AMD na fali wzrostów – czy to moment na kupno?

Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) to amerykańska firma technologiczna notowana na giełdzie NASDAQ. Specjalizuje się w projektowaniu i sprzedaży procesorów (CPU), kart graficznych (GPU) oraz rozwiązań dla centrów danych i sztucznej inteligencji. AMD jest jednym z głównych konkurentów Nvidii i Intela na rynku półprzewodników.

Analiza Fundamentalna

- Wyniki finansowe – Q2 2025 (zakończony 2 sierpnia 2025 r.)
- Przychody: $7,685 miliarda (+32% r/r)
- Zysk netto: $872 miliony (+229% r/r)
- Zysk na akcję (EPS): $0,54 (GAAP) / $0,48 (non-GAAP)
- Marża brutto: 40% (spadek z 49% r/r)

Segmenty:

- Client & Gaming: $3,621 miliarda (+69% r/r)
- Data Center (EPYC): $3,240 miliarda (+14% r/r)
- Embedded: $824 miliony (-4% r/r)
- Przepływy operacyjne: $1,08 miliarda

Prognozy na przyszłość

- EPS: oczekiwany średnioroczny wzrost o 35%
- Przychody: oczekiwany średnioroczny wzrost o 23%
- Prognoza przychodów na Q3 2025: około $8,7 miliarda

Ryzyka

- Zależność od kluczowych klientów: Zmiany w strategiach chipowych Amazon i Microsoft mogą wpłynąć na przyszłe przychody
- Konkurencja w AI: Nvidia utrzymuje przewagę w segmencie AI, co może wpłynąć na udziały AMD w rynku
- Zmienność wyników: Odpisy zapasów i zmniejszona marża brutto wskazują na potencjalne wyzwania operacyjne

Analiza techniczna

Cena znajduje się pomiędzy linią wsparcia na poziomie 150 USD a linią oporu na poziomie 170 USD. Jeżeli cena przebije linię oporu, możemy liczyć na dalsze wzrosty. Obecnie cena ładnie wspina się po trendzie wzrostowym, który zaznaczyłam na wykresie. Musimy jeszcze poczekać na wybicie oraz sygnały kupna z wskaźników MACD i RSI.

Podsumowanie
AMD prezentuje solidne wyniki finansowe, osiągając rekordowe przychody i znaczący wzrost zysków. Jednocześnie wyzwania związane z odpisami zapasów oraz konkurencja ze strony Nvidii w segmencie AI mogą wpływać na przyszłą stabilność wyników. Technicznie, akcje pozostają w trendzie wzrostowym, jednak niektóre wskaźniki generują sygnały sprzedaży, co sugeruje potrzebę ostrożności.

Obserwuj dalszy rozwój sytuacji, zwłaszcza w kontekście strategii chipowych kluczowych klientów oraz postępów w segmencie AI.

Disclaimer:
Informacje zawarte w tej analizie mają charakter wyłącznie edukacyjny i informacyjny. Nie stanowią one porady inwestycyjnej ani rekomendacji kupna czy sprzedaży akcji. Inwestowanie w papiery wartościowe wiąże się z ryzykiem utraty kapitału. Przed podjęciem jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych należy skonsultować się z licencjonowanym doradcą finansowym.