09:58Des 01, 2020Reuters

Fitch Afirmasi Bank Maluku di 'A(idn)/Stabil'; Menaikkan Peringkat Jangka Pendek ke 'F1+(idn)'


(The following statement was released by the rating agency)


Fitch Ratings-Jakarta-01 December 2020:

Fitch Ratings Indonesia telah mengafirmasi Peringkat Nasional Jangka Panjang PT Bank Pembangunan Daerah Maluku dan Maluku Utara (Bank Maluku) di 'A(idn)' dan meningkatkan Peringkat Jangka Pendek ke 'F1+(idn)' dari 'F1(idn)'. Pada saat yang sama, Fitch juga mengafirmasi peringkat utang senior tanpa jaminan bank tersebut di 'A(idn)'. Outlook Stabil.


Peningkatan Peringkat Nasional Jangka Pendek ke tingkat yang lebih tinggi dari dua opsi pada tabel korespondensi pemeringkatan Fitch mencerminkan pandangan kami bahwa dukungan untuk Bank Maluku dari pemerintah Indonesia (BBB/Stabil) lebih pasti dalam jangka pendek.


Peringkat nasional di kategori 'A' menunjukkan ekspektasi akan risiko gagal bayar yang rendah relatif terhadap emiten atau surat utang lainnya di Indonesia.


Peringkat Nasional 'F1' mengindikasikan kapasitas membayar komitmen keuangan secara tepat waktu paling kuat relatif terhadap emiten atau surat utang lainnya di Indonesia. Dalam skala peringkat nasional Fitch, peringkat ini diberikan kepada risiko gagal bayar terendah relatif terhadap yang lain di Indonesia. Apabila profil likuiditas secara spesifik kuat, tanda "+" ditambahkan kepada peringkat yang diberikan.



FAKTOR-FAKTOR PENGGERAK PERINGKAT

PERINGKAT NASIONAL


Peringkat Bank Maluku didukung oleh ekspektasi Fitch akan dukungan yang luar biasa, meskipun terbatas, dari pemerintah Indonesia, jika diperlukan. Ekspektasi ini didorong oleh pentingnya bank bagi pemerintah daerah di provinsi Maluku dan Maluku Utara, yang ditunjukkan dengan pangsa pasar 24% dari total aset perbankan di wilayah tersebut. Pemerintah provinsi Maluku merupakan pemegang saham terbesar bank dengan kepemilikan 43,6% sedangkan sisanya dimiliki oleh pemerintah provinsi Maluku Utara dan berbagai pemerintah kota dan kabupaten di kedua provinsi tersebut.


Model bisnis jangka panjang Bank Maluku adalah memberikan pinjaman kepada pegawai negeri dan bisnis lokal - serupa dengan bank pembangunan daerah lainnya di Indonesia. Bank Maluku, seperti bank sejenisnya, cukup signifikan di wilayah asalnya tetapi memiliki kepentingan sistemik yang lebih rendah dibandingkan dengan bank nasional lain yang lebih besar di Indonesia. Hal ini mendorong pandangan kami bahwa terdapat kecenderungan terbatas dari dukungan pemerintah pusat yang luar biasa kepada Bank Maluku. Bank ini sangat kecil (0,1% dari aset sistem pada akhir 1H20) dengan sekitar 81% dari portofolio pinjamannya terdiri dari pinjaman kepada pegawai negeri dengan pinjaman komersial dan pinjaman UKM untuk sisanya.


Penilaian Fitch mengandalkan pemerintah pusat sebagai sumber utama dukungan luar biasa, meskipun kami yakin Bank Maluku akan terus menerima dukungan permodalan dari pemegang saham langsungnya untuk mempertahankan pertumbuhan pinjamannya. Rasio ekuitas Tier 1 bank tercatat di 25,6% pada akhir 1H20, lebih tinggi dari rata-rata industri sebesar 20,9%.


Penilaian Fitch terhadap kekuatan intrinsik Bank Maluku tidak mendorong peringkatnya, tetapi merefleksikan waralabanya yang kecil dan model bisnis yang sederhana, kualitas aset dan profitabilitas yang kami perkirakan akan menurun karena pandemi virus corona, kapitalisasi di atas peer, dan profil pendanaan yang rentan pada beberapa variasi musiman dan risiko konsentrasi.


PERINGKAT HUTANG SENIOR TANPA JAMINAN


Peringkat utang senior tanpa jaminan Bank Maluku sama dengan Peringkat Nasional Jangka Panjang sesuai dengan kriteria Fitch. Hal ini karena obligasi tersebut akan mewakili kewajiban langsung bank senior yang tidak dijamin dan memiliki peringkat yang sama dengan semua kewajiban senior tanpa jaminan lainnya.



SENSITIVITAS PERINGKAT

Faktor-faktor yang dapat, secara individu atau kolektif, mengarah pada tindakan pemeringkatan negatif/penurunan peringkat:


PERINGKAT NASIONAL


Penurunan Peringkat Nasional Jangka Panjang Bank Maluku kemungkinan besar dapat disebabkan oleh melemahnya profil kredit secara keseluruhan dibandingkan dengan entitas-entitas lain yang memiliki peringkat nasional di Indonesia. Hal ini dapat disebabkan oleh penurunan kemampuan dan kemauan pemerintah pusat untuk memberikan dukungan yang luar biasa, dengan penurunan pada kemauan yang kemungkinan besar berasal dari perubahan peran bank bagi pemerintah daerah Maluku dan Maluku Utara dalam mendukung perekonomian daerah. Pengurangan secara material dari kepemilikan pemerintah juga dapat mengindikasikan pengurangan kepentingan dan juga dapat menyebabkan penurunan peringkat.


Setiap penurunan Peringkat Nasional Jangka Panjang juga akan mengakibatkan penurunan Peringkat Nasional Jangka Pendek Bank.


Penurunan dalam profil kredit mandiri bank tidak akan langsung berdampak pada Peringkat Nasional karena sifat peringkat yang digerakkan oleh dukungan, kecuali jika penurunan tersebut mengakibatkan kecenderungan pemerintah pusat untuk mendukung bank berkurang.


PERINGKAT HUTANG SENIOR TANPA JAMINAN


Setiap penurunan Peringkat Nasional Jangka Panjang Bank Maluku akan menyebabkan penurunan peringkat utang senior tanpa jaminan bank.


Faktor-faktor yang dapat, secara individu atau kolektif, mengarah pada tindakan pemeringkatan positif/ peningkatan peringkat:


PERINGKAT NASIONAL


Peningkatan kemampuan dan kemauan pemerintah pusat untuk memberikan dukungan akan dinilai positif. Hal ini mungkin bersumber dari semakin pentingnya Bank Maluku bagi perekonomian nasional. Peringkat Bank Maluku dapat dinaikkan jika Fitch menilai profil kredit mandiri bank tersebut cukup kuat untuk menopang peringkat dibanding apabila bergantung pada potensi dukungan pemerintah. Skenario ini dapat dihasilkan dari perbaikan struktural dalam standar tata kelola dan manajemen risiko, dan pertumbuhan dalam operasi dan aset mereka ke ukuran yang lebih sebanding dengan bank-bank menengah di Indonesia. Fitch yakin kemungkinan hal ini terjadi dalam jangka pendek hingga menengah cukup kecil.


Tidak ada potensi kenaikan untuk Peringkat Nasional Jangka Pendek bank karena sudah berada di titik tertinggi pada skala peringkat.


PERINGKAT HUTANG SENIOR TANPA JAMINAN


Peningkatan peringkat utang senior tanpa jaminan akan bergantung pada peningkatan Peringkat Nasional Jangka Panjang bank.



Skenario Pemeringkatan Terbaik/Terburuk

Peringkat Kredit Skala Internasional Lembaga Keuangan memiliki skenario kasus kenaikan peringkat terbaik (didefinisikan sebagai persentil ke-99 dari transisi peringkat, diukur dalam arah yang positif) yaitu tiga notch dalam kurun waktu tiga tahun; dan skenario kasus penurunan peringkat terburuk (didefinisikan sebagai persentil ke-99 dari transisi peringkat, diukur dalam arah yang negatif) yaitu empat notch dalam kurun waktu tiga tahun. Rentang peringkat kredit dari skenario kasus terbaik dan terburuk untuk semua kategori pemeringkatan berkisar dari ‘AAA’ hingga ‘D. Peringkat kredit skenario kasus terbaik dan terburuk didasarkan pada kinerja historis. Untuk informasi lebih lanjut mengenai metodologi yang digunakan untuk menentukan peringkat kredit skenario kasus terbaik dan terburuk dalam sektor tertentu https://www.fitchratings.com/site/re/10111579



PERINGKAT-PERINGKAT PUBLIK DENGAN KETERKAITAN KREDIT KEPADA PERINGKAT-PERINGKAT LAIN

Peringkat Bank Maluku didukung oleh ekspektasi Fitch akan dukungan yang luar biasa, meskipun terbatas, dari pemerintah Indonesia, jika diperlukan.



Referensi untuk Sumber Materi Substansial dikutip sebagai Faktor- Faktor Penggerak Peringkat

Sumber-sumber informasi utama yang digunakan dalam analisis ini dijelaskan dalam daftar kriteria yang relevan pada laporan ini.




PT Bank Pembangunan Daerah Maluku dan Maluku Utara; National Long Term Rating; Affirmed; A(idn); Rating Outlook Stable
; National Short Term Rating; Upgrade; F1+(idn)
----senior unsecured; National Long Term Rating; Affirmed; A(idn)

Contacts:
Analis Utama
Roy Purnomo,
Associate Director
+62 21 2988 8610
Nasional
PT Fitch Ratings Indonesia
DBS Bank Tower 24th Floor, Suite 2403 Jl. Prof.Dr. Satrio Kav 3-5
Jakarta 12940

Ketua Komite
David Wong,
Senior Director
+852 2263 9927

Media Relations: Leslie Tan, Singapore, Tel: +65 6796 7234, Email: leslie.tan@thefitchgroup.com

Informasi tambahan dapat diperoleh di www.fitchratings.com.
Additional Disclosures
Solicitation Status
Endorsement Status
Endorsement Policy

Peringkat kredit diterbitkan oleh anak perusahaan lembaga pemeringkat Fitch Ratings, Inc., yang merupakan entitas yang terdaftar di the U.S. Securities and Exchange Commission sebagai organisasi pemeringkat statistik yang diakui secara nasional (Nationally Recognized Statistical Rating Organization (“NRSRO”)). Akan tetapi, anak perusahaan pemeringkat kredit ini tidak terdaftar dalam Butir 3 Form NRSRO (lihat https://www.fitchratings.com/site/regulatory), sehingga tidak berwenang untuk menerbitkan peringkat-peringkat kredit atas nama NRSRO.