ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ ФСК ПО РСБУ ПО ИТОГАМ 2016 - 106 МЛРД РУБ
Это в 2 раза выше, чем ожидалось, но с другой стороны накануне был очередной вброс от минэкономики про хотелки заплатить только 25% на дивы по дочкам Россетей.
Komentar
⋅
На 0.21 получается 10% дивдоходность при 25% по РСБУ Так что покупками поддержка будет ближе к этому уровню.
Komentar
⋅
Атон расчет по ФСК сделал: ФСК, например, сейчас предлагает дивидендную доходность 7% или 0,013 руб. на акцию при коэффициенте выплат 25% от объявленной чистой прибыли по МСФО (68,2 млрд руб. в 2016) или более впечатляющие дивиденды 0,027 руб. на акцию и дивидендную доходность 14% при коэффициенте выплаты 50%. Тем временем, на ее показатели прибыли существенно повлиял доход от техприсоединений в 2016 (39,1 млрд руб., 15% от выручки, 25% от скорректированного показателя EBITDA). При корректировке на чистую прибыль от техприсоединений после уплаты налогов (31,3 млрд руб.), чистая прибыль снижается до 36,9 млрд руб., что соответствует более скромной дивидендной доходности 4% и 8% при коэффициентах выплат 25% и 50% соответственно. Однако, если не учитывать разовую статью обесценения в размере 38,2 млрд руб., чистая прибыль увеличилась бы до 75,0 млрд руб., что соответствует потенциальной дивидендной доходности 8% и 15% соответственно. Предложенное исключение прибыли от техприсоединений из базы для расчета дивидендов также может отрицательно сказаться на дивидендных историях таких компаний как МОЭСК и "Ленэнерго", чьи инвестпрограммы в значительной степени зависят от платы за техприсоединение. Мы считаем, что преждевременно делать какие-либо выводы, поскольку пока есть только проект распоряжения, который будет обсуждаться, однако любые новости вокруг этого вопроса будут способствовать росту волатильности в котировках сетевых компаний, для которых ключевым катализатором остаются дивиденды.
@roboskin, все уровни по классике прошили на вылет - так что надо ждать когда отпадается до уровней, интересных крупным покупателям. Вот после этого надо смотреть что у нас вырисовывается.
В любом случае если брать не на плечи, то к дивам будем значительно выше текущих. Например на 10% дивдоходности
dm07
⋅
В вашей разметке есть уровень 0.16-0.18? Т.е. коррекция сейчас притормозилась, но похоже цели внизу есть еще?
nwnet
⋅
@dm07, те цели уже проехали давным давно ... сейчас идет игра на понижение + выходят буржуи, так что про уровни можно забыть - я предпочитаю дождаться завершения коррекции. Ооочень немного прикупил сегодня на плечи.
dm07
⋅
@nwnet, вам не кажется странным ,что Газпром и сбер падают, а ФСК растет? Перекидка денег из голубых фишек?
nwnet
⋅
@dm07, наш рынок крайне-манипулятивен, так что не вижу ничего особенного. Движение бумаги определяется тем, кого больше в данный покупателей/продавцов. Вот в ФСК покупателей, которые посчитали, что данная цена их устроит, оказалось больше и все.
Рынок должен устаканиться, чтобы делать какие-то выводы. Т.к. нет гарантии, что завтра еще какой-нибудь буржуйский фонд не выйдет или наоборот Трамп что-нибудь позитивное брякнет или сферический "Шувалов" по 50% на дивы по МСФО и народ ломанется обратно )))
dm07
⋅
@nwnet, те цели уже проехали давным давно
Как показывает текущая ситуация, все только начинается.