сигналы в виде нисходящего клина и конвергенции по MACD, которые также указывают на дальнейший рост

Сама идея:
1. Покупка сейчас в районе 65-66, и дальнейшей докупкой и усреднением в красной зоне, и в худшем случае в районе экстремальной поддержки (район 56 евро)
2. Покупка в дивидендный портфель на долгосрок (дивы находятся на уровне 5-6% годовых в евро - отличный показатель)

Цели для фиксации прибыли на графике