SRIUS : Komoditas dan Saham Komoditas

SRIUS : Strategi Investasi Untuk Semua 260505

1. Energi: Mesin Volatilitas Geopolitik

• Katalis utama bagi siklus komoditas saat ini adalah ketegangan tinggi di Timur Tengah, khususnya konflik AS-Iran yang terus berlanjut dan penutupan Selat Hormuz
  
• Minyak (WTI): Harga telah melonjak lebih dari 87% YTD, baru-baru ini sedikit terkoreksi namun tetap bertahan di atas USD 110-116/barel. Volatilitas ini menekan sektor manufaktur domestik (PMI turun menjadi 49,1) namun memberikan keuntungan besar bagi saham-saham terkait energi
  
• Batu Bara: Meskipun bagi sebagian pihak dianggap sebagai sektor yang "tertinggal", harga batu bara menunjukkan tren meningkat karena menipisnya inventori global dan peningkatan permintaan untuk sumber energi alternatif
  

2. Logam: Kelangkaan dan Peningkatan Strategis

• Sektor logam mencatatkan performa unggul karena kombinasi gangguan pasokan dan ekspansi produksi yang agresif.
  
• Timah (TINS): Harga timah mengalami pemulihan yang kuat (+16% YTD) didorong oleh terbatasnya pasokan akibat penutupan Selat Hormuz serta tindakan tegas pemerintah Indonesia terhadap pertambangan ilegal
  
• Emas (ARCI, BRMS): Emas berfungsi sebagai perlindungan nilai geopolitik dan mata uang yang vital saat Rupiah mencapai rekor terendah melampaui Rp17.300/USD. Produsen seperti Archi Indonesia memanfaatkan momentum ini dengan target pertumbuhan produksi sebesar 15% pada tahun 2026
  
• Tembaga: Tetap menjadi instrumen investasi jangka panjang yang meyakinkan. Harga tembaga naik sekitar 30% secara tahunan (Year-on-Year/YoY), dengan proyeksi peningkatan cadangan yang besar berkat aktivitas pengeboran masif di tahun 2026
  

3. Komoditas Lunak: Faktor CPO dan Logistik

• Minyak Sawit (CPO): Prospek sektor ini bersifat konstruktif didorong oleh kenaikan permintaan biodiesel (B50). Namun, sektor ini menghadapi tekanan jangka pendek akibat tingginya biaya pupuk dan volume produksi yang lebih rendah
  
• Logistik (IDXTRANS): Secara menarik, penutupan Selat Hormuz telah menjebak kapal-kapal tanker dan kontainer, yang memicu kenaikan tarif pengiriman dan menjadikan IDXTRANS sebagai sektor dengan performa terbaik (+19,4% MoM) pada April 2026