CORRELACIONES DE DIVISAS

27 Nov 2022

La correlación sólo muestra exactamente cómo se mueven dos activos en relación con el otro. En el caso de la correlación de divisas, ocurre exactamente lo mismo. Los pares de divisas pueden moverse juntos, en diferentes direcciones, o no interactuar en absoluto.
Tenga en cuenta que no estamos negociando sólo con divisas, sino con un par de divisas en el que cada participante del par influye en el otro. Por lo tanto, la correlación puede ser una herramienta útil, y casi la única si se quiere operar con éxito con varios pares de divisas a la vez.
La correlación de divisas se basa en el llamado coeficiente de correlación, que se encuentra en un rango simple entre -1 y +1.

- Una correlación positiva perfecta (coeficiente de +1) significa que dos pares de divisas se mueven en la misma dirección el 100% de las veces.
- Una correlación negativa perfecta (coeficiente de -1) implica exactamente lo contrario. Los pares se mueven constantemente en direcciones diferentes.
Si la correlación es 0, entonces no hay ninguna correlación, es cero y los pares no están relacionados de ninguna manera.

Los riesgos de las correlaciones de divisas
Si usted opera con varios pares de divisas a la vez, debe darse cuenta de inmediato de los riesgos a los que se expone este tipo de operaciones. A veces la gente elige varios pares a la vez para minimizar sus riesgos, pero se olvidan de la correlación positiva, cuando los pares van en la misma dirección.
Supongamos que tomamos dos pares en el marco temporal de 4 horas, EUR/USD y GBP/USD. El coeficiente de correlación es de 0,94, muy bonito. Esto significa que ambos pares se siguen literalmente el uno al otro.
Si abrimos operaciones en ambos pares, inmediatamente duplicamos nuestra posición y los riesgos. Aumentan. Porque si te equivocas con el pronóstico, te equivocarás doblemente a la vez, porque los pares se reflejan.
Lo has puesto al alza, el precio ha bajado, una doble pérdida. Así que hay correlación. Además, no tiene sentido vender un instrumento y comprar otro, porque incluso con una previsión precisa uno de ellos te traerá pérdidas.
La volatilidad también difiere. Un par puede saltar 200 pips, mientras que el otro puede saltar sólo 180 pips. Por eso es necesario jugar con operaciones simultáneas en diferentes pares con mucho cuidado y sin fanatismo, la correlación lo decide todo aquí.
Ahora comparemos el caso opuesto, EUR/USD y USD/CHF. Tienen el caso contrario, una fuerte correlación inversa, donde el coeficiente alcanza a menudo el valor absoluto de -1,00.
Los pares son como dos imanes con polos opuestos, que se alejan constantemente el uno del otro. Si abre operaciones opuestas en dos pares con una correlación negativa, será lo mismo que dos operaciones idénticas en pares con una correlación positiva, duplicando de nuevo su riesgo. Lo más razonable es, en definitiva, trabajar con un solo par y no jugar con las operaciones de pares opuestos, porque se puede llegar rápidamente a valores feos.

Coeficientes de correlación
Ahora vamos a ver cómo podemos mirar los coeficientes de correlación.
-1.0. Correlación inversa perfecta.
-0.8. Correlación inversa muy fuerte.
-0.6. Correlación inversa fuerte.
-0.4. Correlación inversa moderada.
-0.2. Correlación inversa débil
0. Sin correlación
0,2. Correlación débil, ligera
0.4. Correlación débil
0.6. Correlación moderada
0.8. Correlación fuerte
1.0. Correlación perfecta

Entonces, ¿qué hacer con la correlación, se puede utilizar o no?
1. Eliminar el riesgo
Si te gusta abrir operaciones simultáneas en diferentes pares, conocer su correlación te ayudará a evitar caer en la situación descrita en la que duplicas tu riesgo si dos pares van en la misma dirección. O apuestas en diferentes direcciones, sin darte cuenta de que los pares tienen una correlación inversa y esto de nuevo duplica tu riesgo.

2. Duplicar las ganancias o las pérdidas
Si decide jugar con operaciones simultáneas en diferentes pares, una operación exitosa en pares que tienen una correlación directa duplicará sus ganancias. O las pérdidas, por supuesto, si algo salió mal y el pronóstico fue erróneo.

3. Diversificación del riesgo
Los riesgos del mercado se pueden dividir en dos pares de divisas. Si ciertamente entiende lo que está haciendo y si la correlación entre pares no es perfecta. Para ello, tomamos pares con una correlación directa en torno a 0,7 (o superior), digamos EUR/USD y GBP/USD. Supongamos que usted apuesta a que el USD sube. En lugar de apostar por que el EUR/USD baje, podría apostar por que el EUR/USD baje y el GBP/USD suba. Si el dólar cae, el euro se verá menos afectado que la libra.

