Инвестиционная идея - Amazon Inc. #AMZN

23 Jun 2021

💡 Акции компании Amazon выросли всего на 7% с начала текущего года и отстают от широкого рынка. Некоторые аналитики считают, что низкая динамика представляет привлекательную точку входа для инвесторов.

✅ Amazon Inc. #AMZN - американская компания, которая является лидером в электронной коммерции.
🎯 Целевая цена от Jefferies - $4600, потенциал роста +31%

⚡️ Основные тезисы к покупке: 
• Amazon, вероятно, выиграет как от более широкого распространения электронной коммерции, так и от активного роста облачного и рекламного направлений, которые обладают высокой рентабельностью. 

• Рост Amazon Web Services и рекламного направления более чем компенсирует краткосрочное замедление роста основного розничного бизнеса, которое объясняется сравнением с прошлогодними высокими продажами, характерными для эпохи пандемии.

•  Изменения в поведении потребителя, вызванные пандемией, привели к росту пользования электронной коммерцией. Аналитики Jefferies заявили, опрос около 700 взрослых американцев об их покупательских привычках показал, что 60% стали больше тратить онлайн с начала пандемии. И 63% этой группы говорят, что продолжают делать это даже сейчас, когда  ограничения сняты.

• Amazon выделяется среди конкурентов, поскольку 77% потребителей продолжают тратить больше на платформе после снятия ограничений.

• Аналитик J.P. Morgan сообщил, что Amazon Prime стоимостью $119 в год приносит около $1000 дополнительной выгоды в год. Сервис включает в себя бесплатную доставку продуктов, продаваемых на Amazon, в некоторых случаях даже в день заказа, Amazon Prime Video, Prime Music и доставку продуктов из Amazon Fresh и Whole Foods. Аналитик отметил, что компания вкладывает значительные средства в контент для Amazon Prime, включая приобретение MGM и покупку прав на трансляцию футбольных матчей, также расширяет предложения подкастов на Amazon Music. 

• Amazon  добавил новую услугу Amazon Key - служба доставки на дом и в автомобиль, которая позволяет авторизованным грузоотправителям получить доступ к дому клиента Amazon Prime, почтовому ящику или багажнику автомобиля в указанное время. Сервис действует в более чем 5000 американских городов.

• Amazon не повышал цену на Prime с 2018 года. Аналитики Jefferies считают, что повышение цен может произойти уже во второй половине 2021 года.

• По прогнозам аналитиков Jefferies, число подписчиков Prime вырастет до 237.5 млн в 2021 году с 200 млн в прошлом году. 

•  Amazon может увеличить количество международных подписчиков более чем на 50 млн. По оценкам аналитиков, в 2021 году количество подписчиков будет составлять около 91.9 млн в США и 145.6 млн в мире.

📊 Фундаментальные показатели:

• Рыночная капитализация: $1769.06 млрд
• fwd P/E = 48.51х
• P/S =  4.22х

💎 Учитывая приведенные выше катализаторы, а также недавнюю просадку акций, мы верим, что Amazon представляет инвестиционную идею, которая заслуживает внимания инвесторов.