Mulai

Funding Rate: panduan sentimen pasar

Funding Rate adalah pembayaran berkala yang dipertukarkan antara trader yang memegang posisi kontrak berjangka perpetual. Jika funding rate positif, trader dengan posisi beli membayar trader dengan posisi jual. Jika negatif, jual membayar yang beli. Mekanisme ini digunakan dalam kontrak berjangka perpetual crypto untuk membantu menjaga harga kontrak tetap selaras dengan harga spot aset yang mendasarinya.

KONTEN

Cara membaca funding rate

Funfing rate dapat membantu Anda dalam berbagai aspek trading:

  • Manajemen risiko:Funding Rate positif atau negatif dapat menghasilkan keuntungan pasif atau biaya tambahan, yang dapat secara signifikan memengaruhi posisi yang besar atau jangka panjang.
  • Lindung nilai/heding: Jika Funding Rate menguntungkan posisi kontrak berjangka perpetual Anda, Anda dapat membuka posisi berlawanan di pasar spot dan mengumpulkan pembayaran funding rate dengan risiko lebih rendah.
  • Waktu masuk/entri: Jika pembayaran funding rate berikutnya tidak menguntungkan dan akan segera jatuh tempo, Anda dapat menunggu hingga pembayaran tersebut berlalu sebelum membuka posisi.
  • Sentimen pasar: Menunjukkan sisi pasar mana yang lebih ramai dan apakah berada dalam kondisi contango atau backwardation.

Cara membaca contango dan backwardation

Karena kontrak berjangka perpetual terkait dengan dinamika harga kontrak berjangka, harganya dapat menyimpang dari harga spot aset yang mendasarinya. Akibatnya, pasar dapat berada dalam salah satu dari dua kondisi:

  • Contango: Harga kontrak berjangka lebih tinggi daripada harga aset dasar, dan Funding Rate positif
  • Backwardation: Harga kontrak berjangka lebih rendah daripada harga aset dasar, dan Funding Rate negatif

Kedua kondisi tersebut mencerminkan minat trader yang lebih kuat di satu sisi pasar. Ketika lebih banyak trader membuka posisi beli (long position), harga kontrak berjangka naik di atas harga aset dasar, pasar bergerak ke contango, dan posisi beli membayar posisi jual. Hal ini menghambat pembukaan posisi beli tambahan, karena trader harus membayar untuk memegang posisi tersebut, sementara posisi jual akan menghasilkan pendanaan dari waktu ke waktu. Hal sebaliknya terjadi pada backwardation.

Cara menghitung funding rate

Funding Rate dinyatakan sebagai persentase dari posisi terbuka Anda.

Rumus perkiraannya adalah:

Funding Rate = tingkat bunga + indeks premium

  • Tingkat bunga: Komponen tetap yang mencerminkan biaya modal, biasanya ditetapkan atas kebijakan bursa
  • Indeks premium: Premium atau diskon relatif dari kontrak perpetual dibandingkan dengan harga indeks yang mendasarinya
Catatan: Beberapa bursa mungkin menerapkan penyesuaian khusus pada rumus ini. Oleh karena itu, funding rate biasanya berbeda di setiap bursa.

Seperti yang Anda lihat, data ini dapat berbeda secara signifikan. Data agregat memberikan gambaran yang lebih baik tentang pasar yang lebih luas, sementara data non-agregat mungkin lebih berguna untuk trading jangka pendek atau trading khusus bursa.

Cara menemukan funding rate di TradingView

Di Superchart, buka dialog Indikator → Fundamental → Derivatif → Funding rate.

Karena data funding rate dikumpulkan di banyak bursa, Anda dapat memilih cara menampilkannya:

  • Agregat: Menampilkan funding rate aset di semua bursa yang tersedia.
  • Non-agregat: Menampilkan funding rate aset di satu bursa.
Penting: FUnding rate agregat TradingView diberi bobot berdasarkan minta terbuka, memberikan bobot lebih besar kepada pasar dengan minat terbuka yang lebih besar. Jika suatu bursa memiliki minat terbuka yang jauh lebih besar daripada bursa lain, funding rate-nya akan memiliki dampak yang lebih besar pada nilai agregat akhir.
Catatan: Pasar spot hanya menampilkan data agregat. Untuk data non-agregat, pilih kontrak berjangka.

Cara lain untuk mengaksesnya adalah melalui Penyaring Koin Crypto.

Di Grafik Fundamental, Anda dapat lebih mudah membandingkan data fundamental dan data bursa. Cukup pilih simbol dan metrik yang tersedia.

Pada halaman simbol koin, temukan tab Derivatif. Di sana, Anda akan melihat data ini dan data penting lainnya untuk koin tersebut.

Halaman simbol hanya menampilkan data agregat.

Bursa yang dicakup oleh metrik

Funding rate tersedia untuk kontrak berjangka perpetual crypto di bursa berikut:

  • Binance
  • Bitget
  • Bybit
  • Coinbase
  • Deribit
  • HTX
  • Kraken
  • OKX
  • BitMEX (tidak tersedia untuk data agregat)

Funding rate secara singkat

Funding rate adalah pembayaran berkala antara trader yang memegang posisi kontrak berjangka perpetual: jika positif, posisi beli membayar posisi jual, dan jika negatif, posisi jual membayar posisi beli. Ini digunakan dalam kontrak berjangka perpetual crypto untuk menjaga harga kontrak tetap dekat dengan harga spot aset yang mendasarinya.

Selain pembayaran itu sendiri, funding rate dapat membantu Anda dalam menilai sentimen pasar, memperkirakan biaya kepemilikan, merencanakan entri, dan membangun strategi hedging dengan risiko lebih rendah. Funding rate yang positif menunjukkan minat beli yang lebih kuat dan contango, sementara funding rate yang negatif menunjukkan minat jual yang lebih kuat dan backwardation.

Baca juga:

Fisher Transform
Garis Kenaikan/Penurunan