4. Cobertura de riesgos
Este método ya se utiliza en el mercado de divisas, donde se tiene en cuenta que cada par de divisas tiene su propio valor de pip. Si tiene una posición alcista en el EUR/USD y el precio se mueve en su contra, una posición bajista en un par opuesto, como el USD/CHF, puede ayudarle. No debe olvidarse de los diferentes valores de los pips en el mercado de divisas. Por ejemplo, el EUR/USD y el USD/CHF tienen una correlación casi perfecta, con la salvedad de que al operar con un mini lote de 1.000 dólares, un pip del EUR/USD cuesta 1 dólar, mientras que el USD/CHF cuesta 0,93 dólares. En consecuencia, la compra de un minilote de EUR/USD le permite cubrir sus riesgos y, al mismo tiempo, comprar un minilote de USD/CHF. Si el EUR/USD cae 10 pips, usted pierde 10 dólares. Sin embargo, el rendimiento del USD/CHF será de 9,30 dólares. Así que en lugar de 10 dólares, sólo perderías 70 céntimos, bien.
La cobertura en el mercado de divisas se ve muy bien, pero también hay un montón de inconvenientes. Porque cuando el EUR/USD sube frenéticamente, simultáneamente pierdes dinero en el USD/CHF. Además, la correlación rara vez es perfecta, está constantemente flotando, por lo que en lugar de cubrirte podrías perderlo todo.

5. Correlación, rupturas y falsas rupturas
La correlación también puede utilizarse para predecir el comportamiento de los precios en niveles significativos. Supongamos que el EUR/USD está probando un nivel de soporte significativo. Lo hemos estudiado y hemos decidido entrar tras su ruptura. Dado que el EUR/USD está correlacionado positivamente con el GBP/USD y negativamente con el USD/CHF y el USD/JPY, deberíamos comprobar si los otros tres pares se mueven con la misma volatilidad que el EUR/USD.
Lo más probable es que el GBP/USD también esté cerca de los niveles de resistencia, y que el USD/CHF y el USD/JPY también estén cerca de los niveles de resistencia clave. Todo esto significa que el USD mueve el mercado y hay todos los indicios para una ruptura del EUR/USD, porque los tres pares se están moviendo de forma sincronizada. Tenemos que esperar a la ruptura.
Y ahora supongamos que estos tres pares no se mueven de forma sincronizada con el EUR/USD. El GBP/USD no tiene intención de caer, el USD/JPY no aumenta, y el USD/CHF no muestra ningún signo de movimiento lateral. ¿Qué significa esto? Lo único que la caída del EUR/USD no está relacionada con el dólar y es obviamente causada por las noticias negativas de la Eurozona.
El precio puede estar por debajo del nivel de soporte clave, pero si los tres pares correlacionados no se mueven lo suficientemente sincronizados con el EUR/USD, no deberíamos esperar una ruptura. Además, puede ser una falsa ruptura de la resistencia.
Sí, aún puede entrar en la ruptura sin una confirmación de correlación, pero entonces haga un menor volumen de operaciones, porque necesita reducir sus riesgos.

Correlación: pros y contras
Aquí todo es obvio. Los contras son que sus riesgos se duplican si abre operaciones para dos pares correlacionados en espejo. Además, la correlación cambia regularmente en diferentes intervalos de tiempo, lo que debe tenerse en cuenta en su trabajo. Los pros son que la correlación le permite diversificar los riesgos, cubrir sus operaciones.

Recuerde también que
los coeficientes se calculan sobre la base de los precios de cierre diarios
un coeficiente positivo significa que dos pares se mueven en la misma dirección
un coeficiente negativo en direcciones opuestas;
cuanto más cerca esté el coeficiente de los valores +1 y -1, más fuerte será la correlación.

Ejemplos de pares que se mueven de forma sincronizada
EUR/USD y GBP/USD;
EUR/USD y AUD/USD;
EUR/USD y NZD/USD;
USD/CHF y USD/JPY;
AUD/USD y NZD/USD.

Pares con correlación negativa:
EUR/USD y USD/CHF;
GBP/USD y USD/JPY;
USD/CAD y AUD/USD;
USD/JPY y AUD/USD;
GBP/USD y USD/CHF.

No se olvide de utilizar todo lo que ha aprendido, tenga en cuenta la gestión del riesgo, y entonces la correlación de pares de divisas puede convertirse en una valiosa herramienta en su arsenal comercial. Y lo más importante, le permitirá evitar errores cuando opere con dos pares a la vez y no se dé cuenta de que está duplicando sus riesgos si existe una correlación sincrónica completa entre los pares seleccionados.