WisdomTree Tactical Update - 22.09.2021
Mercati azionari ottimisti in attesa del FOMC di oggi.
La Banca centrale cinese interviene per arginare il contagio Evergrande .
Il Prezzo del petrolio riparte al rialzo, su attese di scorte Usa in calo.
Il Prezzo dell’oro si riavvicina a ”quota 1.800”
Nella giornata di ieri, 21 settembre, le Borse europee sono riuscite a superare i timori innescati dalla crisi finanziaria del gruppo immobiliare cinese Evergrande e hanno chiuso tutte in rialzo, sebbene al di sotto dei massimi di giornata, recuperando buona parte delle perdite maturate lunedi’ 20.
Una controllata minore di Evergrande ha comunicato la notte scorsa di essere in grado di rispettare gli impegni con “una parte dei suoi creditori”, ma tale dichiarazione non da’ alcuna prospettiva certa sulle prossime importanti scadenze e permane il rischio di default nei prossimi giorni/settimane.
Pur non impegnadosi, per ora, in un “salvataggio diretto” di Evergrande, il Governo cinese si sta impegnando a evitare un pericoloso contagio di sfiducia, e attraverso la Banca centrale cinese ha fatto iniettare denaro, 120 miliardi di Yuan (circa 19 miliardi di dollari) nel sistema finanziario, per mitigare il rischio domestico e globale.
Tornando alle Borse europee hanno relativamente brillato quella di Milano, col FTSE MIB +0,62% e di nuovo al di sopra dei 25.000 punti, quella francese, CAC 40 +1,13% e quella tedesca, DAX +0,67%. Segnaliamo anche l'AEX olandese, +0,45%, dove si registra l’esordio scoppiettante dell’Ipo di Universal Music.
Anche Wall Street ha chiuso positiva, ma sui minimi di seduta, ridimensionando l’entusismo delle fasi iniziali. Sul declino del pomeriggio hanno pesato le preoccupazioni sul limite di “debito federale”, che deve essere al più presto innalzato o temporaneamente sospeso, pena il “default tecnico” degli Usa già nel mese di ottobre.
Le chiusure indicano S&P 500 e Dow Jones in negativo di -0,08% e -0,15% rispettivamente, mentre il Nasdaq ha segnato +0,22%.
La giornata di oggi, 22 settembre, sarà inflenzata dall’attesa delle delibere del FOMC (Federal Open Market Committee) della Banca centrale USA (FED), che potrebbe modificare in senso restrittivo l’attuale politica monetaria super-espansiva, avviando il cosiddetto “tapering”, ovvero la riduzione degli acquisti di bond sul mercato.
Mentre e’ certo che ieri, 21 settembre, sia stata ufficialmente aperta la discussione sulla riduzione degli acquisti, pensiamo che difficilmente stasera (ore 20.00 CET) saranno diffusi dettagli su modi e tempi del tapering, ritenendo piu’ probabile a tal scopo, il meeting di Novembre, con implementazione da Dicembre.
Powell confermera’ gli importanti progressi dell’economia e dell’occupazione e la convinzione che l’inflazione abbia gia’ superato i suoi massimi e possa cominciare a scendere. Il FOMC odierno fornira’ anche un aggiornamento delle proiezioni economiche, estendendone l’orizzonte temporale al 2024.
In Usa, ad agosto, i dati sull’andamento del settore delle costruzioni sono andati ben oltre le attese degli analisti: i nuovi cantieri hanno registrato un rialzo del +3,9% mese su mese, per un tasso annualizzato di 1.615 milioni di unità, quando il consenso indicava +1% a 1.55 milioni. I permessi di costruire hanno registrato un aumento del +6% a 1,728 milioni, quando le stime indicavano un calo del -0,9% a 1,62 milioni.
Il prezzo del petrolio è ancora in rialzo, dopo due giorni di cali, per gli effetti negativi dell'uragano "Ida" sulla produzione Usa nel Golfo del Messico e, a detta degli esperti anche sulle scorte, previste in ulteriore riduzione. Il Wti avanza del +1,6% a 71,6 Dollari/barile (ore 12.30 CET).
Venendo alle chiusure odierne della piazze asiatiche, va considerato che Hong Kong, dove è quotata Evergrande, è chiusa, al pari della borsa Coreana. Hanno invece riaperto, dopo le festività settembrine, quelle cinesi, dove l’indice CSI 300 di Shanghai e Shenzen che era arrivato a perdere quasi il -2%, ha chiuso a -0,7%. Pesante il Taiex di Taipei, -2,1%, ed anche il Nikkei giapponese e’ sceso, -0,67%. Frazionali rialzi per l’ASX australiano, +0,5% ed il Sensex indiano, +0,2%.
Sul mercato valutario si registrano oscillazioni minime, con l'Euro/dollaro stabile a 1,173 (ore 12.30 CET): la stessa tranquillita’ si riscontra nel “reddito fisso”, dove lo spread tra BTP decennnali e omologhi Bund tedeschi e’ indicato a 101 bps col rendimento del BTP a +0,69% e quello del Treasury Note Usa a +1,34%.
A fine mattinata, le Borse europee sono ben intonate, evidentemente meno sensibili alle novita’ sul fronte Cinese/Evergrande, e guadagnano in media il +0,9%. Anche i futures su Wall Street indicano aperture in rialzo intorno a +0,6%, a poche ore dalle novita’ di politica monetaria da parte della Federal Reserve.
L’oro prosegue nel lento avvicinamento a “quota 1.800” e sale del +0,1% a 1.780 Dollari l'oncia (ore 10.00 CET).
Informazioni importanti
Comunicazioni emesse all’interno dello Spazio economico europeo (“SEE”): Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree Ireland Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Central Bank of Ireland.
Comunicazioni emesse in giurisdizioni non appartenenti al SEE: Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree UK Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Financial Conduct Authority del Regno Unito.
Per fare riferimento a WisdomTree Ireland Limited e a WisdomTree UK Limited si utilizza per entrambe la denominazione “WisdomTree” (come applicabile). La nostra politica sui conflitti d’interesse e il nostro inventario sono disponibili su richiesta.
Solo per clienti professionali. Le informazioni contenute nel presente documento sono fornite a titolo meramente informativo e non costituiscono né un’offerta di vendita né una sollecitazione di un’offerta di acquisto di titoli o azioni. Il presente documento non deve essere utilizzato come base per una qualsiasi decisione d’investimento. Gli investimenti possono aumentare o diminuire di valore e si può perdere una parte o la totalità dell’importo investito. Le performance passate non sono necessariamente indicative di performance future. Qualsiasi decisione d’investimento deve essere basata sulle informazioni contenute nel Prospetto informativo di riferimento e deve essere presa dopo aver richiesto il parere di un consulente d’investimento, fiscale e legale indipendente.
Il presente documento non è, e in nessun caso deve essere interpretato come, una pubblicità o qualsiasi altro strumento di promozione di un’offerta pubblica di azioni o titoli negli Stati Uniti o in qualsiasi provincia o territorio degli Stati Uniti. Né il presente documento né alcuna copia dello stesso devono essere acquisiti, trasmessi o distribuiti (direttamente o indirettamente) negli Stati Uniti.
Il presente documento può contenere commenti indipendenti sul mercato redatti da WisdomTree sulla base delle informazioni disponibili al pubblico. Benché WisdomTree si adoperi per garantire l’esattezza del contenuto del presente documento, WisdomTree non garantisce né assicura la sua esattezza o correttezza. Qualsiasi terzo fornitore di dati di cui ci si avvalga per reperire le informazioni contenute nel presente documento non rilascia alcuna garanzia o dichiarazione di sorta in relazione ai suddetti dati. Laddove WisdomTree abbia espresso dei pareri relativamente al prodotto o all’attività di mercato, si ricorda che tali pareri possono cambiare. Né WisdomTree, né alcuna consociata, né alcuno dei rispettivi funzionari, amministratori, partner o dipendenti, accetta alcuna responsabilità per qualsiasi perdita, diretta o indiretta, derivante dall’utilizzo del presente documento o del suo contenuto.
Il presente documento può contenere dichiarazioni previsionali, comprese dichiarazioni riguardanti le attuali aspettative o convinzioni in relazione alla performance di determinate classi di attività e/o settori. Le dichiarazioni previsionali sono soggette a determinati rischi, incertezze e ipotesi. Non vi è alcuna garanzia che tali dichiarazioni siano esatte, e i risultati effettivi possano discostarsi significativamente da quelli previsti in dette dichiarazioni. WisdomTree raccomanda vivamente di non fare indebito affidamento sulle summenzionate dichiarazioni previsionali.
I rendimenti storici ricompresi nel presente documento potrebbero essere basati sul back test, ossia la procedura di valutazione di una strategia d’investimento, che viene applicata ai dati storici per simulare quali sarebbero stati i rendimenti di tale strategia. Tuttavia, i rendimenti basati sul back test sono puramente ipotetici e vengono forniti nel presente documento a soli fini informativi. I dati basati sul back test non rappresentano rendimenti effettivi e non devono intendersi come un’indicazione di rendimenti effettivi o futuri.
