ETF dan reksa dana: diversifikasi dengan satu trade
Jika Anda mencari diversifikasi instan, alih-alih memilih perusahaan individual, reksa dana dan ETF mungkin merupakan pilihan ideal. Dengan menggabungkan puluhan atau bahkan ratusan aset, instrumen investasi ini memungkinkan Anda untuk menyebar risiko dan membangun portofolio yang seimbang hanya dengan satu transaksi.
KONTEN
- Apa itu exchange-traded fund (ETF)
- Apa itu reksa dana?
- Reksa Dana vs ETF
- Aset yang Dikelola (AUM)
- Rasio Biaya
Apa itu exchange-traded fund (ETF)
ETF adalah kumpulan sekuritas yang diperdagangkan di bursa dengan cara yang sama seperti saham. ETF biasanya memiliki rasio biaya yang rendah dan komisi broker yang lebih sedikit daripada saat membeli saham secara terpisah. Tidak seperti reksa dana, yang hanya diperdagangkan sekali sehari setelah pasar tutup, Anda dapat membeli dan menjual ETF selama jam perdagangan pasar.
ETF dirancang untuk melacak berbagai macam aset, termasuk komoditas, indeks pasar, crypto, dan bahkan strategi investasi tertentu.
ETF yang dikelola secara pasif biasanya melacak indeks. ETF yang dikelola secara aktif tidak menargetkan indeks. Sebaliknya, manajer portofolio memilih dan menyesuaikan kepemilikan dana berdasarkan riset investasi dan prospek pasar. Itulah mengapa mereka mengenakan biaya yang lebih tinggi.
Jika Anda mencari saham berkualitas untuk pertumbuhan jangka panjang, ETF dividen adalah pilihan yang baik. ETF ini membayar dividen yang diperoleh dari saham yang mendasarinya.
ETF biasanya tidak memiliki investasi awal minimum. Anda hanya perlu cukup uang untuk membeli satu kepemilikan/saham, meskipun beberapa perusahaan broker mengizinkan Anda untuk membeli saham pecahan. Karena ETF diperdagangkan seperti saham, investasi minimum bergantung pada harga kepemilikan ETF dan peraturan trading broker Anda.
Di Amerika Serikat, ETF tunduk pada regulasi dan harus didaftarkan ke SEC.
Penciptaan dan penebusan ETF
Karena ETF diperdagangkan seperti saham, harganya berfluktuasi sepanjang hari perdagangan. Harga pasar ETF dapat naik di atas nilai aset bersih (NAV) karena permintaan yang kuat atau turun di bawah NAV selama aksi jual. Untuk menjaga harga ETF tetap selaras dengan NAV-nya, ETF menggunakan mekanisme pembuatan dan penebusan.
Proses pembuatan dan penebusan berlangsung di pasar primer antara penerbit ETF dan Authorized Participant/Peserta Resmi (AP), yang biasanya merupakan lembaga keuangan besar.
Proses Penciptaan
Ketika permintaan terhadap ETF meningkat dan unitnya mulai diperdagangkan di atas Nilai Aset Bersih (NAV), AP (Authorized Participant) mengumpulkan sekumpulan sekuritas yang mendasari ETF tersebut dan mengirimkannya kepada penerbit. Sebagai imbalannya, penerbit memberikan AP sejumlah besar unit ETF yang dikenal sebagai unit penciptaan. AP kemudian menjual unit ETF individual di bursa efek, meningkatkan pasokan dan membantu mengembalikan harga pasar ETF agar mendekati NAV-nya.
Proses Penebusan
Saat terjadi kelebihan pasokan unit ETF dan unit tersebut diperdagangkan dengan diskon terhadap NAV, AP membeli unit ETF dari pasar sekunder dan mengembalikannya kepada penerbit. Sebagai imbalannya, penerbit mengirimkan sekuritas yang mendasari ETF (keranjang penebusan) untuk dijual di pasar. Karena unit ETF yang ditebus dikeluarkan dari peredaran, pasokan unit ETF yang beredar menjadi berkurang dan harganya kembali mendekati NAV.
Mekanisme ini membantu menjaga agar ETF tetap murah, transparan, dan efisien pajak.
Apa itu reksa dana?
Reksa dana adalah dana investasi yang mengumpulkan uang dari banyak investor dan menggunakannya untuk berinvestasi dalam portofolio sekuritas yang terdiversifikasi, seperti saham, obligasi, dan instrumen pasar uang. Manajer dana meneliti peluang dan memilih investasi atas nama investor. Seiring dengan naik atau turunnya nilai aset yang mendasarinya, investor berbagi keuntungan atau kerugian secara proporsional.
Alih-alih membeli saham atau obligasi individual, Anda dapat membeli saham dalam reksa dana, menjadi pemilik sebagian dari seluruh kepemilikannya. Harga reksa dana, yang dikenal sebagai nilai aset bersih (NAV), dihitung dengan membagi total nilai kepemilikan reksa dana dengan jumlah unit yang beredar.
