ATOSPembelian
Une opportunité historique sur Atos ?
Au coeurs de tensions politiques associées à la souveraineté nationnale dans le cadre de la vente d'une partie de ses activités et d'erreurs de prévision quant à leurs résultats à courte échéance, Atos a enchainé les mauvaises nouvelles ce qui a remis en question la confiance de ses actionnaires.
Actuellement capitalisée à 772M€ pour un CA de 11Md€ et un EBIT de 198M€, si ses dettes n'étaient pas si importantes (5,9Md€), elle pourrait facilement être valorisée plus de 1,6Md€, soit au moins trois fois plus qu'aujourd'hui.
Divisée entre infogérance et conception de supercalculteurs & ordinateurs quantiques, elle est confrontée depuis quelques années entre d'une part une activité en perte de part de marché (dans un contexte de forte mutations face aux acteurs du cloud) et de faible rentabilité (l'infogérance & l'offshore) et de l'autre une activité au coeur des thématiques de tendance et stratégique : l'informatique quantique mais dont l'activité nécessite certainement de forts investissements sans résultats immédiats.
Etant donné les discussions de ventes et rachats de filiales Atos, on ne peut s'empêcher de se demander si (respectivement sur les périodes jusqu'à aujourd'hui) les -93% depuis 2017, -90% depuis 2020, -53% depuis juillet, ne seraient pas à associer aux négociations des acheteurs potentiels.
Cependant, si on analyse le cours d'un point technique, nous sommes sur une opportunité d'achat à 2 écart-types en dessous de sa tendance à 10 ans et de nombreuses divergences et harmonic patterns avec des targets de +27% à cout terme (Target = 8.8€) jusqu'à +1262% (Target = 87) à moyen - long terme!
Et vous, vous seriez Long ou Short sur Atos ?
Actuellement capitalisée à 772M€ pour un CA de 11Md€ et un EBIT de 198M€, si ses dettes n'étaient pas si importantes (5,9Md€), elle pourrait facilement être valorisée plus de 1,6Md€, soit au moins trois fois plus qu'aujourd'hui.
Divisée entre infogérance et conception de supercalculteurs & ordinateurs quantiques, elle est confrontée depuis quelques années entre d'une part une activité en perte de part de marché (dans un contexte de forte mutations face aux acteurs du cloud) et de faible rentabilité (l'infogérance & l'offshore) et de l'autre une activité au coeur des thématiques de tendance et stratégique : l'informatique quantique mais dont l'activité nécessite certainement de forts investissements sans résultats immédiats.
Etant donné les discussions de ventes et rachats de filiales Atos, on ne peut s'empêcher de se demander si (respectivement sur les périodes jusqu'à aujourd'hui) les -93% depuis 2017, -90% depuis 2020, -53% depuis juillet, ne seraient pas à associer aux négociations des acheteurs potentiels.
Cependant, si on analyse le cours d'un point technique, nous sommes sur une opportunité d'achat à 2 écart-types en dessous de sa tendance à 10 ans et de nombreuses divergences et harmonic patterns avec des targets de +27% à cout terme (Target = 8.8€) jusqu'à +1262% (Target = 87) à moyen - long terme!
Et vous, vous seriez Long ou Short sur Atos ?
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