La Banca centrale cinese interviene per arginare il contagio Evergrande .
Il Prezzo del petrolio riparte al rialzo, su attese di scorte Usa in calo.
Il Prezzo dell’oro si riavvicina a ”quota 1.800”
Nella giornata di ieri, 21 settembre, le Borse europee sono riuscite a superare i timori innescati dalla crisi finanziaria del gruppo immobiliare cinese Evergrande e hanno chiuso tutte in rialzo, sebbene al di sotto dei massimi di giornata, recuperando buona parte delle perdite maturate lunedi’ 20.
Una controllata minore di Evergrande ha comunicato la notte scorsa di essere in grado di rispettare gli impegni con “una parte dei suoi creditori”, ma tale dichiarazione non da’ alcuna prospettiva certa sulle prossime importanti scadenze e permane il rischio di default nei prossimi giorni/settimane.
Pur non impegnadosi, per ora, in un “salvataggio diretto” di Evergrande, il Governo cinese si sta impegnando a evitare un pericoloso contagio di sfiducia, e attraverso la Banca centrale cinese ha fatto iniettare denaro, 120 miliardi di Yuan (circa 19 miliardi di dollari) nel sistema finanziario, per mitigare il rischio domestico e globale.
Tornando alle Borse europee hanno relativamente brillato quella di Milano, col FTSE MIB +0,62% e di nuovo al di sopra dei 25.000 punti, quella francese, CAC 40 +1,13% e quella tedesca, DAX +0,67%. Segnaliamo anche l'AEX olandese, +0,45%, dove si registra l’esordio scoppiettante dell’Ipo di Universal Music.
Anche Wall Street ha chiuso positiva, ma sui minimi di seduta, ridimensionando l’entusismo delle fasi iniziali. Sul declino del pomeriggio hanno pesato le preoccupazioni sul limite di “debito federale”, che deve essere al più presto innalzato o temporaneamente sospeso, pena il “default tecnico” degli Usa già nel mese di ottobre.
Le chiusure indicano S&P 500 e Dow Jones in negativo di -0,08% e -0,15% rispettivamente, mentre il Nasdaq ha segnato +0,22%.
La giornata di oggi, 22 settembre, sarà inflenzata dall’attesa delle delibere del FOMC (Federal Open Market Committee) della Banca centrale USA (FED), che potrebbe modificare in senso restrittivo l’attuale politica monetaria super-espansiva, avviando il cosiddetto “tapering”, ovvero la riduzione degli acquisti di bond sul mercato.
Mentre e’ certo che ieri, 21 settembre, sia stata ufficialmente aperta la discussione sulla riduzione degli acquisti, pensiamo che difficilmente stasera (ore 20.00 CET) saranno diffusi dettagli su modi e tempi del tapering, ritenendo piu’ probabile a tal scopo, il meeting di Novembre, con implementazione da Dicembre.
Powell confermera’ gli importanti progressi dell’economia e dell’occupazione e la convinzione che l’inflazione abbia gia’ superato i suoi massimi e possa cominciare a scendere. Il FOMC odierno fornira’ anche un aggiornamento delle proiezioni economiche, estendendone l’orizzonte temporale al 2024.
In Usa, ad agosto, i dati sull’andamento del settore delle costruzioni sono andati ben oltre le attese degli analisti: i nuovi cantieri hanno registrato un rialzo del +3,9% mese su mese, per un tasso annualizzato di 1.615 milioni di unità, quando il consenso indicava +1% a 1.55 milioni. I permessi di costruire hanno registrato un aumento del +6% a 1,728 milioni, quando le stime indicavano un calo del -0,9% a 1,62 milioni.
Il prezzo del petrolio è ancora in rialzo, dopo due giorni di cali, per gli effetti negativi dell'uragano "Ida" sulla produzione Usa nel Golfo del Messico e, a detta degli esperti anche sulle scorte, previste in ulteriore riduzione. Il Wti avanza del +1,6% a 71,6 Dollari/barile (ore 12.30 CET).
Venendo alle chiusure odierne della piazze asiatiche, va considerato che Hong Kong, dove è quotata Evergrande, è chiusa, al pari della borsa Coreana. Hanno invece riaperto, dopo le festività settembrine, quelle cinesi, dove l’indice CSI 300 di Shanghai e Shenzen che era arrivato a perdere quasi il -2%, ha chiuso a -0,7%. Pesante il Taiex di Taipei, -2,1%, ed anche il Nikkei giapponese e’ sceso, -0,67%. Frazionali rialzi per l’ASX australiano, +0,5% ed il Sensex indiano, +0,2%.
Sul mercato valutario si registrano oscillazioni minime, con l'Euro/dollaro stabile a 1,173 (ore 12.30 CET): la stessa tranquillita’ si riscontra nel “reddito fisso”, dove lo spread tra BTP decennnali e omologhi Bund tedeschi e’ indicato a 101 bps col rendimento del BTP a +0,69% e quello del Treasury Note Usa a +1,34%.
A fine mattinata, le Borse europee sono ben intonate, evidentemente meno sensibili alle novita’ sul fronte Cinese/Evergrande, e guadagnano in media il +0,9%. Anche i futures su Wall Street indicano aperture in rialzo intorno a +0,6%, a poche ore dalle novita’ di politica monetaria da parte della Federal Reserve.
L’oro prosegue nel lento avvicinamento a “quota 1.800” e sale del +0,1% a 1.780 Dollari l'oncia (ore 10.00 CET).
Informazioni importanti
Comunicazioni emesse all’interno dello Spazio economico europeo (“SEE”): Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree Ireland Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Central Bank of Ireland.
Comunicazioni emesse in giurisdizioni non appartenenti al SEE: Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree UK Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Financial Conduct Authority del Regno Unito.
Per fare riferimento a WisdomTree Ireland Limited e a WisdomTree UK Limited si utilizza per entrambe la denominazione “WisdomTree” (come applicabile). La nostra politica sui conflitti d’interesse e il nostro inventario sono disponibili su richiesta.
Solo per clienti professionali. Le informazioni contenute nel presente documento sono fornite a titolo meramente informativo e non costituiscono né un’offerta di vendita né una sollecitazione di un’offerta di acquisto di titoli o azioni. Il presente documento non deve essere utilizzato come base per una qualsiasi decisione d’investimento. Gli investimenti possono aumentare o diminuire di valore e si può perdere una parte o la totalità dell’importo investito. Le performance passate non sono necessariamente indicative di performance future. Qualsiasi decisione d’investimento deve essere basata sulle informazioni contenute nel Prospetto informativo di riferimento e deve essere presa dopo aver richiesto il parere di un consulente d’investimento, fiscale e legale indipendente.
Il presente documento non è, e in nessun caso deve essere interpretato come, una pubblicità o qualsiasi altro strumento di promozione di un’offerta pubblica di azioni o titoli negli Stati Uniti o in qualsiasi provincia o territorio degli Stati Uniti. Né il presente documento né alcuna copia dello stesso devono essere acquisiti, trasmessi o distribuiti (direttamente o indirettamente) negli Stati Uniti.
Il presente documento può contenere commenti indipendenti sul mercato redatti da WisdomTree sulla base delle informazioni disponibili al pubblico. Benché WisdomTree si adoperi per garantire l’esattezza del contenuto del presente documento, WisdomTree non garantisce né assicura la sua esattezza o correttezza. Qualsiasi terzo fornitore di dati di cui ci si avvalga per reperire le informazioni contenute nel presente documento non rilascia alcuna garanzia o dichiarazione di sorta in relazione ai suddetti dati. Laddove WisdomTree abbia espresso dei pareri relativamente al prodotto o all’attività di mercato, si ricorda che tali pareri possono cambiare. Né WisdomTree, né alcuna consociata, né alcuno dei rispettivi funzionari, amministratori, partner o dipendenti, accetta alcuna responsabilità per qualsiasi perdita, diretta o indiretta, derivante dall’utilizzo del presente documento o del suo contenuto.
Il presente documento può contenere dichiarazioni previsionali, comprese dichiarazioni riguardanti le attuali aspettative o convinzioni in relazione alla performance di determinate classi di attività e/o settori. Le dichiarazioni previsionali sono soggette a determinati rischi, incertezze e ipotesi. Non vi è alcuna garanzia che tali dichiarazioni siano esatte, e i risultati effettivi possano discostarsi significativamente da quelli previsti in dette dichiarazioni. WisdomTree raccomanda vivamente di non fare indebito affidamento sulle summenzionate dichiarazioni previsionali.
I rendimenti storici ricompresi nel presente documento potrebbero essere basati sul back test, ossia la procedura di valutazione di una strategia d’investimento, che viene applicata ai dati storici per simulare quali sarebbero stati i rendimenti di tale strategia. Tuttavia, i rendimenti basati sul back test sono puramente ipotetici e vengono forniti nel presente documento a soli fini informativi. I dati basati sul back test non rappresentano rendimenti effettivi e non devono intendersi come un’indicazione di rendimenti effettivi o futuri.
Per ulteriori informazioni:
bit.ly/wisdomtree-daily-update
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