Será que a correlação entre o IBOV e o Dólar é sempre negativa?

15 Feb 2023

Embora seja comum observar uma correlação negativa entre o Índice Bovespa e o Dólar na maioria do tempo, é importante notar que essa correlação não é perfeitamente negativa. A relação entre esses ativos pode ser influenciada por diversos fatores, como a política monetária, a economia global, as condições políticas do país e a demanda dos investidores por ativos específicos em determinado momento. Mas vamos entender como essa correlação negativa funciona.

Vamos aos exemplos para ficar mais fácil de entender:

Valorização do Índice Ibovespa e desvalorização do Dólar.

Ao aumentar a expectativa de crescimento da economia, os investidores começam a acreditar que as empresas terão melhores resultados no futuro, e isso pode gerar um aumento na demanda por ações, resultando em uma valorização do índice Bovespa. Com isso, investidores estrangeiros podem começar a comprar ações brasileiras, o que exige a conversão de suas moedas em Real. Essa demanda adicional por Reais pode levar a uma valorização da moeda, já que sua oferta é limitada fazendo assim o Dólar desvalorizar perante ao Real ocorrendo assim um aumento no Índice Ibovespa pela procura de ações e desvalorização do dólar pelo capital estrangeiro entrando no país.

Valorização do Dólar e queda do Índice Ibovespa.

Um aumento na taxa de juros nos EUA geralmente leva a um aumento na procura por títulos do tesouro americano, que são considerados de baixo risco e oferecem maior rentabilidade. Investidores no Brasil podem então vender suas ações de alto risco e converter os Reais recebidos para Dólares Americanos para investir em títulos americanos. Essa demandada para os títulos públicos americanos e as venda de ações pode levar a uma queda no índice Bovespa, enquanto a oferta adicional de Reais no mercado pode fazer com que sua cotação se desvalorize. Portanto, o aumento da taxa de juros nos EUA pode levar à desvalorização do índice Bovespa e à desvalorização do Real fazendo com que o Dólar se valorize.

É importante acompanhar a correlação entre o Índice Bovespa e o Dólar, mas não é recomendável tomar decisões de investimento exclusivamente com base nessa correlação. O investidor deve sempre considerar outros fatores relevantes, como outros indicadores econômicos, analise técnica e fundamentalista, bem como os seus próprios objetivos e perfil de risco. Em outras palavras, não se deve comprar ou vender o Dólar apenas porque ele está “barato” ou porque Índice Bovespa está caindo.