Sama seperti ETF, reksa dana mengalokasikan asetnya di berbagai sektor, industri, dan perusahaan sesuai dengan strateginya. Berinvestasi dalam satu saham atau obligasi dapat berisiko, tetapi reksa dana mengurangi risiko melalui diversifikasi.
Reksa dana secara umum dapat dikategorikan menjadi reksa dana ekuitas, reksa dana obligasi, reksa dana pasar uang, reksa dana indeks, reksa dana berimbang, dan reksa dana target tanggal. Setiap jenis memiliki karakteristik risiko dan pengembalian yang berbeda yang dirancang untuk memenuhi tujuan investasi tertentu.
Banyak reksa dana ritel memerlukan investasi awal minimum, biasanya berkisar antara $500 hingga $5.000. Kelas unit institusional dan hedge fund seringkali memiliki minimum yang jauh lebih tinggi, mulai dari $100.000 atau lebih.
Reksa Dana vs ETF
Meskipun keduanya merupakan dana investasi yang mengumpulkan uang dari banyak investor untuk diinvestasikan dalam sekumpulan aset, reksa dana dan ETF memiliki beberapa perbedaan.
Aset yang Dikelola (AUM)
Aset yang dikelola (AUM) adalah metrik yang banyak digunakan dalam industri investasi yang mengukur total nilai pasar aset yang dikelola oleh reksa dana atau ETF. Ini mewakili total jumlah uang yang diinvestasikan dalam dana tersebut.
AUM dihitung dengan menjumlahkan nilai pasar saat ini dari semua kepemilikan portofolio. Misalnya, jika suatu dana memiliki saham Nvidia senilai $7 juta, obligasi pemerintah senilai $5 juta, dan uang tunai senilai $2 juta, maka AUM-nya adalah $14 juta.
AUM mencakup semua modal yang dapat diinvestasikan oleh manajer dana atas nama klien. Misalnya, jika Anda menginvestasikan $30.000 dalam reksa dana, jumlah tersebut menjadi bagian dari total AUM dana tersebut. Manajer dapat menginvestasikannya sesuai dengan tujuan yang dinyatakan dalam dana tanpa meminta persetujuan Anda untuk setiap transaksi.
AUM sering dilacak dari waktu ke waktu untuk mengukur pertumbuhan dan sering dibandingkan dengan AUM dari pesaing. AUM yang lebih besar merupakan tanda stabilitas, likuiditas, dan kepercayaan investor.
Aset yang Dikelola (AUM) suatu reksa dana biasanya meningkat melalui keuntungan investasi, apresiasi modal, dividen yang diinvestasikan kembali, dan kontribusi investor baru. Dan sebaliknya, kerugian pasar dan penarikan investor mengurangi AUM.
Rasio Biaya
Rasio biaya mengukur biaya tahunan kepemilikan reksa dana atau ETF. Rasio ini dinyatakan sebagai persentase dari rata-rata aset bersih reksa dana dan dihitung dengan membagi biaya operasional tahunan reksa dana dengan total asetnya.
Biaya operasional reksa dana meliputi biaya manajemen, kustodian, akuntansi, audit, hukum, administrasi, dan biaya operasional lainnya. Rasio biaya tidak termasuk komisi broker, biaya trading, atau biaya lain yang mungkin Anda bayarkan saat membeli atau menjual saham reksa dana.
Misalnya, jika Anda menginvestasikan $10.000 dalam ETF dengan rasio biaya 0,04%, maka biaya reksa dana tahunan berjumlah $4.
Seiring pertumbuhan nilai investasi Anda, jumlah yang Anda bayarkan juga akan tumbuh — itulah sebabnya rasio biaya reksa dana dapat secara signifikan memengaruhi pengembalian Anda dari waktu ke waktu.
ETF umumnya memiliki rasio biaya yang lebih rendah daripada reksa dana. Secara historis, rasio biaya rata-rata sekitar 0,56% untuk ETF dibandingkan dengan 0,90% untuk reksa dana. Penyaring ETF dapat membantu Anda membandingkan dan menyaring dana berdasarkan rasio biayanya.
Kesimpulan
ETF dan reksa dana hanyalah cara untuk menggabungkan berbagai aset yang berbeda. Alih-alih membeli saham satu per satu, instrumen ini memungkinkan Anda mengakses berbagai perusahaan atau obligasi dalam satu transaksi. Meskipun ETF dapat diperdagangkan di bursa sepanjang hari dan reksa dana tradisional dihitung berdasarkan harga penutupan pasar, keduanya memiliki tujuan mendasar yang sama: menyediakan metode yang nyaman untuk mendiversifikasi portofolio dan menyebar eksposur pasar.
Baca juga: