EURCHF: Berhasil Mencapai Area S, Mampukah Untuk Tetap Turun?
EURCHF (EC2) saat ini telah sampai di area support pada level 0.9706 (red box). EC2 telah bergerak di bawah EMA 50 dan 200-nya (Trend -2), yang menandakan bahwasannya pair ini berada dalam kondisi bearish. Penurunan yang terjadi juga didukung oleh indikator momentum (panah biru).
Jika EC2 mampu menembus support 0.9706 dan indikator momentum juga berhasil menembus support -0.01679 (black line, pola descending triangle), ada peluang EC2 untuk turun lebih dalam menuju target fibo 161 di level 0.9526 dengan target minor pada swing low right shoulder pola HnS sebelumnya (neckline garis hitam putus-putus) sekaligus fibo 123 di level 0.9637. Dengan memasang SL di level 0.978 maka terdapat potensi RRR sebesar 2.4x.
Data retail position menunjukkan rasio long-to-short EC2 sebesar 7.3x. Retail position digunakan untuk mengambil posisi yang kontrarian dengan orang banyak. Dengan fakta bahwa banyak trader dalam posisi net-long menunjukkan bahwa harga EC2 diekspektasikan dapat terus turun (%RP -2).
Nilai strength EUR dibandingkan dengan currency lainnya adalah -0.001, sedangkan untuk CHF adalah 0.0143. Nilai strength CHF yang lebih besar daripada EUR menandakan pair EC2 cenderung bearish (Strength -2).
Data COT menunjukkan Institutional Traders masih dalam posisi net-long untuk kontrak futures EUR dan net-short untuk CHF. Dari total kontrak yang dibuka oleh Institutional Traders, 51%-nya berupa posisi long untuk EUR dan 57% berupa posisi short untuk CHF. Oleh karena itu pair EC2 berada dalam bearish bias (COT +1).
Dari data Bond Spread kita bisa melihat bahwa spread obligasi masih bergerak di atas EMA 10 mingguannya. Selain itu, spread obligasi telah bergerak naik sebanyak 17 bps di minggu ini. Dengan melihat tren pergerakan spread, kita dapat mengetahui ekspektasi pasar terhadap suku bunga dan inflasi di masing-masing negara yang pada akhirnya memengaruhi pasar mata uang. Oleh karena itu berdasarkan data, EC2 memiliki kecenderungan untuk terus bergerak naik (Bond Spread +1).
Dalam 5 tahun terakhir, EC2 cenderung turun pada bulan Mei, dengan penurunan rata-rata sebesar -0.89% (Season -1). Selain itu, dari poyeksi akhir bulan terlihat bahwa EC2 cenderung turun dengan target pesimis ada di level 0.96263 (Proj. -1).
Terakhir mari kita lihat beberapa data fundamental. GDP growth dan Interest rate lebih mendukung untuk EUR. Sedangkan Unemployment rate dan Inflation lebih mendukung untuk CHF. Dengan demikian, skor yang kita dapat setelah menjumlahkan semuanya adalah -6 untuk EURCHF (Underweight). Kalian mulai bisa memerhatikan EC2 untuk mencari peluang membuka posisi short.
Summary
Asset: EURCHF
Score: -6
Trading Idea: Underweight
%RP: -2
Strength: -2
Trend: -2
COT: 1
2-yr Bond Yield: 1
Seasonality: -1
Projection: -1
GDP growth: 1
Inflation: -0.5
Unemployment: -1
Interest Rate: 0.5
Trading Plan: Short if break support level
OP: 0.9706
SL: 0.978
TP1: 0.9637
TP2: 0.9526
Max RRR: 2.43x
Jika EC2 mampu menembus support 0.9706 dan indikator momentum juga berhasil menembus support -0.01679 (black line, pola descending triangle), ada peluang EC2 untuk turun lebih dalam menuju target fibo 161 di level 0.9526 dengan target minor pada swing low right shoulder pola HnS sebelumnya (neckline garis hitam putus-putus) sekaligus fibo 123 di level 0.9637. Dengan memasang SL di level 0.978 maka terdapat potensi RRR sebesar 2.4x.
Data retail position menunjukkan rasio long-to-short EC2 sebesar 7.3x. Retail position digunakan untuk mengambil posisi yang kontrarian dengan orang banyak. Dengan fakta bahwa banyak trader dalam posisi net-long menunjukkan bahwa harga EC2 diekspektasikan dapat terus turun (%RP -2).
Nilai strength EUR dibandingkan dengan currency lainnya adalah -0.001, sedangkan untuk CHF adalah 0.0143. Nilai strength CHF yang lebih besar daripada EUR menandakan pair EC2 cenderung bearish (Strength -2).
Data COT menunjukkan Institutional Traders masih dalam posisi net-long untuk kontrak futures EUR dan net-short untuk CHF. Dari total kontrak yang dibuka oleh Institutional Traders, 51%-nya berupa posisi long untuk EUR dan 57% berupa posisi short untuk CHF. Oleh karena itu pair EC2 berada dalam bearish bias (COT +1).
Dari data Bond Spread kita bisa melihat bahwa spread obligasi masih bergerak di atas EMA 10 mingguannya. Selain itu, spread obligasi telah bergerak naik sebanyak 17 bps di minggu ini. Dengan melihat tren pergerakan spread, kita dapat mengetahui ekspektasi pasar terhadap suku bunga dan inflasi di masing-masing negara yang pada akhirnya memengaruhi pasar mata uang. Oleh karena itu berdasarkan data, EC2 memiliki kecenderungan untuk terus bergerak naik (Bond Spread +1).
Dalam 5 tahun terakhir, EC2 cenderung turun pada bulan Mei, dengan penurunan rata-rata sebesar -0.89% (Season -1). Selain itu, dari poyeksi akhir bulan terlihat bahwa EC2 cenderung turun dengan target pesimis ada di level 0.96263 (Proj. -1).
Terakhir mari kita lihat beberapa data fundamental. GDP growth dan Interest rate lebih mendukung untuk EUR. Sedangkan Unemployment rate dan Inflation lebih mendukung untuk CHF. Dengan demikian, skor yang kita dapat setelah menjumlahkan semuanya adalah -6 untuk EURCHF (Underweight). Kalian mulai bisa memerhatikan EC2 untuk mencari peluang membuka posisi short.
Summary
Asset: EURCHF
Score: -6
Trading Idea: Underweight
%RP: -2
Strength: -2
Trend: -2
COT: 1
2-yr Bond Yield: 1
Seasonality: -1
Projection: -1
GDP growth: 1
Inflation: -0.5
Unemployment: -1
Interest Rate: 0.5
Trading Plan: Short if break support level
OP: 0.9706
SL: 0.978
TP1: 0.9637
TP2: 0.9526
Max RRR: 2.43x