Morning Call - 28/01/2026 - ASML ajuda setor de tecnologia globa

Agenda de Indicadores:
9:00 – USA – Dados sobre o Mercado Hipotecário
11:45 – CAD – Decisão de Taxa de Juros BoC
12:30 – USA – Estoques de Petróleo Bruto da EIA
14:30 – BRA – Fluxo Cambial Estrangeiros
16:00 – USA – Decisão de Taxa de Juros do Fed
18:30 – BRA – Decisão de Taxa de Juros Selic

Agenda de Autoridades:
12:30 – CAD – Coletiva de Imprensa com o presidente do BoC, Tiff Macklem
16:30 – USA – Coletiva de Imprensa com o presidente do Fed, Jerome Powell

Agenda de Balanços:
3:00 – HOL – ASML (10,1% de peso no Euro Stoxx 50)
18:05 – USA – Microsoft (8,7% de peso no Nasdaq, 7,4% no S&P500 e 7,7% no Dow Jones)
18:05 – USA – Meta (4,5% de peso no Nasdaq e 2,4% no S&P500)
18:07 – USA – Tesla (3% de peso no Nasdaq e 1,4% no S&P500)


Brasil



Acompanhe o Pré-Market de NY: EWZ VALE PBR ITUB BBD BSBR

Ativos brasileiros negociados na ActivTrades BRA50 MINDOLG2026


Estados Unidos



Os índices futuros de Nova York — USA500, USAIND, USATEC e USARUS — operam em alta nesta sessão, enquanto que o índice de volatilidade VIX $ACTIVTRADES:USAVIX registra queda antes da decisão de juros do FOMC e balanços de Big Techs americanas.

China autoriza grandes empresas a comprar chips H200 da Nvidia

A China sinalizou uma mudança relevante de postura ao autorizar que três de suas maiores empresas de tecnologia — ByteDance, Alibaba e Tencent — adquiram os chips de inteligência artificial H200 da Nvidia, o segundo processador de IA mais poderoso da companhia americana atualmente disponível para exportação ao país.

Segundo fontes, as três empresas receberam aval para comprar, em conjunto, mais de 400 mil unidades do H200, enquanto outras companhias chinesas já aguardam aprovações adicionais. A decisão reflete o esforço de Pequim para equilibrar a necessidade imediata de capacidade computacional em IA com sua estratégia de estimular o desenvolvimento doméstico de semicondutores, em um contexto de restrições tecnológicas impostas pelos Estados Unidos.

Apesar do sinal positivo, o avanço ainda é limitado e altamente condicionado. As autorizações estão sendo concedidas sob critérios rigorosos, cujos detalhes finais ainda estão sendo definidos pelas autoridades chinesas. Uma das fontes destacou que as licenças são bastante restritivas, o que explica o fato de que, até o momento, as aprovações não estão sendo convertidas em pedidos firmes de compra.

Do ponto de vista estratégico, a liberação do H200 — mas não do H100 ou de chips mais avançados — indica que Pequim busca ganhar fôlego no curto prazo para aplicações críticas de IA, sem abrir mão do objetivo de reduzir sua dependência tecnológica no médio e longo prazo. Para a Nvidia, o movimento representa uma oportunidade relevante de volume, ainda que cercada por incertezas regulatórias, riscos de execução e potencial reversão política.


Europa



As ações europeias — EURO50, GER40, GERMID50, ESP35, UK100, FRA40, ITA40 e SWI20 — operam majoritariamente em baixa nesta quarta-feira, enquanto traders regionais monitoram os principais relatórios de lucros de empresas da região.


LVMH derruba ações do setor de luxo após resultados decepcionantes

As ações da LVMH recuam cerca de 7% na bolsa de Paris, após a divulgação dos resultados do quarto trimestre que ficaram abaixo das expectativas do mercado, principalmente devido à compressão de margens e a um tom mais cauteloso da companhia quanto aos sinais iniciais de recuperação da demanda global.

Como maior conglomerado de luxo do mundo — com marcas que vão de Louis Vuitton e Dior a Tiffany e Moët & Chandon — a LVMH é amplamente vista como um termômetro do setor. A reação negativa aos seus números contaminou todo o segmento, pressionando as ações de concorrentes como Kering, Moncler e Hermès, que caíram entre 2% e 5% na sessão.

Apesar de a empresa ter informado que as vendas no mercado chinês cresceram no trimestre, o desempenho foi considerado menos animador do que o esperado, especialmente após comentários mais otimistas sobre a China feitos recentemente por rivais como Richemont e Burberry. A comparação direta elevou o grau de frustração dos investidores, que buscavam sinais mais claros de inflexão na demanda asiática.

Outro ponto de atenção destacado por analistas foi a queda acentuada na receita da divisão de vinhos e destilados, que inclui marcas como Hennessy e Moët. Embora essa unidade represente uma parcela relativamente pequena das vendas totais do grupo, sua fraqueza levantou preocupações sobre a demanda discricionária em segmentos mais sensíveis ao ciclo econômico.

Em coletiva de imprensa após a divulgação dos resultados, o CEO Bernard Arnault afirmou que a LVMH seguirá adotando uma postura conservadora em relação a custos ao longo de 2026, citando as tensões geopolíticas persistentes e a incerteza macroeconômica global como fatores que exigem prudência.




ASML supera expectativas de encomendas e anuncia corte de pessoal

A ASML, maior empresa da Europa em valor de mercado e principal fornecedora global de equipamentos para a indústria de semicondutores, superou as expectativas do mercado em todos os principais indicadores do balanço do quarto trimestre, reforçando a leitura construtiva para o ciclo de investimentos ligado à inteligência artificial.

O principal destaque foi o volume de encomendas líquidas (backlog) — vendas já contratadas, mas ainda não reconhecidas como receita. No quarto trimestre, as encomendas somaram € 13,2 bilhões, um salto expressivo em relação aos € 5,4 bilhões registrados no trimestre anterior e bem acima da projeção dos analistas, que estimavam cerca de € 6,32 bilhões.

Em comunicado, o CEO da ASML, Christophe Fouquet, afirmou que: “Nos últimos meses, muitos de nossos clientes compartilharam uma avaliação significativamente mais positiva do cenário de médio prazo, baseada principalmente em expectativas mais robustas quanto à sustentabilidade da demanda relacionada à inteligência artificial.”

Ainda impulsionada pelo ciclo de IA, a companhia revisou para cima suas projeções financeiras, especialmente para o médio prazo. Para 2026, a ASML agora estima receita entre € 34 bilhões e € 39 bilhões, acima da expectativa média do mercado, que girava em torno de € 35 bilhões. Anteriormente, a empresa projetava vendas de € 32,7 bilhões para 2025, o que reforça a aceleração do crescimento esperado.

No horizonte de longo prazo, a ASML manteve um tom bastante otimista, projetando que a receita anual alcance entre € 44 bilhões e € 60 bilhões até 2030, com margem bruta entre 56% e 60%, níveis elevados que refletem seu forte poder de precificação e posição dominante na cadeia global de semicondutores.

No campo operacional, a empresa também anunciou medidas voltadas à eficiência e racionalização de custos. A ASML informou que irá demitir cerca de 1.700 funcionários, o equivalente a 3,8% de sua força de trabalho global. Os cortes devem se concentrar principalmente na Holanda e nos Estados Unidos, com foco relevante em cargos de liderança.

O resultado sólido da ASML teve efeito positivo em cadeia sobre o setor de tecnologia global, impulsionando ações de empresas diretamente ligadas ao ecossistema de semicondutores e IA, como TSMC, Samsung Electronics, SK Hynix, Advantest, além das americanas Nvidia, Broadcom, AMD e Intel.




Ásia/Pacífico



Ativos asiáticos negociados na ActivTrades: HKIND JP225 CHINAA50

As ações asiáticas subiram nesta quarta-feira, acompanhando os ganhos de Wall Street na sessão anterior, quando o Nasdaq ficou muito próximo de registrar uma nova máxima histórica.

Liderando os avanços na região, o Hang Seng HSI saltou 2,5%, impulsionado principalmente pelos setores financeiro, de minerais energéticos e de tecnologia. Outros índices chineses — Shenzhen 399001, China A50 XIN9 e Shanghai 000001 — registraram ganhos mais modestos.

Na Coreia do Sul, o índice Kospi KOSPI atingiu um novo recorde histórico, após o presidente dos EUA, Donald Trump, adotar um tom mais conciliatório em relação às ameaças tarifárias contra Seul.

“Vamos resolver algo com a Coreia do Sul”, afirmou Trump.

No Japão, o índice Nikkei NI225 encerrou a sessão praticamente estável, com os traders permanecendo atentos às oscilações do câmbio. Em Taiwan, o TWSE 50 TW50 avançou 1,2%, sustentado principalmente pela valorização dos papéis da TSMC.

Na Austrália, o ASX XJO recuou 0,1%, com os ganhos do setor de mineração sendo compensados por perdas nos demais segmentos do mercado.