Kontrak Berjangka E-mini S&P 500Penjualan
Posso estar completamente enganado
Diupdate
eu posso estar corredo para o lado errado.
O que quero dizer é que eu não estou vendo o que os demais investidores estão vendo na economia americana. A estratégia "buy the dip" — comprar o fundo — imperou desde Junho do ano passado, todavia, é uma estratégia injustificada para o cenário que temos.
As ações seguem caras e com lucros decrescentes principalmente a partir de outubro de 2022, analistas estimam que os rendimentos da empresas ainda vão cair em média 5% em 2023. Isso não é mistério, basta abrir e ler os balanços das principais empresas e observar o provisionamento pessimista dessas companhias, não é a toa que vemos tantos layoffs para enxugar a operação.
Olhando para a política monetária, vemos o mercado com um leve platô se formando nas leituras de inflação nos EUA, mas sobretudo, vemos os membros do FOMC alertando que o mercado de trabalho segue muito forte, o que dificulta acabar com a inflação por completo, por na cadeia economica emprego gera renda, renda gera consumo e consumo gera inflação.
As leituras de inflação dessa semana ainda se mostram que a inflação está recuando fraca, mas recuando, será que apenas isso justifica comprar risco?
O Membro do board no FOMC, Williams de NY, falou ontem que para vermos um inicio no relaxamento monetário o desemprego precisa recuar para 4,5%. Isso significa quase 1milhão de americanos desempregados. Enquanto eu não ver um arrefecimento no mercado de trabalho americano, saliento, os investidores estão alucinando que está tudo bem, não está, e as perspectivas futuras seguem sendo ruins.
O que quero dizer é que eu não estou vendo o que os demais investidores estão vendo na economia americana. A estratégia "buy the dip" — comprar o fundo — imperou desde Junho do ano passado, todavia, é uma estratégia injustificada para o cenário que temos.
As ações seguem caras e com lucros decrescentes principalmente a partir de outubro de 2022, analistas estimam que os rendimentos da empresas ainda vão cair em média 5% em 2023. Isso não é mistério, basta abrir e ler os balanços das principais empresas e observar o provisionamento pessimista dessas companhias, não é a toa que vemos tantos layoffs para enxugar a operação.
Olhando para a política monetária, vemos o mercado com um leve platô se formando nas leituras de inflação nos EUA, mas sobretudo, vemos os membros do FOMC alertando que o mercado de trabalho segue muito forte, o que dificulta acabar com a inflação por completo, por na cadeia economica emprego gera renda, renda gera consumo e consumo gera inflação.
As leituras de inflação dessa semana ainda se mostram que a inflação está recuando fraca, mas recuando, será que apenas isso justifica comprar risco?
O Membro do board no FOMC, Williams de NY, falou ontem que para vermos um inicio no relaxamento monetário o desemprego precisa recuar para 4,5%. Isso significa quase 1milhão de americanos desempregados. Enquanto eu não ver um arrefecimento no mercado de trabalho americano, saliento, os investidores estão alucinando que está tudo bem, não está, e as perspectivas futuras seguem sendo ruins.
Catatan
Durante o dia Mester do FED falou em dois momentos, afirmando que o desemprego vai desacelerar e que essa é a forma de controlar a inflação. Que há argumentos que sustentem uma alta de 0,5pp na taxa de juros na próxima reunião e que a meta de inflação seguira em 2%.Bullard, apesar de não votante, falou pela tarde afirmando que a inflação desacelerou mas ainda está alta. Ressalta que o desemprego voltará para o patamar natural ainda esse ano. Bullard não descarta aumento de 0,5pp em março.
Catatan
Um dos payrolls mais esperados era o de Fevereiro, onde o mercado iria validar a fala de Powell após sua sabatina no Senado. A leitura de Janeiro veio revisada para 504mil ante 517, e o dado de Fevereiro trouxe 311k novas vagas preenchidas no mês, frente a perspectiva de 225mil.O mercado olhou para o dado da taxa de desemprego, que avançou 0,2%, de 3,4 para 3,6%, dando um sinal positivo à política do FED, no contraponto, o salário médio por hora diminuiu, todavia Fevereiro tem menos dias, o que não da um sinal claro para esse indicador.
Outro dado que sai junto, chamado índice de difusão, mostra que a maior parte da população ativa está procurando emprego ou está empregada em níveis pré-pandêmicos, o que liga um alerta deixando o dado com viés misto.
Não da para esquecer de comentar sobre a insolvência do SVB que trouxe a tona o quão agressiva a política monetária está sendo, e que está trazendo riscos no sistema (para os pequenos na verdade). Isso pode ser um fator que faz o FOMC repensar o quão agressivo quer/precisa ser.
Ou seja, cerveja. Isso mesmo, com os olhos bem abertos para o CPI amanha que será a bala de prata para o FOMC da semana que vem.
Este é um estudo pessoal e não recomendação de investimento. Negocie pelo seu próprio risco.
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