QUANTO MAIS CAI, MELHOR!
Eis, pela primeira vez, uma companhia do setor de minerais não energéticos, da indústria do aço, a aparecer no radar de empresas que passam pelos critérios de avaliação de valor (valuation value) e que podem ser consideradas investimento de longo prazo.
Inicialmente, vamos observar o comportamento da cotação de CMIN3 no gráfico semanal e diário.
No gráfico semanal, podemos perceber que o preço do ativo se encontra em um canal de baixa, na qual tem “respeitado” a LTB (Linha de Tendência de Baixa) traçada por meio de suas máximas (linha branca do gráfico).
O movimento do preço de outubro de 2021 a fevereiro de 2022 se encaixa no padrão gráfico “Cunha Ascendente de Baixa”, em continuação da tendência de baixa. Este padrão tem como projeção o preço-alvo R$ 2,77. Como o preço por diversas vezes, logo em seguida a este padrão, “respeitou” a LTB, é de se acreditar que aconteça o alcance deste preço-alvo.
No entanto, no gráfico diário, podemos perceber um padrão de reversão: o “Fundo Duplo”.
O desenho gráfico “Fundo Duplo”, teve a sua linha de resistência (ponto de entrada) rompida no dia 05/08/2022, confirmando a reversão de tendência de alta, mas sua projeção ao preço-alvo em R$ 4,08, faz acreditar que seja apenas um pullback, ou seja, um repique de alta em uma tendência de baixa prolongada.
Todo este movimento no gráfico diário se confirma pela MMA-9 (Média Móvel Aritmética dos últimos nove períodos) e pelo IFR (Índice de Força Relativa) em franca expansão altista, indo em direção à região de sobrecompra. E a MMA-200 (Média Móvel Aritmética dos últimos duzentos períodos) confirma a tendência de baixa identificada pelo canal de baixa no gráfico semanal.
Apenas para efeito de observação e registro (isso, porque o padrão ainda está em formação) o padrão gráfico “Cup and Handle” já começa a tomar forma. Entretanto, para que haja a sua confirmação a tendência de alta confirmada pelo desenho gráfico “Fundo Duplo” precisa continuar a ponto de alcançar seu preço-alvo e ter força para romper a LTB identificada no gráfico semanal, e ir em direção à resistência de R$ 5,11. Mas, é apenas conjecturas e acredito que haverá forte tendência baixista na região da LTB, justificada principalmente pelo que o IFR tem nos mostrado no gráfico diário.
Outro ponto importante de CMIN3 é quanto aos indicadores de valuation, na qual é preciso passar por critérios rigorosos de avaliação. Para isso a companhia precisa estar sendo negociada 50% abaixo de sua máxima histórica e 50% abaixo de seu valor intrínseco, bem como, com indicadores favoráveis, condição financeira suficientemente forte, estabilidade de lucros e possuir histórico de dividendos.
O preço atualmente cotado está barato, frente à sua máxima histórica (R$ 9,68) e ao seu valor intrínseco de R$ 7,26 (LPA = 0,87; e VPA = 2,69). Da mesma forma que seu P/VP é de 1,30 (abaixo de 1,50) e seu P/L é de 4,04 (abaixo de 15,00). A companhia possui uma condição financeira suficientemente forte (ativo circulante maior que seu passivo circulante e seu patrimônio líquido é maior que seu passivo não circulante) e, também, estabilidade em seus lucros, gerando lucro líquido de modo regular nos últimos dez anos. E, por fim, a companhia tem pagado dividendos consistentes nos últimos anos (lembrando que ela começou a ser negociada na bolsa em 2021 e pagou dividendos nesses dois anos).
Dessa forma, podemos considerar CMIN3 como um ativo de investimento para o longo prazo, nos preços cotados abaixo de seu valor intrínseco. Ou seja, quanto mais baixo os preços cotados em função da tendência de baixa, melhor.
Lembrando que esta análise não é indicação de compra, muito menos sugere indicação de investimento. Ela apenas reflete o resultado de um estudo crítico da bolsa de valores frente aos princípios aprendidos até aqui e interpretação de critérios de avaliação de companhias listadas em bolsa.
