Ringkasan Portofolio: Imbal hasil tahunan
Definisi:
Imbal hasil tahunan adalah indikator kinerja portofolio yang dinyatakan sebagai keuntungan tahunan rata-rata terbebani, yang dihitung dengan mempertimbangkan semua arus kas. Metode XIRR (Extended Internal Rate of Return) digunakan dalam perhitungannya.
Interpretasi:
Imbal hasil tahunan memungkinkan investor untuk menilai keuntungan portofolio secara objektif dari waktu ke waktu, memperhalus dampak transaksi yang berbeda dalam jumlah dan tanggal. Tidak seperti keuntungan yang sederhana, XIRR memperhitungkan tanggal pasti penyetoran dan penarikan, yang membuat metrik tersebut relevan untuk portofolio dengan arus kas yang tidak teratur.
Perhitungan:
Sebagai arus kas, kami menggunakan perubahan aktual dalam saldo kas pada akun, yaitu arus masuk/keluar bersih, di mana pasangan tanggal-nilai akhir = tanggal perhitungan dan nilai portofolio saat ini.
Catatan: semua operasi lainnya — beli, jual, komisi, pajak, dan biaya — tidak dianggap sebagai arus kas terpisah; jumlahnya mempengaruhi nilai portofolio akhir.
Untuk detail tentang penghitungan Imbal hasil tahunan untuk instrumen individual terletak di bagian Total kepemilikan pada tab Kepemilikan, baca di sini: Halaman Kepemilikan
Sebagai contoh, mari kita hitung Imbal hasil tahunan per 2025-04-07 untuk portofolio berikut:
2025-02-01 Setoran 1000
2025-03-07 Beli NASDAQ:AAPL:
- harga = 204
- Jumlah = 1
- Komisi = 0
2025-04-07 Jual NASDAQ:AAPL:
- harga = 214
- Jumlah = 1
- Komisi = 0
Kami mengidentifikasi arus kas berikut:
Kemudian kita menggunakan rumus XIRR di Excel, di mana arus masuk ditunjukkan dengan tanda plus, dan arus keluar dengan tanda minus:
Hasil: perhitungan menggunakan metodologi XIRR menghasilkan 5,75%
Catatan:
Jika portofolio mencakup operasi yang menghasilkan nilai Kas negatif atau nilai posisi negatif, semua perhitungan metrik terkait akan bersifat indikatif. Dalam hal ini, perhitungan tersebut hanya untuk tujuan informasi dan tidak menjamin keakuratan absolut.
Perbedaan dalam pendekatan hari perhitungan:
Saat membandingkan nilai perhitungan kami dengan hasil XIRR di Excel, penting untuk memperhitungkan perbedaan dalam cara hari perhitungan didefinisikan:
- XIRR di Excel melakukan perhitungan berdasarkan hari kalender.
- Kami mengandalkan hari perdagangan semua kepemilikan yang termasuk dalam portofolio saat menghitung Imbal hasil tahunan dalam ringkasan, dan pada hari perdagangan aset tertentu saat menghitung Imbal hasil tahunan untuk kepemilikan individual.
Referensi: