불장으로 가는 길목, 9월은 왜 조정장이 되는 걸까?

불장으로 가는 길목, 9월은 왜 조정장이 되는 걸까?

🔥 비트·이더 결국은 위로 간다. 근데 9월만큼은 흔들림이 필수 코스다.

1️⃣ 📉 9월은 원래 험하다
1950년 이후 S&P500 평균 수익률이 -0.7% 로 유일하게 마이너스인 달이 9월. 비트코인도 2013·2017·2021년 9월(모두 반감기 다음 해) 전부 음수 마감, 평균 -3.8%. 그냥 “9월은 힘들다”는 학습효과가 이미 박혀 있음.

2️⃣ 💸 뉴스 나오면 되려 판다
9월 금리 인하 기대 확률은 이미 70~80%까지 올라와 있음. 근데 이럴 땐 실제 인하가 나와도 차익실현 먼저 터짐. 이게 바로 “Sell the news” 패턴.

3️⃣ 🪙 ETF 자금, 살아있지만 예민하다
8월에 한 주는 +37.5억 달러 유입(이더 주도), 바로 다음 주는 -14.3억 달러 유출(3월 이후 최대). 돈이 사라진 게 아니라, 그냥 뉴스 따라 출렁이는 중.

4️⃣ 🟣 ETH vs BTC 힘겨루기
지금 ETH $4,384, BTC $107,393. 관건은 ETH/BTC 비율이 버티고 반등하느냐. 기관 돈이 다시 들어오면 알트 쪽, 특히 ETH가 제일 먼저 튄다.

5️⃣ 🗓️ 9월 핵심 이벤트 3개
① NFP 비농업고용지수 9/6: 예상보다 낮으면 인하 기대↑, 근데 경기둔화 공포 커지면 단기 악재.
② CPI 9/12: 물가 둔화 확인되면 인하=호재로 해석.
③ FOMC 9/17: “한 번만 인하”면 조정, “연속 인하” 시사면 바로 불장 모드.

6️⃣ 🧭 내 기본 시나리오
9월은 넓은 박스권 흔들림. 근데 4분기부터는 다시 랠리 간다. 이유? ECB·BoE가 이미 금리 인하, 미국도 곧 스타트, 기업 실적도 AI 덕에 괜찮음, ETF라는 구조적 수요까지 있으니까.

7️⃣ 🛡️ 실전 전략
현물은 들고 가고, 파생은 풋스프레드 같은 걸로 꼬리만 막아둔다. 이벤트 전엔 가볍게, 발표 보고 방향 잡고 다시 태우면 된다.

8️⃣ 🔄 돈의 순서
처음엔 비트코인 지배력 올라가고, 그다음에 ETH·메가캡 알트, 마지막에 온체인 강한 알트로 돈이 퍼진다. ETF 플로우·ETH/BTC·거래소 자금 이동만 잘 보면 된다.

9️⃣ 🧪 뷰를 접어야 할 조건
① NFP·CPI가 연속 서프라이즈 상방 → 금리 인하 기대 사라짐
② FOMC가 매파적 톤으로 달러 강세 부활
③ ETF가 연속 대규모 유출 → ETH/BTC 신저점 갱신
이 3개 동시충족 나오면 난 바로 롱 줄이고 방어로 바꾼다.

🔟 ✅ 결론
9월은 조정장이다. 근데 그 조정은 연말 불장의 연료다. 난 하단에서 담고, 위에서 리밸런스한다. 틀리면 바로 인정하고 플랜 고친다. 시장은 내 감정이 아니라 숫자로 움직인다.