Inicialmente, vamos observar o comportamento da cotação de CMIN3 no gráfico semanal e diário.
No gráfico semanal, podemos perceber que o preço do ativo se encontra em um canal de baixa, na qual tem “respeitado” a LTB (Linha de Tendência de Baixa) traçada por meio de suas máximas (linha branca do gráfico).
O movimento do preço de outubro de 2021 a fevereiro de 2022 se encaixa no padrão gráfico “Cunha Ascendente de Baixa”, em continuação da tendência de baixa. Este padrão tem como projeção o preço-alvo R$ 2,77. Como o preço por diversas vezes, logo em seguida a este padrão, “respeitou” a LTB, é de se acreditar que aconteça o alcance deste preço-alvo.
No entanto, no gráfico diário, podemos perceber um padrão de reversão: o “Fundo Duplo”.
O desenho gráfico “Fundo Duplo”, teve a sua linha de resistência (ponto de entrada) rompida no dia 05/08/2022, confirmando a reversão de tendência de alta, mas sua projeção ao preço-alvo em R$ 4,08, faz acreditar que seja apenas um pullback, ou seja, um repique de alta em uma tendência de baixa prolongada.
Todo este movimento no gráfico diário se confirma pela MMA-9 (Média Móvel Aritmética dos últimos nove períodos) e pelo IFR (Índice de Força Relativa) em franca expansão altista, indo em direção à região de sobrecompra. E a MMA-200 (Média Móvel Aritmética dos últimos duzentos períodos) confirma a tendência de baixa identificada pelo canal de baixa no gráfico semanal.
Apenas para efeito de observação e registro (isso, porque o padrão ainda está em formação) o padrão gráfico “Cup and Handle” já começa a tomar forma. Entretanto, para que haja a sua confirmação a tendência de alta confirmada pelo desenho gráfico “Fundo Duplo” precisa continuar a ponto de alcançar seu preço-alvo e ter força para romper a LTB identificada no gráfico semanal, e ir em direção à resistência de R$ 5,11. Mas, é apenas conjecturas e acredito que haverá forte tendência baixista na região da LTB, justificada principalmente pelo que o IFR tem nos mostrado no gráfico diário.
Outro ponto importante de CMIN3 é quanto aos indicadores de valuation, na qual é preciso passar por critérios rigorosos de avaliação. Para isso a companhia precisa estar sendo negociada 50% abaixo de sua máxima histórica e 50% abaixo de seu valor intrínseco, bem como, com indicadores favoráveis, condição financeira suficientemente forte, estabilidade de lucros e possuir histórico de dividendos.
O preço atualmente cotado está barato, frente à sua máxima histórica (R$ 9,68) e ao seu valor intrínseco de R$ 7,26 (LPA = 0,87; e VPA = 2,69). Da mesma forma que seu P/VP é de 1,30 (abaixo de 1,50) e seu P/L é de 4,04 (abaixo de 15,00). A companhia possui uma condição financeira suficientemente forte (ativo circulante maior que seu passivo circulante e seu patrimônio líquido é maior que seu passivo não circulante) e, também, estabilidade em seus lucros, gerando lucro líquido de modo regular nos últimos dez anos. E, por fim, a companhia tem pagado dividendos consistentes nos últimos anos (lembrando que ela começou a ser negociada na bolsa em 2021 e pagou dividendos nesses dois anos).
Dessa forma, podemos considerar CMIN3 como um ativo de investimento para o longo prazo, nos preços cotados abaixo de seu valor intrínseco. Ou seja, quanto mais baixo os preços cotados em função da tendência de baixa, melhor.
Lembrando que esta análise não é indicação de compra, muito menos sugere indicação de investimento. Ela apenas reflete o resultado de um estudo crítico da bolsa de valores frente aos princípios aprendidos até aqui e interpretação de critérios de avaliação de companhias listadas em bolsa.
Pernyataan Penyangkalan
Informasi dan publikasi tidak dimaksudkan untuk menjadi, dan bukan merupakan saran keuangan, investasi, perdagangan, atau rekomendasi lainnya yang diberikan atau didukung oleh TradingView. Baca selengkapnya di Persyaratan Penggunaan.